価格対 FCFE 比 (P/FCFE)

NVIDIA Corp., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2026/01/25	2025/01/26	2024/01/28	2023/01/29	2022/01/30	2021/01/31
手取り	120,067)	72,880)	29,760)	4,368)	9,752)	4,332)
現金以外の費用	(1,400)	592)	2,052)	3,480)	2,719)	2,193)
営業資産および負債の増減(買収控除後)	(15,949)	(9,383)	(3,722)	(2,207)	(3,363)	(703)
営業活動によるネットキャッシュ	102,718)	64,089)	28,090)	5,641)	9,108)	5,822)
有形固定資産及び無形固定資産に関する購入	(6,042)	(3,236)	(1,069)	(1,833)	(976)	(1,128)
借金の返済	—)	(1,250)	(1,250)	—)	(1,000)	—)
債券の発行(発行費用控除後)	—)	—)	—)	—)	4,977)	4,968)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	96,676)	59,603)	25,771)	3,808)	12,109)	9,662)

過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）の推移を分析します。

営業活動によるネットキャッシュ: 2021年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは大幅に増加し、5822百万米ドルから9108百万米ドルへと約56.5%増大しました。しかし、2023年には5641百万米ドルと減少に転じました。その後、2024年には劇的な増加を見せ、28090百万米ドルに達し、前年比で約397.8%増となりました。この傾向は2025年も続き、64089百万米ドルとさらに増加しました。 2026年には102718百万米ドルと、過去最高値を更新しています。全体として、営業活動によるネットキャッシュは、一時的な減少を経て、顕著な増加傾向を示しています。
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE): FCFEは、2021年から2022年にかけて、9662百万米ドルから12109百万米ドルへと増加しました。 2023年には3808百万米ドルと大幅に減少しましたが、2024年には25771百万米ドルと急増しました。 2025年には59603百万米ドルと、さらに増加し、2026年には96676百万米ドルと過去最高値を記録しました。 FCFEの推移は、営業活動によるネットキャッシュの推移と類似したパターンを示しており、特に2024年以降の増加幅が大きくなっています。

両指標ともに、2024年以降に顕著な増加傾向を示しており、キャッシュフロー創出力が大幅に改善されていることが示唆されます。この改善は、事業活動の効率化、収益性の向上、または投資活動の調整など、複数の要因が複合的に影響している可能性があります。

NVIDIA Corp., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	24,300,000,000
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	96,676)
1株当たりFCFE	3.98
現在の株価 (P)	207.83
バリュエーション比率
P/FCFE	52.24
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Advanced Micro Devices Inc.	98.02
Analog Devices Inc.	38.09
Applied Materials Inc.	56.79
Broadcom Inc.	83.57
Intel Corp.	—
KLA Corp.	79.31
Lam Research Corp.	75.74
Micron Technology Inc.	508.27
Qualcomm Inc.	15.67
Texas Instruments Inc.	86.31
P/FCFEセクター
半導体・半導体装置	90.04
P/FCFE産業
情報技術	54.83

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

NVIDIA Corp., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2026/01/25	2025/01/26	2024/01/28	2023/01/29	2022/01/30	2021/01/31
発行済普通株式数¹	24,300,000,000	24,400,000,000	25,000,000,000	24,700,000,000	25,100,000,000	24,800,000,000
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	96,676)	59,603)	25,771)	3,808)	12,109)	9,662)
1株当たりFCFE⁴	3.98	2.44	1.03	0.15	0.48	0.39
株価^1, 3	195.56	131.28	67.47	23.29	26.45	13.72
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	49.15	53.74	65.45	151.07	54.83	35.22
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Advanced Micro Devices Inc.	—	46.56	109.67	241.70	33.46	44.72
Analog Devices Inc.	—	23.16	29.30	22.28	24.14	34.67
Applied Materials Inc.	—	34.31	17.05	17.53	19.17	27.20
Broadcom Inc.	—	64.89	26.03	30.06	14.62	22.35
Intel Corp.	—	—	—	—	—	14.25
KLA Corp.	—	40.35	25.11	26.78	9.01	28.05
Lam Research Corp.	—	26.31	25.89	18.67	24.95	34.58
Micron Technology Inc.	—	142.55	—	—	18.66	37.24
Qualcomm Inc.	—	14.86	18.57	11.97	19.13	17.93
Texas Instruments Inc.	—	65.85	42.96	37.61	23.88	21.87
P/FCFEセクター
半導体・半導体装置	—	54.77	45.81	47.55	29.02	24.87
P/FCFE産業
情報技術	—	45.29	36.69	33.14	26.97	27.38

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ NVIDIA Corp.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2026 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 96,676,000,000 ÷ 24,300,000,000 = 3.98

⁵ 2026 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 195.56 ÷ 3.98 = 49.15

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

分析期間において、株価は顕著な上昇傾向を示しています。2021年の13.72米ドルから、2026年には195.56米ドルへと増加しています。特に、2023年から2024年にかけての株価上昇幅が大きく、その後の上昇も継続しています。

1株当たりFCFE: 1株当たりフリーキャッシュフロー（FCFE）は、2021年の0.39米ドルから2022年に0.48米ドルへと小幅に増加しましたが、2023年には0.15米ドルと大幅に減少しました。しかし、2024年には1.03米ドルと大きく回復し、2025年には2.44米ドル、2026年には3.98米ドルと継続的に増加しています。この傾向は、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
P/FCFE: 株価フリーキャッシュフロー倍率（P/FCFE）は、2021年の35.22から2022年に54.83へと上昇し、2023年には151.07と急増しました。これは、FCFEの減少と株価の相対的な上昇によるものです。その後、2024年には65.45、2025年には53.74、2026年には49.15と低下傾向に転じています。この低下は、FCFEの増加と株価の上昇が組み合わさった結果と考えられます。ただし、依然として高い水準にあり、投資家が将来のキャッシュフローに対して高い期待を寄せている可能性を示唆しています。

全体として、株価は力強い成長を示しており、FCFEも回復傾向にあります。P/FCFEの低下は、株価の成長がFCFEの成長に追いつきつつあることを示唆している可能性があります。しかし、依然として高いP/FCFE水準は、市場が成長性を高く評価していることを示しています。

NVIDIA Corp. (NASDAQ:NVDA)