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3M Co. (NYSE:MMM)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROEを2つのコンポーネントに分解

3M Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 39.35% = 12.58% × 3.13
2020/12/31 41.84% = 11.37% × 3.68
2019/12/31 45.41% = 10.23% × 4.44
2018/12/31 54.60% = 14.65% × 3.73
2017/12/31 42.01% = 12.79% × 3.29

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。


ROEを3つの要素に分解

3M Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 39.35% = 16.75% × 0.75 × 3.13
2020/12/31 41.84% = 16.73% × 0.68 × 3.68
2019/12/31 45.41% = 14.22% × 0.72 × 4.44
2018/12/31 54.60% = 16.33% × 0.90 × 3.73
2017/12/31 42.01% = 15.35% × 0.83 × 3.29

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。


ROEを5つの要素に分解

3M Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 39.35% = 0.82 × 0.94 × 21.76% × 0.75 × 3.13
2020/12/31 41.84% = 0.80 × 0.93 × 22.47% × 0.68 × 3.68
2019/12/31 45.41% = 0.80 × 0.93 × 19.13% × 0.72 × 4.44
2018/12/31 54.60% = 0.77 × 0.95 × 22.39% × 0.90 × 3.73
2017/12/31 42.01% = 0.64 × 0.96 × 24.83% × 0.83 × 3.29

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。


ROAを2つのコンポーネントに分解

3M Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/12/31 12.58% = 16.75% × 0.75
2020/12/31 11.37% = 16.73% × 0.68
2019/12/31 10.23% = 14.22% × 0.72
2018/12/31 14.65% = 16.33% × 0.90
2017/12/31 12.79% = 15.35% × 0.83

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率の上昇です。


ROAを4つの要素に分解

3M Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2021/12/31 12.58% = 0.82 × 0.94 × 21.76% × 0.75
2020/12/31 11.37% = 0.80 × 0.93 × 22.47% × 0.68
2019/12/31 10.23% = 0.80 × 0.93 × 19.13% × 0.72
2018/12/31 14.65% = 0.77 × 0.95 × 22.39% × 0.90
2017/12/31 12.79% = 0.64 × 0.96 × 24.83% × 0.83

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の総資産利益率(ROA)が増加した主な理由は、資産回転率で測定される効率の向上です。


純利益率の分解

3M Co.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2021/12/31 16.75% = 0.82 × 0.94 × 21.76%
2020/12/31 16.73% = 0.80 × 0.93 × 22.47%
2019/12/31 14.22% = 0.80 × 0.93 × 19.13%
2018/12/31 16.33% = 0.77 × 0.95 × 22.39%
2017/12/31 15.35% = 0.64 × 0.96 × 24.83%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年度比で純利益率が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税の効果の増加です。