Warner Bros. Discovery Inc. (NASDAQ:WBD)

総資産利益率 (ROA) の推移からは、2017年に大きくマイナスだったが、その後2018年にプラスに転じ、2019年にピークの6.13%を記録していることが確認できる。ただし、2020年以降はやや低下し、2021年には2.92%まで縮小している。これは、資産効率の改善が一時的に達成されたものの、長期的には持続的な向上には至っていないことを示している。

財務レバレッジ比率は、2017年の4.89から継続的に低下し、2021年には2.97に減少している。この傾向は、負債に依存した資金調達の程度が減少し、自己資本比率の向上を志向した経営戦略を反映している可能性がある。ただし、依然として一定のレバレッジは維持されているため、過度の安全性確保と事業拡大とのバランスを模索していることが推察される。

自己資本利益率 (ROE) については、2017年にマイナスの-7.31%を示した後、2018年にはプラスの7.08%に回復し、その後2019年にピークの20.92%を記録している。この高さは、自己資本に対する収益性の向上を示している。一方、2020年から2021年にかけては、8.67%まで低下しており、当期利益の変動や資本構造の変化が影響している可能性がある。総じて、高いROEを一時的に達成したものの、安定性の面では改善の余地がある。

純利益率

2017年にはマイナスの値を示し、-4.9%となり赤字を計上していたが、その後2018年から2019年にかけて改善が見られ、2019年には18.57%と高い収益性を示した。2020年以降は減少傾向に転じ、2021年には8.25%となっており、全体としては大きな変動を伴いながらも、2019年にピークを迎え、その後は収益性の改善とともに安定化の兆しを見せている。

資産回転率

資産回転率は比較的安定して推移し、2017年の0.30から2021年の0.35まで若干ながら向上している。これは総資産に対する売上高の効率が改善していることを示し、資産の効果的な運用が継続して行われていることを示唆している。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2017年の4.89から2021年の2.97まで段階的に低下している。この傾向は、負債を用いたレバレッジを減少させ、財務の安定性を高める方向に進んでいることを示している。負債依存度の低減により、財務リスクの軽減を図っていることが推察される。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2017年に負の値で-7.31%を示したが、その後2018年に7.08%、2019年には20.92%と大きく改善し、特に2019年に利益の増加と資本効率の向上が顕著であったことが示されている。2020年、2021年にはそれぞれ11.65%、8.67%とやや低下したものの、依然として高い収益性を維持している。これらの変動は、収益状況や資本構造の変化に影響を受けていると考えられる。

税負担率

税負担率は2018年から2021年にかけて徐々に増加し、2019年にはほぼ1に近づくなど、税負担の負担割合が高まる傾向が見られる。一方、2017年のデータは欠損しているため比較は限定的である。

利息負担率

利息負担率は2017年に負の値（-0.51）を示しており、これは借入金利の変動や資本構成の影響による可能性を示唆している。その後、2018年から2021年にかけて正の値となり、持続的に高い負担を示している。2020年にやや下落したものの、2021年には再び高水準に回帰している。

EBITマージン率

EBITマージン率は2017年から2019年にかけて着実に増加し、2019年には25.37%に達したが、その後、2020年と2021年には減少傾向に転じている。これは売上高に対する利益率が一時的に改善したものの、その後の経営環境やコスト構造の変化により圧迫された可能性を示唆している。

資産回転率

資産回転率は概ね横ばいから緩やかに上昇しており、2021年には0.35と過去最高値に近づいている。これにより、資産を用いた売上獲得効率が改善していることが示唆される。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は2017年の4.89から次第に低下し、2021年には2.97まで減少している。これは、負債比率の縮小や自己資本比率の相対的増加を示し、財務の安全性やリスク管理の改善が行われてきたことを示唆している。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは2017年に-7.31%とマイナスであったが、その後、2018年には7.08%、2019年には20.92%と大きく向上した。しかし、2020年と2021年にはやや低下し、8.67%となっている。これにより、利益創出能力は一時的に向上したものの、持続的な高水準を維持できていないことが示される。全体として、経営効率の改善とともに、リスクの管理や資本構成の変化が反映されていると考えられる。

