自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Applied Materials Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/10/27 | 2023/10/29 | 2022/10/30 | 2021/10/31 | 2020/10/25 | 2019/10/27 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2019年から2023年までの期間において、税引後営業利益は全体的に増加傾向を示している。2019年には2,934百万米ドルであったが、2021年には6,175百万米ドルに達し、過去最高を記録した。その後も2022年には6,900百万米ドルに上昇したが、2023年には約6,533百万米ドルに若干減少している。これにより、利益水準は一貫して高水準を維持しつつも、やや変動が見られることが示されている。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は2019年の10,129百万米ドルから2024年には22,135百万米ドルへと大きく増加している。これは、資本投入の規模が年度を追うごとに拡大していることを反映し、設備投資や資本拡充に積極的に取り組んでいる可能性を示唆している。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは2019年の約29%から2021年の約42%まで上昇し、資本効率の改善を示している。その後、2022年には約46%にピークを迎えたが、2023年には約37%、2024年には約29%と、再び低下傾向に転じている。これにより、資本から得られる利益率は年度を通じて変動しており、一時的な効率の向上とその後の悪化が観察される。
- 総合的な見解
- 全体として、税引後営業利益は堅調に推移し、投下資本も顕著に増加していることから、資本の投入に対して一定の収益性確保に成功していると考えられる。しかしながら、ROICのピーク後に低下していることは、資本拡大に伴う効率性の低下やリターンの圧縮を示す可能性があり、今後の資本運用においては注意が必要である。利益と資本の動きのギャップは、企業の投資戦略や運用効率の見直しを検討する重要な指標として捉えられる。
ROICの分解
Applied Materials Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/10/27 | = | × | × | ||||
| 2023/10/29 | = | × | × | ||||
| 2022/10/30 | = | × | × | ||||
| 2021/10/31 | = | × | × | ||||
| 2020/10/25 | = | × | × | ||||
| 2019/10/27 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2019年から2022年まで安定して高水準を維持し、30%前後で推移している。2023年に若干の減少が見られるものの、依然として29%以上を維持しており、収益性の持続的な高さが示唆される。
ただし、2024年に再び30%付近に回復しており、収益性の改善傾向も見られる。 - 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2019年に1.44であったが、2020年にやや低下しやすい傾向を示した。その後、2021年に1.57と回復し、2022年には最も高い1.73を記録している。しかし、2023年には再び1.49に低下し、2024年には1.23とさらに低下した。この動向は、資本効率の変動を示し、資本利用の効率性がやや縮小傾向にある可能性を示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は、2019年から2022年にかけて概ね80%以上で安定し、2020年には87.99%、2022年には88.24%と高値を記録している。これに対し、2023年には84.32%、2024年には79.85%と、年々徐々に低下傾向を見せている。税負担の軽減または税制の変更による影響が考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは、2019年に28.97%、2020年に29.68%と概ね安定して推移し、2021年には41.96%と顕著な上昇を示した。2022年には46.34%と最高値を記録し、資本効率の向上が顕著であったことを示す。これに対し、2023年には36.75%、2024年には28.75%へと低下しており、利益率のピーク後にやや縮小している。これらは、市場環境や投資効率の変化を反映している可能性がある。
営業利益率 (OPM)
Applied Materials Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/10/27 | 2023/10/29 | 2022/10/30 | 2021/10/31 | 2020/10/25 | 2019/10/27 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 純収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 純収益の推移
- 2019年から2024年にかけて、純収益は継続的に増加しています。2019年の14,608百万米ドルから2024年には27,176百万米ドルに達しており、約86%の成長を示しています。この期間において売上高の増加は一貫しており、同社の収益力の拡大を反映しています。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変化
- 税引前営業利益は2019年の3,497百万米ドルから2024年の7,968百万米ドルまで増加しています。増加率は約127%に達し、売上の増加に伴って利益も拡大していることがわかります。ただし、2022年と2023年に一時的に増加が鈍化しているものの、その後再び増加トレンドに回復しています。
- 営業利益率（OPM）の傾向
- 営業利益率は2019年の23.94%から2024年の29.32%まで比較的安定して推移しています。2021年に30.54%とピークを迎え、その後やや低下しましたが、全体的には高水準を維持しており、利益性の向上と安定性を示しています。全期間を通じて約6ポイントの改善を見せており、効率的なコスト管理や収益性の向上が持続していることを示唆しています。
- 総括
- 全体として、売上および税引前営業利益はいずれも継続的に拡大しており、収益性も高水準を維持しています。売上高の増加に伴う利益増加と、営業利益率の安定した推移から、同社の事業基盤は堅調に推移していると解釈できる。今後もこれらの傾向が持続すれば、収益構造の強化が期待される。
資本回転率(TO)
Applied Materials Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/10/27 | 2023/10/29 | 2022/10/30 | 2021/10/31 | 2020/10/25 | 2019/10/27 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 純収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
- 純収益の推移について
- 2019年から2024年にかけて、純収益は一貫して増加しており、総額はおおよそ1.46億米ドルから2.72億米ドルへと拡大している。特に、2020年から2021年にかけての成長率が高く、2021年には約33％の増加を示している。以降は緩やかな増加傾向に留まっており、2023年度および2024年度においても継続的な収益拡大が見られる。
- 投下資本の変動動向
- 投下資本は、2019年から2024年にかけて着実に増加している。具体的には、10129百万米ドルから22135百万米ドルへと約倍増しており、資本投入の拡大傾向が確認できる。この傾向は、企業が事業拡大や設備投資を積極的に行っている可能性を示唆している。
- 資本回転率の趨勢と示唆
- 資本回転率は、2019年の1.44から2024年の1.23まで変動しており、全体としてやや低下傾向にある。ただし、2021年度には1.57とピークに達しており、その後は徐々に減少している。資本回転率の低下は、資本効率の悪化を示している可能性があり、投資資金の一部が規模拡大に向けられ、収益の効率性が相対的に低下していることを示すことができる。
実効現金税率 (CTR)
Applied Materials Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/10/27 | 2023/10/29 | 2022/10/30 | 2021/10/31 | 2020/10/25 | 2019/10/27 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | |||||||
| Analog Devices Inc. | |||||||
| Broadcom Inc. | |||||||
| Intel Corp. | |||||||
| KLA Corp. | |||||||
| Lam Research Corp. | |||||||
| Micron Technology Inc. | |||||||
| NVIDIA Corp. | |||||||
| Qualcomm Inc. | |||||||
| Texas Instruments Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-10-27), 10-K (報告日: 2023-10-29), 10-K (報告日: 2022-10-30), 10-K (報告日: 2021-10-31), 10-K (報告日: 2020-10-25), 10-K (報告日: 2019-10-27).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 過去5年間にわたり、現金営業税は着実に増加しており、2019年の約563百万米ドルから2024年には約1606百万米ドルへと成長している。特に、2020年から2021年にかけて大幅な増加が見られ、その後も緩やかに増加していることから、同社の営業活動によるキャッシュフローが拡大していることを示している。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益も同様に増加傾向にあり、2019年の3497百万米ドルから2024年には7968百万米ドルに達している。特に、2020年から2021年にかけて大きく伸びており、その後も安定して高水準を維持していることから、収益性が向上していることが示唆される。ただし、2024年の利益増加のペースはやや鈍化している可能性も考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は比較的安定して推移してきたが、2022年までは10％台の水準で推移し、以降2023年に15.68%、2024年には20.15%と急上昇している。これは、税制上の変更や税負担の増加を反映している可能性がある。税金負担の増加は、将来的な利益水準に影響を与える要因として考慮される必要がある。