ON Semiconductor Corp. (NASDAQ:ON)

在庫回転率

2019年から2023年にかけて、在庫回転率は全体的に減少傾向を示しており、特に2022年と2023年にかけて顕著な低下が見られる。これにより、在庫の保有効率が低下し、在庫の滞留期間が長くなっている可能性が示唆される。

売掛金回転率

売掛金回転率は全期間を通じて比較的高い水準を維持し、2022年に一時的に増加した後、2023年にやや低下している。これは、売掛金の回収効率の向上とその後の微減の可能性を示している。

買掛金回転率

買掛金回転率は全体的に安定しているものの、2022年に一時的に低下しており、その後2023年に回復している。買掛金の支払い期間の変動を反映しており、支払条件の調整や資金管理の変動を示唆している。

運転資本回転率

この指標は2019年から2023年まで低下傾向を示し、特に2022年と2023年にかけて顕著な減少が見られる。運転資本の効率的な運用が難しくなっている可能性が考えられる。

在庫のローテーション日数

在庫のローテーション日数は、2019年から2022年にかけて微増傾向を示し、2023年には著しい増加に転じ、約176日と長期化している。これにより、在庫の回転に時間を要していることを示している。

売掛金のローテーション日数

売掛金のローテーション日数は比較的安定し、2022年に最も短くなった後、2023年にやや増加している。これは売掛金の回収にやや時間がかかる傾向を反映している可能性がある。

運転サイクル

運転サイクルはおおむね一定の水準を維持しているものの、2023年には著しく長くなり、217日となっている。これは、資金回収と支払サイクルの遅延や調整を示すと考えられる。

買掛金のローテーション日数

買掛金のローテーション日数は全期間で比較的安定しているが、2022年に最も長くなり、2023年にはやや短縮している。これは支払期日の調整や資金運用の変動を反映している可能性がある。

キャッシュコンバシーサイクル

キャッシュコンバージョンサイクルは2019年から2022年にかけて比較的一定だったが、2023年に大幅に長期化し、約156日となった。これにより、現金の回収や支払い期間の遅延が顕著になっていると考えられる。

収益コストの推移については、2019年から2023年にかけて継続的に増加していることが示されている。具体的には、2019年の3,544,300千米ドルから2023年の4,369,500千米ドルまで上昇しており、期間中に約22.9％の増加が見られる。この傾向は、売上高の拡大や事業規模の拡大を反映している可能性がある。なお、2020年と2021年の間での増加率は比較的緩やかであり、その後、2022年から2023年にかけてやや加速している。

在庫の水準については、同期間において増加傾向が顕著である。2019年の1,232,400千米ドルから2023年には2,111,800千米ドルへと約71.6％増加し、在庫の積み増しが進んでいることがわかる。この増加は受注や生産活動の拡大、または販売戦略の変化によるものかもしれない。特に2022年から2023年の増加率が高いことは、在庫管理や販売計画の変化を示唆している可能性がある。

在庫回転率の指標については、2019年から2023年までの間に一貫して低下している。2019年の2.88から2023年には2.07まで減少し、約28.2％の低下を示している。これは、在庫の増加に比べて売上高がそれほど比例して増加していないことを意味し、在庫保有期間の延長や在庫効率の低下を示している可能性がある。特に2022年から2023年にかけての低下幅は著しい。

総合的に見ると、収益と在庫ともに増加を続けている一方で、在庫回転率の低下が示すのは、在庫の効率的運用に課題が生じている可能性を示唆している。今後の経営改善策としては、在庫管理の最適化や販売効率の向上が求められる可能性がある。

収入の推移

2019年から2023年にかけて、収入は増加傾向を示しており、2022年にピークを迎え、その後やや縮小している。2022年には活動の盛り上がりが反映されている可能性があるが、2023年には若干の減少がみられる。全体としては、一定の成長基調が確認できる。

売掛金の推移

売掛金は2019年から2023年まで増加しており、総額・純額ともに年度ごとに拡大している。高い売掛金は売上高の拡大に伴う増加を示唆しているが、キャッシュフローや回収効率に注意を要する可能性もある。

