ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

過去13年間の財務データから、収益、営業利益、当期純利益の推移が観察される。

収益

収益は、2012年の244百万米ドルから2025年の13278百万米ドルへと、一貫して増加している。特に2016年から2025年にかけての増加率は顕著であり、成長の加速が認められる。この期間における収益の伸びは、市場シェアの拡大や新規顧客の獲得、既存顧客からの追加投資などが要因として考えられる。

営業利益(損失)

営業利益は、2012年から2016年まで負数を計上していた。2017年に初めて正の利益を記録し、その後は一貫して増加傾向にある。2023年には762百万米ドル、2025年には1824百万米ドルに達しており、収益の増加に伴い、営業効率の改善が進んでいることが示唆される。初期の損失から利益への転換は、コスト管理の徹底や事業構造の最適化などが寄与したと考えられる。

当期純利益(損失)

当期純利益も、営業利益と同様に、2012年から2016年まで負数を計上していた。2017年に黒字転換し、その後は増加傾向を維持している。2023年には1731百万米ドル、2025年には1748百万米ドルに達している。営業利益の増加に加えて、金融収益の増加や税金費用の減少などが、当期純利益の改善に貢献している可能性がある。2024年の当期純利益は2023年と比較して減少しているが、2025年には再び増加に転じている。

全体として、収益、営業利益、当期純利益のいずれも、2017年以降、顕著な改善を示している。これは、事業の成長と収益性の向上が同時に達成されていることを示唆する。特に、初期の損失から利益への転換は、経営戦略の成功を裏付けるものと言える。ただし、2024年の当期純利益の減少は、今後の動向を注視する必要がある。

流動資産は、2012年から2025年までの期間において、一貫した増加傾向を示しています。2012年の4億2200万米ドルから、2025年には1兆4710億米ドルへと増加しました。特に、2016年から2017年にかけて、および2020年から2022年にかけて、顕著な増加が見られます。

流動資産の成長率

2016年から2017年の成長率は約-2.4%であり、この期間のみ減少が見られます。その他の期間では、概ね20%以上の成長率を維持しています。2020年から2022年の成長率は特に高く、それぞれ約30%、27%、17%となっています。

総資産も、流動資産と同様に、2012年から2025年までの期間において、一貫した増加傾向を示しています。2012年の4億7800万米ドルから、2025年には2兆6038億米ドルへと増加しました。流動資産と同様に、2016年から2017年にかけて、成長率が鈍化しています。

総資産の成長率

2016年から2017年の成長率は約1.8%であり、最も低い成長率を示しています。その他の期間では、概ね20%以上の成長率を維持しています。2020年から2022年の成長率は、それぞれ約33%、23%、22%と高く、総資産の増加に大きく貢献しています。

流動資産と総資産の増加傾向は、事業の拡大と財務基盤の強化を示唆しています。ただし、2016年から2017年にかけての成長率の鈍化は、一時的な要因によるものか、あるいは事業戦略の転換によるものか、さらなる分析が必要です。全体として、両指標は安定した成長を示しており、健全な財務状況を示唆しています。

流動負債は、2012年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2012年の2億1200万米ドルから2025年には1兆443億米ドルへと大幅に増加しています。特に、2015年から2016年にかけて、また2020年から2023年にかけて増加幅が大きくなっています。

総負債は、2012年から2025年にかけて増加傾向を示しています。2012年の2億3500万米ドルから2025年には1兆3074億米ドルへと増加しています。2016年から2019年にかけての増加が顕著であり、その後は増加ペースが鈍化しています。

総負債（2行目）は、2013年から2025年にかけて増加傾向にあります。2013年の4億1500万米ドルから2025年には1兆491億米ドルへと増加しています。2018年から2019年にかけての増加が特に大きくなっています。

株主資本は、2012年から2025年にかけて一貫して増加しています。2012年の2億4300万米ドルから2025年には1兆2964億米ドルへと増加しています。増加率は比較的安定しており、特に2017年から2020年にかけての増加が顕著です。

流動負債と総負債の関係

流動負債の増加は、総負債の増加に寄与していると考えられます。流動負債の増加幅が大きい時期には、総負債の増加も加速する傾向が見られます。

負債と株主資本の関係

株主資本の増加は、負債の増加をある程度相殺していますが、負債の増加ペースの方が株主資本の増加ペースを上回っているため、全体として負債比率は上昇している可能性があります。

総負債（2行目）と総負債（1行目）の関係

総負債（2行目）は、総負債（1行目）よりも低い水準で推移しており、両者の間に乖離が見られます。この乖離の原因については、追加の分析が必要です。

キャッシュフローの分析から、営業活動によるネットキャッシュは、2012年から2024年まで一貫して増加傾向にあることが示されています。2012年の49百万米ドルから2024年には5444百万米ドルへと、大幅な成長を遂げています。この増加は、事業活動から生み出されるキャッシュの増加を示唆しています。

営業活動によるネットキャッシュ

2017年から2019年にかけて、特に顕著な増加が見られます。2020年以降も成長を維持し、2024年には過去最高を記録しています。

投資活動に使用されたネットキャッシュは、負の値を示しており、継続的な投資活動が行われていることを示しています。2012年から2016年までは比較的安定していましたが、2017年に大幅な増加（絶対値）が見られ、その後も高い水準で推移しています。2023年には一時的に減少しましたが、2024年には再び増加しています。

投資活動に使用されたネットキャッシュ

投資活動の規模は、事業の拡大や設備投資に関連している可能性があります。2024年の値は、2017年の水準に近づいています。

財務活動によるネットキャッシュは、プラスとマイナスの両方の期間が存在し、資金調達と返済のバランスを示しています。2012年から2016年まではプラスのキャッシュフローが見られましたが、2017年以降はマイナスのキャッシュフローが継続しています。マイナスのキャッシュフローは、主に借入金の返済や自社株買いによる資金の流出を示唆しています。

財務活動による(使用された)ネットキャッシュ

2023年と2024年には、マイナスのキャッシュフローの絶対値が大きく増加しており、財務活動による資金流出が加速していることが示唆されます。この傾向は、債務の返済や株主への還元活動の増加に関連している可能性があります。

全体として、営業活動によるキャッシュフローの増加は健全な兆候ですが、投資活動と財務活動によるキャッシュフローの動向を考慮すると、資金調達と投資のバランスを慎重に管理する必要があると考えられます。特に、財務活動によるキャッシュフローのマイナス化が拡大している点には注意が必要です。

過去13年間の財務データから、1株当たり利益の推移が観察される。2012年から2016年までは、1株当たり基本利益および希薄化後1株当たり利益ともにマイナスの値を示しており、収益性の課題が示唆される。

収益性の改善

2017年以降、1株当たり利益はプラスに転換し、顕著な改善が見られる。特に2019年には、1株当たり基本利益が0.67米ドル、希薄化後1株当たり利益が0.64米ドルと、過去最高値を記録している。

2020年以降も、利益は概ね安定した水準を維持しているが、2022年には大幅な増加が確認される。1株当たり基本利益は1.7米ドル、希薄化後1株当たり利益は1.68米ドルに達している。

近年の傾向

2023年と2024年には、利益はそれぞれ1.38米ドル、1.69米ドルと、2022年の水準からはやや低下しているものの、依然として高い水準にある。2025年の予測値は1.67米ドルであり、安定的な収益性を維持すると予想される。

1株当たり配当金に関するデータは提供されていないため、配当政策に関する分析は行えない。

全体として、過去13年間で、特に2017年以降、収益性が大幅に改善されたことが示唆される。しかし、2022年以降は成長の勢いが鈍化している可能性も考えられる。