貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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3M Co.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 総負債の推移と構成
- 2017年から2021年にかけて、総負債は大きく増加しており、特に長期負債および流動負債の増加が顕著である。流動負債は約7,687百万米ドルから9,035百万米ドルへと増加し、資金調達の長期化と同時に流動性の圧迫が見られる。一方、長期借入金も増加し、長期負債の比重が高まりつつあるが、2021年にはやや縮小していることから、一時的な資金調達のピーク後、借入の整理が行われた可能性が考えられる。
- 自己資本の変動と株主資本
- 株主資本は2017年の11,563百万米ドルから2021年には15,046百万米ドルへと増加しており、剰余金の積み増しと追加資本金の拡大により、資本基盤の強化が進んでいる。特に剰余金は着実に増加しており、配当や自社株買いの推移も反映している可能性がある。非支配持分もわずかに増加しており、子会社の支配権の変動の影響も考えられる。
- 流動資産と流動負債のバランス
- 短期資金調達および流動負債の増加により、流動比率の変動に注意が必要となる。特に、買掛金やその他の流動負債が増え続ける中で、流動資産の一部である短期預金や未収金も変動し、資金繰りに対するプレッシャーが継続していることが示唆される。また、未収給与や未収所得税の変動も運転資金管理に影響している。
- 資本構成と財務レバレッジ
- 自己資本比率は年々改善されており、2021年には約31.8%となっている。これにより、財務レバレッジは適度な水準にコントロールされていると考えられる。ただし、負債比率の増加傾向は、長期的な資本コストや利払負担に注意が必要である。また、退職給付関連負債も変動しており、年金制度の変化や退職給付の見直しが財務リスクに影響を及ぼす可能性がある。
- その他の重要なポイント
- 財務省在庫やその他の包括損失累計額は、2021年においてもマイナス圏にあり、為替や市場評価の変動、そのほか包括利益の計上により、企業の純資産への影響が継続している。特に、総資本の増加は資産規模の拡大を示す一方で、コストや負債の増加と併せて、財務の健全性維持に向けた戦略の重要性が高まっている。