自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Advanced Micro Devices Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| 投下資本2 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 7.33% | 1.07% | -0.35% | -0.24% | 56.77% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 5.20% | 3.09% | 7.11% | 5.76% | 2.37% | |
| Applied Materials Inc. | 40.78% | 33.64% | 36.75% | 46.34% | 41.96% | |
| Broadcom Inc. | 15.57% | 7.86% | 23.04% | 20.75% | 10.98% | |
| Intel Corp. | 0.49% | -14.19% | -1.60% | 4.14% | 22.03% | |
| KLA Corp. | 41.67% | 36.99% | 40.63% | 42.51% | 31.64% | |
| Lam Research Corp. | 37.32% | 21.94% | 27.10% | 41.68% | 37.13% | |
| Micron Technology Inc. | 14.24% | 1.61% | -11.01% | 17.20% | 12.88% | |
| NVIDIA Corp. | 144.85% | 89.32% | 10.91% | 53.12% | 33.44% | |
| Qualcomm Inc. | 31.60% | 26.75% | 18.69% | 45.12% | 42.56% | |
| Texas Instruments Inc. | 19.02% | 19.20% | 28.83% | 49.74% | 48.28% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 4,525 ÷ 61,734 = 7.33%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、税引後営業利益（NOPAT）は大きく変動している。2021年には3517百万米ドルを記録したが、2022年には-138百万米ドルと赤字に転落した。2023年も-201百万米ドルと赤字が継続し、2024年には621百万米ドルと黒字に回復したものの、2025年には4525百万米ドルと大幅な増加を見せている。
投下資本は、2021年の6195百万米ドルから2022年には58525百万米ドルへと大幅に増加した。その後、2023年には57883百万米ドル、2024年には58227百万米ドルとほぼ横ばいを維持し、2025年には61734百万米ドルと再び増加傾向にある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、NOPATの変動に連動して大きく変化している。2021年には56.77%と高い水準にあったが、2022年には-0.24%、2023年には-0.35%とマイナスに転落した。2024年には1.07%とプラスに回復し、2025年には7.33%と大幅に上昇している。ROICの改善は、NOPATの増加と投下資本の安定化が寄与していると考えられる。
全体として、NOPATとROICは、2022年と2023年に大きな落ち込みを経験した後、2024年と2025年にかけて回復傾向にある。投下資本は、分析期間を通じて比較的安定しているが、2022年に大幅な増加を見せている。ROICの改善は、収益性の向上を示唆している。
ROICの分解
Advanced Micro Devices Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 営業利益率 (OPM)
- 2021年には22.7%と高い水準にありましたが、2022年には5.31%に大幅に低下しました。その後、2023年には2.02%とさらに悪化し、2024年には8.35%に回復、そして2025年には12.01%と上昇しています。この変動は、収益性における不安定性を示唆しています。
- 資本回転率(TO)
- 2021年には2.65という比較的高い水準でしたが、2022年以降は一貫して低下し、2023年には0.39に達しました。2024年には0.44に若干改善し、2025年には0.56に上昇していますが、2021年の水準には及んでいません。この傾向は、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2021年には94.27%と非常に高い水準でしたが、2022年には-11.01%に転落し、2023年には-43.92%とさらに低下しました。2024年には28.85%に回復し、2025年には108.77%と大幅に上昇しています。この大きな変動は、税務戦略や税制上の優遇措置の変化、あるいは税務上の損失の計上などが影響している可能性があります。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2021年には56.77%と非常に高い水準でしたが、2022年には-0.24%に低下し、2023年には-0.35%とマイナスを維持しました。2024年には1.07%に改善し、2025年には7.33%に上昇しています。ROICの回復傾向は、資本配分の効率性が改善されつつあることを示唆していますが、2021年の水準にはまだ達していません。
全体として、これらの指標は、収益性、資産効率、税務、資本配分において、変動の大きい期間を経たことを示しています。特に、営業利益率とROICの回復傾向は注目に値しますが、資本回転率の低迷は改善の余地があることを示唆しています。実効現金税率の変動は、税務戦略の複雑さを示している可能性があります。
営業利益率 (OPM)
