財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Warner Bros. Discovery Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 34,427) | 34,087) | 33,735) | 32,550) | 22,555) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 3,905) | 2,091) | 1,552) | 986) | 7,309) | |
| 営業資産 | 30,522) | 31,996) | 32,183) | 31,564) | 15,246) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 21,031) | 21,704) | 21,769) | 22,033) | 17,532) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、流動 | 58) | 57) | 47) | —) | —) | |
| レス： 負債の現在の部分 | 339) | 335) | 609) | 1,860) | 30) | |
| レス： 負債の非経常部分 | 14,420) | 15,069) | 14,810) | 15,185) | 14,755) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 197) | 184) | 203) | —) | —) | |
| 営業負債 | 6,017) | 6,059) | 6,100) | 4,988) | 2,747) | |
| 純営業資産1 | 24,505) | 25,937) | 26,083) | 26,576) | 12,499) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (1,432) | (146) | (493) | 14,077) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -5.68% | -0.56% | -1.87% | 72.05% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.86% | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | -2.64% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.48% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 14.69% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.24% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 37.47% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.73% | -4.26% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 6.44% | 200.00% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 9.16% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 30,522 – 6,017 = 24,505
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 24,505 – 25,937 = -1,432
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,432 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -5.68%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の26576百万米ドルから、2021年には24505百万米ドルへと、約2071百万米ドルの減少が見られます。この減少は、事業運営や資産売却など、複数の要因が考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2018年には14077百万米ドルとプラスの値を示していましたが、2019年には-493百万米ドルとマイナスに転換しました。その後、2020年には-146百万米ドル、2021年には-1432百万米ドルと、マイナスの幅が拡大しています。この傾向は、負債の増加や資産の減損などが考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、純営業資産に対する貸借対照表ベースの総計上額の割合を示しています。2018年には72.05%と高い水準にありましたが、2019年には-1.87%、2020年には-0.56%、2021年には-5.68%と、マイナスの値へと大きく低下しています。この低下は、総計上額のマイナス化が主な要因であり、純営業資産に対する負債の比率が上昇していることを示唆しています。
全体として、これらの財務指標は、資産の減少と負債の増加を示しており、財務状況の悪化傾向が示唆されます。特に、貸借対照表ベースの総計上額のマイナス化と発生率の低下は、注意が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Warner Bros. Discovery Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Discovery, Inc.の当期純利益(損失) | 1,006) | 1,219) | 2,069) | 594) | (337) | |
| レス： 営業活動による現金 | 2,798) | 2,739) | 3,399) | 2,576) | 1,629) | |
| レス： 投資活動に使用したキャッシュ | (56) | (703) | (438) | (8,593) | (633) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (1,736) | (817) | (892) | 6,611) | (1,333) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -6.88% | -3.14% | -3.39% | 33.84% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 17.48% | — | — | — | — | |
| Charter Communications Inc. | -3.46% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.83% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | -14.89% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.32% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.72% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | -0.29% | -4.68% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 1.45% | 5.53% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 5.91% | -1.73% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,736 ÷ [(24,505 + 25,937) ÷ 2] = -6.88%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあります。2018年の26576百万米ドルから、2021年には24505百万米ドルへと、約2071百万米ドルの減少が見られます。この減少は、事業運営における資産の効率的な活用や、資産売却、減損などが考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2018年には6611百万米ドルとプラスでしたが、2019年以降はマイナスに転換し、そのマイナス幅は拡大しています。2019年の-892百万米ドルから、2021年には-1736百万米ドルへと、マイナス幅が約844百万米ドル増加しています。これは、現金収入よりも現金支出が多い状態を示しており、資金調達の必要性を示唆する可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2018年の33.84%から、2019年以降はマイナスへと移行し、年々そのマイナス幅を拡大しています。2019年の-3.39%から、2021年には-6.88%へと、約3.49%ポイントの低下が見られます。この発生率は、キャッシュフローの質を評価する指標であり、マイナスの発生率は、キャッシュフローが安定していない可能性を示唆します。発生率の低下は、キャッシュフローの状況が悪化していることを示していると考えられます。
全体として、純営業資産の減少と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上のマイナス化、およびキャッシュフロー計算書に基づく発生率の低下は、財務状況の悪化を示唆する可能性があります。これらの傾向は、事業戦略の見直しや、コスト削減、資金調達などの対策を講じる必要性を示していると考えられます。