売掛金回転率の推移

売掛金回転率は2019年から2022年にかけて顕著に上昇し、2022年には9.89と過去最高を記録している。これは売掛金の回収効率が改善していることを示し、資金繰りに好影響を与えていると考えられる。一方、2023年はやや低下したものの、依然として高水準を維持している点から、効率的な売掛金管理が継続されていることが推察される。

総収益コストの推移

2019年から2023年にかけて、総収益コストは一貫して増加傾向を示している。2019年の3,544,300千米ドルから2023年には4,369,500千米ドルに達し、年間平均で緩やかに増加していることが観察される。これにより、売上高の拡大とともにコストも増加していることが示唆され、企業の事業規模拡大に伴う経費の増加が続いていることが理解できる。

買掛金の変動とその背景

買掛金は2019年の543,600千米ドルから2022年にはピークの852,100千米ドルに上昇し、その後2023年には725,600千米ドルに減少している。買掛金の増加は、年度間の仕入れや仕入債務の増大を反映し、企業の仕入れ活動が活発になったことを示している。一方で、2023年の減少は、支払条件の改善やキャッシュフロー管理の円滑化、あるいは仕入れ活動の縮小を示唆している可能性がある。

買掛金回転率の変化

買掛金回転率は、2019年の6.52から2022年には4.99まで低下し、その後2023年に6.02に回復している。期間中の低下は、買掛金の増加に対して支払サイクルが遅れたこと、または支払期間の延長を意図した財務戦略の結果と推測される。一方、2023年の回復は、支払条件の正常化や短期的な支払サイクルの改善を示す可能性があり、資金繰りの効率化が進んだ可能性を示す。

運転資本の推移

2019年から2023年にかけて、運転資本は持続的に増加している。特に2020年から2022年にかけての増加幅が顕著であり、これにより企業の流動資産や流動負債の総額が拡大していることが示唆される。2023年には運転資本の増加は継続しているものの、その伸び幅はやや鈍化している。

収入の動向

収入は2019年項目のピーク時からやや減少傾向を示しており、2022年には最大値に近づいたが、2023年にはやや縮小している。全体としては、2019年以降の一定の変動を伴いながらも、2021年と2022年にかけて高い収入水準を維持していることがわかる。これにより、売上高は堅調に推移していると考えられる。

運転資本回転率

この財務比率は、2019年に4.59を記録した後、年を追うごとに減少しており、2023年には2.21に低下している。これは、運転資本の増加に対して収入の増加が相対的に低いことを示している可能性があり、資本の効率的な運用に課題が存在することを示唆している。また、運転資本回転率の低下は、資産の流動性や在庫・売掛金の回転が鈍化した可能性も考えられる。

総合的な分析

全体としては、運転資本の規模は拡大している一方で、収入はやや縮小または横ばいの傾向にある。これにより、運転資本回転率は継続的に低下しており、資本の効率性が低下していることがわかる。今後は、運転資本の管理効率の改善と収入の安定的な増加を図ることが重要であると考えられる。

在庫回転率の傾向

　全期間を通じて在庫回転率は比較的安定して推移しており、一部の年度ではやや増減の兆しがみられるが、2023年には顕著に低下している。特に2023年の在庫回転率の低下は、在庫の効率的な利用が減少し、在庫が長期間滞留している可能性を示唆している。

在庫のローテーション日数の変動

　在庫のローテーション日数は、2019年から2022年にかけて緩やかに増加し、2022年には139日となっている。2023年には大幅に増加し、176日となっている。この変化は、在庫の保持期間が長くなり、在庫回転効率が悪化していることを反映していると考えられる。

総合的な分析

　これらの指標からは、2023年度に入って在庫管理の効率が大きく低下したことが明らかである。特に在庫回転率の低下とローテーション日数の増加は、在庫の保持期間の延長や在庫過多の可能性を示唆しており、供給チェーンや販売戦略の見直しが必要と考えられる。ただし、2019年から2022年までの期間では指標の変動は比較的緩やかであり、安定した在庫管理の努力が行われていたと推測できる。これらのトレンドは、今後の財務戦略やオペレーション改善の指標として重要な示唆を提供している。

