Synopsys Inc. (NASDAQ:SNPS)

データ全体の概要と長期トレンド

収入は2005/10/31時点で約0.99十億米ドル、2024/10/31時点で約6.13十億米ドルへと着実に成長している。初期は緩やかな伸びにとどまるが、2011年以降は成長ペースが高まり、特に2018/10-2024/10の期間に前年比成長が顕著となった。総収入の規模は約6倍以上に拡大しており、長期的な売上成長が一貫して観察できる。

営業利益の推移とマージンの動向

2005年は赤字で始まったが、2006年以降は黒字転換を維持している。2010年代を通じて安定的に改善し、特に2018年以降は増加基調が継続している。2019年以降は高水準の営業利益を確保しており、2022年には最大水準に達し、その後も高水準を維持している。これに伴い営業利益率は、2008-2010年頃の高水準を起点に徐々に改善し、2019年以降は約16％前後から2022年には約23％近くまで上昇している。2023年・2024年はやや安定傾向にあるが、全体としては高い利益率を維持している。

純利益の推移とマージンの変化

2005年は赤字でスタートし、2006年から黒字化を継続的に達成している。2017年には純利益率が一時的に低下したものの、2018年以降は回復・拡大している。2018-2023年は年ごとに純利益が増加しており、2023年には約12,293百万米ドル、2024年には約22,634百万米ドルへと大幅に伸びた。売上高の成長を上回るペースで純利益が拡大する局面が多く、純利益率は2018年時点の約14％台から2024年には約37％程度まで跳ね上がっている。短期的には2017年の低水準を境に改善が顕著となっている。

データ間の関係性と洞察

売上高・営業利益・純利益の動きは長期的に連動する傾向を示しつつも、2017年以降は純利益の成長が特に強く現れる局面がある。特に2018年以降は営業利益率の改善とともに純利益率の大幅な拡大が見られ、2022-2024年には純利益の成長が売上規模の成長を上回る水準まで達している。これにより、利益構造の改善、コスト効率化、あるいは非営業項目の影響を含む複合的要因が寄与している可能性が示唆される。総じて、期間を通じて収益性は改善傾向が持続しており、特に後半の年度での利益率の伸びが顕著である。

分析の要約

提供されたデータは流動資産と総資産の年次推移を示しており、期間全体を通じて両指標の長期的な増加傾向が確認できる。流動資産は2005年の947,479千米ドルから2024年には6,469,666千米ドルへ拡大しており、総資産は2005年の2,141,476千米ドルから2024年には13,073,561千米ドルへと成長している。2019年以降は特に成長ペースが強化され、2020年代に入ってからは規模感の拡大が顕著となっている。

長期的な成長トレンド

流動資産と総資産の両方が一貫して増加しており、特に2019年以降の伸長が顕著である。流動資産は2019年の1,738,917千米ドルから2020年には2,549,217千米ドルへ大きく増加し、その後も増加を続け2024年には6,469,666千米ドルへ到達。総資産は2019年の6,405,160千米ドルから2020年には8,030,062千米ドルへ拡大し、2024年には13,073,561千米ドルへと大幅に増加している。

流動資産の推移と資産構成の変化

期間内の流動資産は2005年から2009年にかけて安定的に増減を繰り返しつつ、2010年以降は再び上昇トレンドが強化される。特に2012年には一時的に低下傾向が見られた後、2013年以降は再度上昇を維持。2020年代に入ってからは急速な増加が顕著となり、2023年までの水準と比較して2024年には大幅に拡大している。これに対し総資産も同様の成長パターンを辿り、2019年以降の加速が顕著である。

資産構成における比率動向

流動資産比率（CA/TA）は2005年～2019年頃には概ね25%～50%の幅で変動し、時期により高低が顕著であった。特に2012年には約27.5%、2018年には約25.1%と低位に推移する年があり、全体としては中期的に低下と回復を繰り返していた。2019年以降は再上昇傾向を示し、2023年には約33.2%、2024年には約49.5%へ急上昇している。総資産の伸びに対する流動資産の相対比率が、2024年にかけて大幅に高まった点が特徴的である。

