Applied Materials Inc. (NASDAQ:AMAT)

過去5年間の財務データに基づき、営業活動による現金とフリーキャッシュフロー（FCFE）の推移を分析します。

営業活動による現金

2020年から2021年にかけて、営業活動による現金は大幅に増加し、3804百万米ドルから5442百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には5399百万米ドルに若干減少しましたが、2023年には8700百万米ドルへと急増しました。2024年には8677百万米ドルと、2023年とほぼ同等の水準を維持し、2025年には7958百万米ドルに減少しました。全体として、この期間を通じて、営業活動による現金の生成能力は高い水準で推移しています。

資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)

FCFEは、2020年の3479百万米ドルから2021年には4774百万米ドルへと増加しました。2022年には4612百万米ドルに減少した後、2023年には7678百万米ドルへと大幅に増加しました。2024年には8080百万米ドルと、さらに増加しましたが、2025年には5990百万米ドルに大きく減少しました。FCFEの変動は、営業活動による現金の変動と概ね一致していますが、その振幅はやや大きくなっています。

営業活動による現金とFCFEの推移を比較すると、両者とも2023年をピークに、2025年には減少傾向にあることが示唆されます。この減少の要因については、追加の分析が必要となります。しかし、全体として、この期間を通じて、両指標は概ね安定した水準を維持しており、健全なキャッシュフロー創出力を示しています。

分析期間において、株価は変動を示しながらも全体的な上昇傾向が見られます。2020年から2021年にかけて大幅な増加を記録した後、2022年に一時的に下落しましたが、2023年以降は再び上昇し、2025年には過去最高値を更新しています。

株価

2020年の88.3米ドルから2025年には259.21米ドルへと、約2.9倍に増加しています。この増加は、市場の評価の変化や、将来の成長期待の高まりを反映している可能性があります。

1株当たりフリーキャッシュフロー（FCFE）は、2020年から2022年まで緩やかな増加傾向にありましたが、2023年と2024年には増加が加速しました。しかし、2025年には減少に転じています。

1株当たりFCFE

2020年の3.8米ドルから2024年には9.93米ドルまで増加しましたが、2025年には7.55米ドルに減少しています。FCFEの減少は、キャッシュフローの創出能力の低下や、投資活動の増加などが考えられます。

株価収益比率（P/FCFE）は、株価と1株当たりFCFEの関係を示す指標であり、投資家が1単位のFCFEに対してどれだけの金額を支払う意思があるかを示します。この比率は、分析期間を通じて変動しています。

P/FCFE

2020年の23.21から2021年には27.2に上昇し、その後2022年には19.17に低下しました。2023年と2024年には比較的安定した水準で推移しましたが、2025年には34.31へと大幅に上昇しています。P/FCFEの上昇は、投資家の期待の高まりや、FCFEの減少による影響が考えられます。

全体として、株価は上昇傾向にありますが、FCFEの減少とP/FCFEの上昇は、投資家が将来のFCFEの成長に対して慎重になっている可能性を示唆しています。今後の動向を注視し、FCFEの減少要因を分析することが重要です。