Advanced Micro Devices Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| もっとその： 現金営業税2 | (365) | 1,531) | 658) | 1,392) | 214) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 4,160) | 2,152) | 457) | 1,254) | 3,731) | |
| 純収益 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 12.01% | 8.35% | 2.02% | 5.31% | 22.70% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 26.56% | 20.23% | 32.00% | 27.59% | 20.52% | |
| Applied Materials Inc. | 32.79% | 29.32% | 29.22% | 30.32% | 30.54% | |
| Broadcom Inc. | 40.10% | 26.40% | 45.19% | 42.94% | 30.96% | |
| Intel Corp. | 3.41% | -21.05% | -0.86% | 13.58% | 28.05% | |
| KLA Corp. | 38.94% | 37.54% | 39.78% | 41.73% | 36.39% | |
| Lam Research Corp. | 36.08% | 27.18% | 28.38% | 35.59% | 34.25% | |
| Micron Technology Inc. | 25.89% | 5.12% | -36.77% | 31.50% | 23.15% | |
| NVIDIA Corp. | 64.15% | 55.52% | 15.97% | 37.99% | 28.45% | |
| Qualcomm Inc. | 28.26% | 26.67% | 21.48% | 35.06% | 30.10% | |
| Texas Instruments Inc. | 35.56% | 38.37% | 44.51% | 51.22% | 49.60% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純収益
= 100 × 4,160 ÷ 34,639 = 12.01%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
近年の財務実績を分析すると、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2021年から2022年にかけて、税引前営業利益は大幅な減少を示しました。しかし、2023年には減少幅が縮小し、2024年にかけては回復傾向にあります。2025年には、税引前営業利益は2021年の水準を上回る増加を見せています。この変動は、収益の変動やコスト構造の変化に起因する可能性があります。
- 純収益
- 純収益は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しました。2023年には増加率は鈍化しましたが、2024年、2025年と継続的に増加しています。この継続的な収益の増加は、市場シェアの拡大、製品ポートフォリオの多様化、または販売価格の上昇など、複数の要因が考えられます。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2021年の22.7%から2022年には5.31%へと大幅に低下しました。2023年にはさらに低下し2.02%となりましたが、2024年には8.35%に回復し、2025年には12.01%まで上昇しています。営業利益率の変動は、収益の成長とコスト管理の効率性に影響を受けていると考えられます。収益の増加とコスト管理の改善により、2024年以降は利益率が改善傾向にあります。
全体として、収益は一貫して増加していますが、営業利益率は変動しています。近年の営業利益率の回復傾向は、収益の増加とコスト管理の改善が組み合わさった結果であると考えられます。税引前営業利益の増加は、収益性の改善を示唆しています。
資本回転率(TO)
Advanced Micro Devices Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純収益 | 34,639) | 25,785) | 22,680) | 23,601) | 16,434) | |
| 投下資本1 | 61,734) | 58,227) | 57,883) | 58,525) | 6,195) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.56 | 0.44 | 0.39 | 0.40 | 2.65 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 0.26 | 0.22 | 0.28 | 0.27 | 0.16 | |
| Applied Materials Inc. | 1.41 | 1.44 | 1.49 | 1.73 | 1.57 | |
| Broadcom Inc. | 0.43 | 0.37 | 0.57 | 0.53 | 0.42 | |
| Intel Corp. | 0.45 | 0.58 | 0.59 | 0.71 | 0.89 | |
| KLA Corp. | 1.31 | 1.17 | 1.26 | 1.18 | 1.01 | |
| Lam Research Corp. | 1.20 | 0.99 | 1.14 | 1.35 | 1.24 | |
| Micron Technology Inc. | 0.61 | 0.47 | 0.29 | 0.58 | 0.60 | |
| NVIDIA Corp. | 2.76 | 1.98 | 1.26 | 1.49 | 1.28 | |
| Qualcomm Inc. | 1.42 | 1.26 | 1.14 | 1.50 | 1.66 | |
| Texas Instruments Inc. | 0.62 | 0.60 | 0.78 | 1.14 | 1.12 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