売掛金回転率の動向と解釈

売掛金回転率は、2019年から2023年までの期間にわたり、全体としてやや増加傾向を示していることが観察される。具体的には、2019年の7.83から2022年の9.89まで一貫して上昇しており、これは売掛金の回収効率の改善を示唆している。一方で、2023年には8.82へと若干低下しているが、依然として過去の平均を上回っており、総じて効率的な売掛金回収体制が維持されているといえる。

売掛金のローテーション日数の変化とその意味

売掛金のローテーション日数は、2019年の47日から2022年の37日に短縮される傾向にあったが、2023年には41日にやや増加している。日数の短縮は、売掛金の回収期間が短くなることを意味し、キャッシュフローの改善や資金効率の向上につながる。また、2023年の増加は一時的な回収遅延や顧客の支払遅延の可能性を示唆しているため、その要因についての追跡調査が必要とされる。

在庫のローテーション日数

この指標は、在庫が平均的に何日間保有されているかを示しており、2019年から2023年にかけて一般的に増加していることが観察される。特に2023年には大幅に増加し、176日に達している。これにより、在庫の回転効率が低下し、在庫管理に課題が生じている可能性が示唆される。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収までの期間を表し、2019年から2023年にかけて比較的安定的な範囲（37～47日程度）で推移している。2022年に最も短縮し、その後2023年に若干の増加が見られるが、全体として高い変動はなく、一定の回収効率を維持していると考えられる。

運転サイクル

運転サイクルは、在庫の仕入れから売上までの期間を示しており、2019年から2021年までは平均175日前後で安定していた。しかし、2022年に一時的に増加し、2023年には217日にまで拡大している。これは、在庫の回転が遅れている可能性や、サプライチェーンの遅延に起因する要因が反映されている可能性がある。

買掛金回転率の変化と傾向

2019年度から2023年度までの買掛金回転率を見ると、一時的な低下と回復が観察される。2019年度には6.52だった回転率は、2020年度にやや下落して6.18となったが、その後2021年度にはわずかに上昇し6.34へと回復している。2022年度には4.99と顕著に低下し、買掛金の回収速度が遅くなった可能性を示唆している。しかし、2023年度には再び6.02に上昇し、前年度並みに回復している。これらの動きは、サプライチェーンの管理や支払条件の調整、あるいは経営戦略の変化による影響と考えられる。

買掛金のローテーション日数の動向

買掛金のローテーション日数は、2019年度の56日から2020年度の59日にやや増加し、その後2021年度の58日とほぼ横ばいで推移している。しかし、2022年度には73日と大きく増加しており、債務支払までの期間が長期化したことを示している。これにより、取引先への支払い遅延や支払条件の緩和、またはキャッシュフローの調整が影響している可能性が考えられる。一方、2023年度には61日に短縮され、2022年度のピークから改善していることが確認できる。これらの変動は、企業の資金繰りや供給業者との交渉状況に関連している可能性がある。

在庫のローテーション日数

この指標は、在庫の回転効率を示し、2019年から2023年にかけて一貫して上昇傾向を示している。特に2023年には176日と、過去の平均値を大きく上回る水準に達しており、在庫の回転が遅くなる傾向が見られる。これは、在庫管理の効率低下または在庫過剰の可能性を示唆している。

売掛金のローテーション日数

売掛金の回収期間は比較的安定しており、2019年の47日から2022年には37日へと短縮し、回収効率の改善が示されている。2023年には41日に増加しているが、依然として2020年以前より改善された状態を維持している。これは、売掛金の回収管理が一定の改善を経験していることを示している。

買掛金のローテーション日数

買掛金の支払期間は、2019年から2023年までおおむね横ばい傾向を示す。ただし、2022年に73日に一時的に増加した後、2023年には61日に減少している。これは仕入先との支払条件の見直しや資金調達戦略の変化を反映している可能性がある。

キャッシュコンバージョンサイクル

この指標は、企業の資金繰り効率を示し、2019年から2021年までわずかに改善し、111日まで短縮している。しかし、2022年には103日に短縮され、その後2023年には156日へと大きく増加している。この大幅な増加は、キャッシュの回収遅延や在庫回転の遅延、売掛金の回収遅延といった資金循環の課題を示唆している。特に、2023年にかけての大幅な悪化は、流動性や運転資本管理において懸念をもたらし得る。