デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30).
総資産利益率（ROA）は、2020年6月期から2021年6月期にかけて緩やかな上昇傾向を示し、10.34%を記録しました。その後、2021年9月期以降は低下傾向に転じ、2022年12月期には-2.39%まで落ち込みました。2023年以降はさらに悪化し、2024年12月期には-48.79%と大幅なマイナスを記録しています。この傾向は、資産を活用して利益を生み出す能力が低下していることを示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年6月期から2021年6月期にかけて緩やかに低下した後、2021年9月期に一時的に上昇しました。その後、2022年6月期まで比較的安定した水準を維持しましたが、2023年以降は上昇傾向に転じ、2024年12月期には4.29を記録しました。これは、負債の利用度合いが増加していることを示しています。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2020年6月期から2021年6月期にかけて上昇傾向を示し、18.03%を記録しました。しかし、その後は急激に低下し、2022年12月期には-4.22%まで落ち込みました。2023年以降はさらに悪化し、2024年12月期には-209.52%と大幅なマイナスを記録しています。ROEの低下は、株主資本に対する収益性が著しく低下していることを示唆しています。ROEの低下幅がROAの低下幅よりも大きいことから、財務レバレッジがROEの低下に寄与している可能性が考えられます。
全体として、これらの指標は、収益性の低下と財務リスクの増加を示唆しています。特に、ROAとROEの急激な低下は、経営成績の悪化を示しており、財務レバレッジ比率の上昇は、将来的な財務的負担の増加を示唆しています。
ROEを3つの要素に分解
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30).
純利益率は、2020年6月期から2021年6月期にかけて一貫して上昇し、13.22%から19.45%に達しました。しかし、2021年9月期以降は下降傾向に転じ、2023年12月期には-69.99%まで低下しました。2024年12月期には-79.5%と、さらに悪化しています。この傾向は、収益性の著しい低下を示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年6月期の0.63から2022年6月期には0.21まで低下しました。その後、緩やかに上昇し、2023年12月期には0.36に達しました。2024年3月期には0.44まで上昇しましたが、その後は横ばい傾向で、2024年12月期には0.61と上昇しています。この変動は、資産の効率的な活用状況の変化を示しています。
財務レバレッジ比率は、2020年6月期の2.03から2021年12月期には1.73まで低下しました。その後、2022年9月期には1.85まで上昇しましたが、2023年12月期には1.75に低下しました。2024年12月期には4.29と大幅に上昇しており、負債の増加と財務リスクの増大を示唆しています。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2020年6月期の16.85%から2021年6月期には18.03%に上昇しました。しかし、その後は一貫して低下し、2023年12月期には-66.06%まで落ち込みました。2024年12月期には-209.52%と、さらに大幅な低下を見せており、株主資本に対する収益性の著しい悪化を示しています。
全体として、これらの指標は、収益性の低下、資産効率の変動、財務レバレッジの増加、そして株主資本に対する収益性の悪化という、一連の負の傾向を示しています。特に、純利益率とROEの急激な低下、および財務レバレッジ比率の急上昇は、懸念材料です。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Take-Two Interactive Software Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30).
純利益率は、2020年6月期から2021年6月期にかけて一貫して上昇し、13.22%から19.45%に達しました。しかし、2021年9月期以降は下降傾向に転じ、2023年12月期には-79.5%まで低下しました。2024年12月期も-67.07%と低い水準にあり、収益性の悪化が継続していることが示唆されます。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年6月期から2021年9月期にかけて緩やかに低下し、0.63から0.51に減少しました。その後、2021年12月期に0.54に若干回復しましたが、2022年6月期には0.21まで大幅に低下しました。2023年12月期にかけて緩やかな上昇傾向が見られましたが、2024年12月期には0.61と比較的高い水準に回復しました。これは、資産の効率的な活用が改善された可能性を示唆しています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2020年6月期から2021年6月期にかけて上昇し、8.32%から10.34%に増加しました。しかし、2021年9月期以降は純利益率の低下と連動してROAも低下し、2023年12月期には-48.79%まで落ち込みました。2024年12月期も-28.83%と依然として低い水準であり、資産の収益性が著しく低下していることが確認できます。
全体として、収益性を示す純利益率と総資産利益率（ROA）は大幅な悪化を見せており、一方で資産回転率は2024年12月期に改善の兆しを見せています。しかし、収益性の低下が著しいため、資産効率の改善だけでは全体的な業績回復には至らない可能性があります。