3M Co., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
3Mに帰属する当期純利益	5,921)	5,384)	4,570)	5,349)	4,858)
非支配持分に帰属する当期純利益	8)	4)	12)	14)	11)
現金以外の費用	2,276)	2,267)	1,685)	1,348)	1,012)
資産と負債の変動	(751)	458)	803)	(272)	359)
営業活動によるネットキャッシュ	7,454)	8,113)	7,070)	6,439)	6,240)
有形固定資産の購入(PP&E)	(1,603)	(1,501)	(1,699)	(1,577)	(1,373)
短期借入金の増減(純額)	(2)	(143)	(316)	(284)	578)
債務の返済、90日を超える満期	(1,144)	(3,482)	(2,716)	(1,034)	(962)
借金による収益、90日を超える満期	1)	1,750)	6,281)	2,251)	1,987)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	4,706)	4,737)	8,620)	5,795)	6,470)

営業活動によるネットキャッシュ: この指標は、企業の主な営業活動から生じるキャッシュフローの推移を示しており、2017年から2021年にかけて一貫してプラスの値を維持している。特に2020年には8113百万米ドルと過去最高を記録し、その後は若干減少したものの、2021年にも引き続き7454百万米ドルと高水準を維持している。この動向は、企業の営業活動が比較的安定しており、堅実なキャッシュ生成能力を持つことを示唆している。
資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）: この指標は、株主資本に対するフリーキャッシュフローを示しており、2017年に6470百万米ドルの高値を示した後、2018年には5795百万米ドルに減少した。しかしながら、2019年には8620百万米ドルと大きく増加し、その後は2020年と2021年にかけてそれぞれ4737百万米ドルおよび4706百万米ドルとやや低下した。これらの変動は、資本配分の戦略や投資活動の変動、キャッシュフローの一時的な変動を反映している可能性がある。ただし、2019年のピークを除けば、いずれも堅調なキャッシュフローを示している。

3M Co., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	552,742,915
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	4,706)
1株当たりFCFE	8.51
現在の株価 (P)	118.50
バリュエーション比率
P/FCFE	13.92
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	20.42
Eaton Corp. plc	38.60
GE Aerospace	74.64
Honeywell International Inc.	8.51
Lockheed Martin Corp.	13.66
RTX Corp.	104.39

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

3M Co., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
発行済普通株式数¹	571,100,000	579,100,000	575,600,000	575,800,000	595,500,000
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	4,706)	4,737)	8,620)	5,795)	6,470)
1株当たりFCFE⁴	8.24	8.18	14.98	10.06	10.86
株価^1, 3	163.64	177.10	162.89	199.84	222.89
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	19.86	21.65	10.88	19.86	20.51
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Boeing Co.	—	6.78	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.36	25.22	—	—	—
Eaton Corp. plc	24.43	25.59	—	—	—
GE Aerospace	—	—	—	—	—
Honeywell International Inc.	46.23	12.59	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	14.65	15.57	—	—	—
RTX Corp.	35.07	—	—	—	—
P/FCFEセクター
資本財	—	74.91	—	—	—
P/FCFE産業
工業	—	40.69	—	—	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ 3M Co.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2021 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 4,706,000,000 ÷ 571,100,000 = 8.24

⁵ 2021 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 163.64 ÷ 8.24 = 19.86

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 株価は2017年の222.89ドルから2018年には一時的に下落し、2019年には162.89ドルまで減少した。2020年に若干回復したものの、その後2021年に再び下落し、最終的に2021年末の株価は163.64ドルとなっている。これにより、株価は総じて横ばいまたはやや下落傾向にあることが示唆される。
1株当たりFCFE（フリーキャッシュフロー・エクイティ）の推移: 2017年の10.86ドルから2018年はやや減少し、2019年には14.98ドルへと増加している。2020年には8.18ドルへと大きく低下したが、2021年には再び8.24ドルへとわずかに回復している。この動きは、キャッシュフローの変動に伴う株主に還元されるキャッシュの変動を示していると考えられる。
P/FCFEの変動: P/FCFEは2017年の20.51から2018年に19.86にやや低下、その後2019年には大きく10.88まで縮小した。この値は2020年に再び21.65と高くなり、2021年には再び19.86に戻っている。これらの変動は、株価の変動とキャッシュフローの変動に連動しており、特に2019年の大きな低下は株価の調整や市場の評価の変動を反映していると考えられる。

3M Co. (NYSE:MMM)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)