財務データに基づき、分析を実施した結果を以下に要約する。
- 純収益
- 純収益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にあった。2021年の16434百万米ドルから2022年には23601百万米ドルへと大幅に増加し、2023年には22680百万米ドルとなった。2024年には25785百万米ドルと再び増加し、2025年には34639百万米ドルと、過去最高を記録した。全体として、純収益は着実に成長している。
- 投下資本
- 投下資本は、2021年から2022年にかけて大幅に増加した。2021年の6195百万米ドルから2022年には58525百万米ドルへと急増し、その後2023年は57883百万米ドル、2024年は58227百万米ドルとほぼ横ばいとなった。2025年には61734百万米ドルと若干増加した。投下資本は高水準で推移している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の2.65から、2022年には0.4、2023年には0.39と大幅に低下した。2024年には0.44と若干改善したが、依然として低い水準にある。2025年には0.56と上昇し、改善の兆しが見られる。資本回転率の低下は、投下資本の増加に純収益の増加が追いついていないことを示唆する。しかし、2025年の上昇は、資本効率の改善を示唆している可能性がある。
純収益の成長と投下資本の増加を考慮すると、資本回転率の動向が重要なポイントとなる。資本回転率の改善が、今後の収益性と効率性の向上に不可欠であると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Advanced Micro Devices Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/27 | 2024/12/28 | 2023/12/30 | 2022/12/31 | 2021/12/25 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 4,525) | 621) | (201) | (138) | 3,517) | |
| もっとその： 現金営業税2 | (365) | 1,531) | 658) | 1,392) | 214) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 4,160) | 2,152) | 457) | 1,254) | 3,731) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | -8.77% | 71.15% | 143.92% | 111.01% | 5.73% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Analog Devices Inc. | 25.25% | 29.57% | 20.23% | 21.73% | 25.70% | |
| Applied Materials Inc. | 11.78% | 20.15% | 15.68% | 11.76% | 12.33% | |
| Broadcom Inc. | 8.80% | 18.61% | 10.78% | 9.59% | 16.50% | |
| Intel Corp. | 67.96% | — | — | 57.13% | 12.07% | |
| KLA Corp. | 18.16% | 15.45% | 18.86% | 13.88% | 14.30% | |
| Lam Research Corp. | 13.52% | 18.07% | 16.15% | 13.55% | 12.57% | |
| Micron Technology Inc. | 9.95% | 33.29% | — | 6.38% | 6.96% | |
| NVIDIA Corp. | 18.23% | 18.77% | 45.94% | 6.28% | 8.10% | |
| Qualcomm Inc. | 21.01% | 20.47% | 23.51% | 14.27% | 14.84% | |
| Texas Instruments Inc. | 13.50% | 16.30% | 16.49% | 14.83% | 12.93% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-25).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × -365 ÷ 4,160 = -8.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、現金営業税は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られましたが、2023年には減少に転じ、2024年にはマイナスへと落ち込みました。2025年には若干の回復傾向が見られますが、依然として2021年の水準を下回っています。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2022年にかけて減少した後、2023年にさらに減少しました。しかし、2024年には大幅な増加を見せ、2025年にはそれを上回る水準に達しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。
実効現金税率は、分析期間を通じて大きな変動を示しています。2022年と2023年には100%を超える高い水準に達し、税負担の増加を示唆しています。2024年には大幅に低下しましたが、2025年にはマイナスへと転じました。マイナスの税率は、税務上の繰延資産の活用や税額控除などが影響している可能性があります。
現金営業税と税引前営業利益の動向を比較すると、利益の増加が必ずしも現金税の増加に繋がっていないことがわかります。特に2024年と2025年のデータは、利益の増加にもかかわらず現金営業税が減少またはマイナスとなっていることから、税務戦略や会計処理の影響を考慮する必要があると考えられます。