2020年代の特徴と洞察

2020年代に入ってからの流動資産の相対拡大と総資産の持続的な成長は、流動性の強化と資産規模の拡大が同時進行していることを示唆する。特に2023年から2024年にかけて流動資産が急増しており、2024年には総資産に対する流動資産の比率が大きく高まっている点が顕著である。これは現金および現金同等物の積み増し、または運転資本の大幅な増加によるものと考えられるが、データだけでは構成要素の内訳は不明である。

結論

長期的には流動資産と総資産のどちらも着実に成長しており、2019年以降の成長加速と2024年の急拡大が特徴的である。流動資産の総資産に対する比率は大きく変動しており、2024年には大幅に上昇している。これらの傾向は liquidity management の強化や資本構成の変化を示唆する可能性があるが、負債・自己資本の構成要素は本データには含まれていないため、全体像を評価するには追加データが必要である。

提示データに基づく債務および株主資本の年次推移と、それに基づく傾向の要約である。

流動負債の推移と所見

2005年の816,680千米ドルから2024年の2,650,120千米ドルへ増加しており、期間を通じて全体的な増加トレンドが見られる。2007年頃に一時的な上昇と2008-2009年の低下を挟んだ後、2010年代に再び右肩上がりとなり、2012年には約1,252,639千米ドル、2014年には約1,386,759千米ドル、2016年には約1,714,946千米ドルへと上昇。2018年以降は更なる上昇が顕著となり、2019年以降は2,000千米ドル台後半へ拡大、2023年には約2,985,451千米ドルとピークを付けた後、2024年には約2,650,120千米ドルへやや低下している。ボラティリティはあるものの、全体としては長期的な増加傾向が確認できる。

総負債の推移と所見

2006年の994,655千米ドルから2024年の4,050,355千米ドルへと大幅に増加しており、時期を追って累積的な拡大傾向が顕著である。特に2017年以降は大幅な増加が見られ、2018年には約2,660,959千米ドル、2019年には約2,316,284千米ドル、2020年には約3,117,695千米ドル、2021年には約3,453,317千米ドル、2022年には約3,858,897千米ドル、2023年には約4,148,830千米ドル、2024年には約4,050,355千米ドルと連続して高水準を維持した。これにより、長期の負債水準が顕在化しており、資本構成の拡張とリスクの取り方に関する戦略的な変化がうかがわれる。

補足的総負債項目の推移（同一指標の別項目として）

2005年以降は欠測となっており、2012年以降に初めて値が示されている。2012年には135,000千米ドル、2013年105,000千米ドル、2014年75,000千米ドル、2015年205,000千米ドル、2016年205,000千米ドル、2017年143,987千米ドル、2018年469,304千米ドルと増加を見せた。その後2019年137,707千米ドル、2020年127,907千米ドル、2021年100,086千米ドル、2022年20,824千米ドル、2023年18,078千米ドル、2024年15,601千米ドルへと急激に縮小している。ピークは2018年で、以降は顕著な縮小傾向に転じている。

株主資本総額の推移と所見

2005年の1,218,936千米ドルから2024年の8,990,702千米ドルへと着実に増加している。2006-2010年は1,163,167千米ドル～2,100,182千米ドル程度で推移し、2012年以降も緩やかな成長を続けた。2014年には約3,056,170千米ドル、2019年には約4,083,013千米ドル、2020年には約4,907,404千米ドル、そして2024年には約8,990,702千米ドルへと大幅に拡大している。特に2019年以降の成長が加速しており、資本の蓄積が顕著である。これにより、株主資本は長期的な資本基盤の強化を反映していると解釈できる。

以下は、財務データの構成要素ごとに期間推移を要約した分析です。対象期間は 2005/10/31 から 2024/10/31 までの20期間、単位は千米ドルで表されています。各項目の傾向と洞察を、社内レポート要約として三人称で記述します。

営業活動によるネットキャッシュ

長期的には堅調な成長傾向が認められる。初期の2005年は約269,190千ドルと低位で推移するが、2010年代半ば以降は徐々に増加しており、2017年には約634,565千ドル、2019年には約800,513千ドルと大きく上昇。2020年以降はさらに加速し、2020年約991,313千ドル、2021年約1,492,622千ドル、2022年約1,733,900千ドルと高水準を維持。2023年には約1,703,274千ドルに微減するも依然として高水準、2024年は約1,407,029千ドルへとやや低下。全体としては、2005年と比較して約5倍強の水準へと成長しており、2021年から2022年にかけてピークを形成したのちに若干の調整をみせる構図。年度間の変動要因としては、売上原価の変動、運転資本の回収期間の変化、顧客支払条件の影響などが影響している可能性がある。

