市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
Allergan PLC, MVA計算
千米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金およびキャピタルリースの公正価値(流動部分を含む)1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル | ||||||
| 非支配持分 | ||||||
| レス： 有価証券およびその他の長期投資 | ||||||
| Allerganの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- Allergan PLCの市場価値の推移
- 同社の市場(公正)価値は2015年に約1652億ドルであったが、その後一貫して減少傾向を示し、2018年には約689億ドルにまで低下した。2019年には再び約860億ドルに回復しているが、2015年と比較すると依然として大きな差異が存在している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2015年の約1275億ドルから、2019年には約803億ドルへと減少している。各年度で継続的に資本が縮小していることから、資本の効率性改善や資本構造の調整が進められている可能性が示唆される。
- 市場付加価値（MVA）の動向
- 市場付加価値は2015年には約378億ドルのプラスであったが、その後長期にわたりマイナスを記録し、2016年から2018年にかけてそれぞれ約-2.27億ドル、-17.94億ドル、-22.15億ドルと大きく悪化した。しかし、2019年には約5.74億ドルのプラスに回復しており、長期的な低迷期を抜け出しつつあることが読み取れる。これらの変動は、市場からの評価や内部資本の効率性に対する関心の高まりを反映している可能性がある。3年間での大きな乖離から、同社の価値創造能力には一時的な制約や外的要因の影響があったものと考えられる。総じて、企業の時価総額は大幅に変動しているものの、近年はプラスの方向に回復の兆しを見せている。
時価付加スプレッド率
Allergan PLC、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値 (MVA)
- 2015年には大きなプラスにより約37.78億米ドルの価値を創出していたが、その後、2016年から2018年にかけて大きく縮小し、2017年には約1.79億米ドルのマイナスを記録した。2019年に入り再び約0.57億米ドルのプラスに回復していることから、短期的には不安定な動きを示している。これらの変動は企業の価値創出能力の変動を示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2015年の約127.50億米ドルから段階的に減少し、2019年には約80.27億米ドルに縮小している。この削減は資本効率や資源配分の変化、または設備投資の抑制を反映している可能性がある。資本の減少は企業の規模や事業規模の縮小、または資産の効率的な再配置との関連も考えられる。
- 時価付加スプレッド率
- この指標は、2015年に約29.63%と高い水準を示していたが、2016年から2018年にかけてマイナスの範囲に入り、2018年には約-24.32%と大きな逆風を受けている。2019年に再び7.16%のプラスに転じたことは、企業の市場価値創出能力の回復を示唆している。全体としては、市場価値と資本コストの差異を表すこの指標は、不安定な動きを見せており、市場評価の変動と企業価値への影響を反映している。
時価付加証拠金率
Allergan PLC、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
市場付加価値（MVA）の推移については、2015年には約3,778万ドルのプラスを記録していたが、その後一貫してマイナスに転じ、2016年から2018年にかけて大きく減少し、2018年には約2億2,152万ドルのマイナスに達している。2019年には再び約574万ドルのプラスに回復し、財務状況の変動が顕著である。
調整後純売上高は、2015年から2019年にかけて比較的安定して推移している。2015年には約1億5062万ドルであったが、2016年にやや減少し、その後もざっと増減を繰り返しながら、2019年には約1億6079万ドルとなり、全体としてやや増加の傾向を見せている。
時価付加証拠金率は、2015年には比較的高めの250.83%を示していたが、その後著しい変動を見せている。2016年にはマイナスの-15.6%、2017年と2018年にはそれぞれ-112.37%、-140.33%となり、財務の健全性が著しく悪化していたことを示唆している。2019年には35.72%に回復しており、状況が改善傾向にあることが読み取れる。
全体として、財務指標からは、各指標において大きな変動が見られ、特に市場付加価値と時価付加証拠金率に関しては、大きくマイナスに振れる局面が存在している。一方で、2019年には一部の指標で改善が見られ、一定の回復傾向が窺えるものの、依然として財務の安定性に課題がある可能性が示唆される。