純利益率

2017年度には純利益率がマイナスの-4.9％を示し、赤字を計上していたことがわかる。2018年度に大幅に回復し、プラスの5.63％となった後、2019年度には18.57％と高水準に達した。しかし、その後2020年度には11.42％に下落し、2021年度には8.25％に再び低下している。これらの動きは、収益性の向上とその後の景気変動や一時的な要因による変動を示唆している。

資産回転率

資産回転率は安定的に推移しており、2017年度から2021年度まで0.3から0.35の範囲内で変動している。特に大きな変動はなく、資産効率の改善や悪化は限定的であることが伺える。この指標の上昇傾向は、資産の効率的な運用がわずかに改善している可能性を示している。

総資産利益率 (ROA)

ROAは2017年度に-1.49％とマイナスを示し、資産を効率的に利用できていない状態であったことを示している。2018年度には1.82％へと改善し、その後2019年度に6.13％とピークに達した。2020年度には3.58％に減少したが、2021年度には2.92％とやや低下している。これらの推移は、収益性の一時的な改善とともに、2020年および2021年度の経済環境や事業状況の変動によりROAも変動していることを示している。

税負担率

初期の2018年には0.64と比較的低い水準で推移しているが、その後2019年に0.96へ上昇し、2020年と2021年にはそれぞれ0.77および0.81へとやや安定した高水準を示している。これにより、全体的に税負担率は増加傾向にあると考えられる。

利息負担率

2017年には-0.51とマイナスの値が観測されるが、その後2018年に0.56に転じて正の値となり、以降2020年まで0.76から0.71、2021年には0.66とやや低下傾向にある。これは、利息負担の変化や負債構造の見直しを反映している可能性がある。

EBITマージン率

2017年には4.57%と低水準で、その後2018年に15.77%、2019年に25.37%と大きく増加し、2020年の20.99%まで高まった後、2021年には15.38%へとやや低下している。これにより、収益性は2019年頃に最大化したが、その後はやや縮小していることが示唆される。

資産回転率

2017年から2021年にかけて、0.3から0.35の範囲で安定的に推移している。これは、資産の効率的な運用や売上高の資産に対する効率を示す指標であり、比較的安定したパフォーマンスを示していると解釈できる。

総資産利益率 (ROA)

2017年には-1.49%と負の値を示しているが、その後2018年に1.82%、2019年には6.13%と有意な改善を示した。2020年には3.58%、2021年には2.92%と一定の水準を維持しているが、2019年のピーク以降はやや低下している。これらの変動は、経済環境や収益性の変化を反映している可能性がある。

税負担率

2018年から2021年にかけて税負担率は全体的に高まる傾向を示している。特に2019年にピークの0.96となり、その後はやや低下傾向が見られるものの、2021年には依然として0.81と比較的高い水準を維持している。これにより、税負担の割合が増加している可能性が示唆される。

利息負担率

利息負担率は負の値から正の値へと変化しており、2017年に負の値を示した後、2018年以降はプラスの値で推移している。これは負債の利払い負担が増加または支払い構造の変化を反映している可能性がある。全体として2020年と2021年には一定の利息負担が継続していることが見て取れる。

EBITマージン率

EBITマージン率は2017年から2019年にかけて着実に上昇し、2019年には25.37%まで達している。2020年にはやや低下したものの、2021年には再び15.38%に下げている。これは収益性の一時的な改善と、その後の調整またはコスト増加を示唆している可能性がある。全体的に見て、2019年までに高い収益性を示していたが、2020年以降のコスト増加や市場の変動により収益性がやや圧迫されていることが示唆される。

純利益率

純利益率は2017年にマイナスであったが、その後大きく改善し、2019年には18.57%と高水準を記録している。2020年に一時的に減少したものの、2021年には8.25%まで回復している。この変動は、経済環境や事業のパフォーマンスの変動に影響されたものと考えられる。総じて、2019年をピークとして、その後の利益率はやや縮小の兆候を示している。