投資活動による(使用済み)ネットキャッシュ

長期を通じてマイナス（資金の流出）となるケースが大半で、投資活動によるキャッシュアウトが主な構成要因として継続。2005年から2011年までは-66千〜-238千ドル程度の範囲で推移するが、2012年には-879,123千ドルと著しく大きな支出が生じ、 investing activities における資本投入の高止まりが窺える。以降も2013年の-66,079千ドルを挟んで、2014年-2019年は-235,877千ドル〜-559,629千ドル程度の大きさで推移。特に2018年には再び大きなマイナス(-743,525千ドル)を記録し、2019年以降も-482,101千ドル程度まで低下幅が大きい年度が続く年が多い。2021年から2023年は再び-549,030千ドル〜-482,101千ドル程度と大口の投資支出が続く。一方、2024年には+1,223,013千ドルと大幅に転じ、投資活動で現金を得る動きに変換している。これらのパターンは、資産の売却・取得、設備投資、買収関連のキャッシュフローが大きく年度ごとに異なることを示唆しており、2024年の転換は投資資産の処分または売却によるキャッシュインの発生を示す重要な局面であったと解釈できる。

財務活動による(使用された)ネットキャッシュ

全体として長期にわたりマイナス圏で推移するケースが多く、財務活動によるキャッシュアウトが支配的。2012年には+243,488千ドルと珍しくプラスになる年がある一方、2011年-277,619千ドル、2016年-306,937千ドル、2017年-373,120千ドルと大幅なマイナスが続く年も多い。2018年には+5,138千ドルと小幅なプラスに転じる局面もあるが、2019年以降は再び大幅なマイナスが継続的に観察され、2021年-748,748千ドル、2022年-1,116,300千ドル、2023年-1,196,871千ドルと大型の資金流出が顕著。2024年は-181,297千ドルと再びマイナスに転じる。これらは、借入金の返済、株式の買戻し、配当の支払いなど財務活動によるキャッシュアウトが主因となっている可能性が高く、近年は財務戦略の圧力が強まっていることを示唆する。2012年のプラス局面は、新規資金調達や net borrowing などの要因に起因する可能性がある。

総括すると、年度を通じて営業活動によるキャッシュフローは堅調な成長を示しつつも、投資活動の強い資本支出が継続的なキャッシュアウトを生み出してきたことが窺える。特筆すべき点は、2024年に投資活動でキャッシュインが発生する転換と、同年の財務活動は相対的に抑制的あるいは安定的な負の寄与となっている点である。これにより、2024年は総合的なキャッシュ増加を伴う年となっており、20期間の中で最も顕著な正の純キャッシュフローを生み出す年となっている可能性が高い。

1株当たり基本利益

2005年は-0.11ドルと赤字で推移。その後2006年0.17、2007年0.91、2008年1.33、2009年1.17、2010年1.60、2011年1.51、2012年1.24、2013年1.62、2014年1.67、2015年1.46、2016年1.76、2017年0.91と、2017年に一時的な低下を挟みつつ堅調な成長が続く。2018年2.90、2019年3.55、2020年4.40、2021年4.96、2022年6.44、2023年8.08と再加速し、2024年には14.78へ大幅に伸長している。長期的には2017年の一時的な落ち込みを挟みつつ、その後は急速な成長に転じ、2024年には過去の水準を大きく上回る水準に達している。

希薄化後1株当たり利益

2005年は-0.11ドル、2006年0.17、2007年0.87、2008年1.29、2009年1.15、2010年1.56、2011年1.47、2012年1.21、2013年1.58、2014年1.64、2015年1.43、2016年1.73、2017年0.88と、基本 EPS と同様に2017年に一時的な低下。2018年2.82、2019年3.45、2020年4.27、2021年4.81、2022年6.29、2023年7.92、2024年14.51と、基本 EPS と同様に強い成長を見せている。2017年以前と以降で動向は概ね一致しており、2024年には基本 EPS と同水準へ接近している。

1株当たり配当金

すべての期間でデータが欠落しており、1株あたり配当金の金額は不明。配当政策や実績の評価には追加データが必要である。