自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Allergan PLC, ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの推移
- 全体的に、税引後営業利益（NOPAT）は2015年から2019年にかけて大きく変動し、一定の減少傾向を示している。2017年には一時的に著しいマイナス幅が拡大し、その後もマイナスが続いていることから、継続的な営業損失が発生していたと推測される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2015年の約1億2750万ドルから2019年には約8027万ドルへと縮小しており、これは資本効率の低下に伴う資本の縮小あるいは資産の売却等を反映している可能性がある。ただし、投下資本の絶対額は年間を通じて減少しているため、資本の規模縮小が進行していると考えられる。
- ROIC（投下資本利益率）の動向
- ROICは全期間を通じて大きくマイナスの値を示しており、2015年の-2.75％から2019年には-6.67％まで悪化している。特に2017年にROICの値が-10.19％にまで落ち込み、資本に対する収益性の大きな低下を示している。この傾向は、営業効率の低迷と並行して資本効率が著しく悪化し続けていることを示唆している。
- 総合的な分析
- この期間において、会社の営業利益は継続的に赤字となっており、ROICの悪化は投下資本の効率的運用が困難になっていることを示している。投資資本に対する収益性が芳しくなく、経営改善の必要性や戦略の見直しが検討される段階にあると考えられる。
ROICの分解
Allergan PLC、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2015年から2017年にかけては、営業利益率がマイナスの範囲内で推移し、2017年には特に大きく悪化していることが見て取れる。2018年以降は、改善の兆しが見られるものの、依然としてマイナスであり、収益性の回復には課題が残ることを示している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は年を追うごとに上昇しており、2015年の0.12から2019年には0.2まで改善している。これにより、投資資本に対する売上の効率性が向上していることが示唆されており、資本の効率的運用に向けた取り組みが進んでいると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は一貫して100%を示しており、税負担が非常に高い水準で維持されていることを示している。これが企業の純利益や投資判断に影響を与えている可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は2015年から2017年にかけて悪化し、2017年には-10.19%と大きくマイナスに陥った。その後、2018年と2019年に若干の改善が見られるものの、依然としてマイナス圏内にあり、投下資本に対する収益性は低迷している状態が続いている。
営業利益率 (OPM)
Allergan PLC, OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後純売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- この項目から、5年間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、特に2017年には大きな赤字幅を記録している。2015年の-3,104,433千米ドルから2017年にかけて赤字額が悪化し、その後2018年と2019年にかけてはやや改善の兆しを見せているが、依然として赤字の水準に留まっている。全体として相当の収益性の悪化を示している。
- 調整後純売上高
- 調整後の売上高は、2015年の約1.4569億米ドルから2019年には約1.6079億米ドルに増加しており、全期間を通じて緩やかに上昇している。売上高の増加は継続しているものの、利益面でのマイナスの動きと一致しておらず、売上の増加が必ずしも利益の増加につながっていないことを示唆している。
- 営業利益率（OPM）
- 営業利益率は、2015年の-20.61%から2017年には-58.34%まで悪化し、その後2018年と2019年にかけては-38.47%、-27.74%へと改善傾向を示している。特に2017年の大きな悪化は、当該年度において営業効率の大きな低下またはコスト構造の悪化を示唆している。一方で、2018年以降は改善に向かっており、収益性の回復傾向が見て取れる。
資本回転率(TO)
Allergan PLC, TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 調整後純売上高の推移について
- 2015年から2019年にかけて、調整後純売上高は一見して一定の増減を示している。2015年には約15億米ドルであったが、2016年にはやや減少し、その後2017年には再び増加に転じている。特に2018年にわずかに減少したものの、2019年には約16億米ドルに到達しており、長期的には売上高の増加傾向が見られる。これにより、総販売規模は安定的に拡大していることが示唆される。
- 投下資本の変動傾向
- 投下資本は、2015年の約1275億米ドルから2019年には約803億米ドルまで継続的に減少している。特に2016年以降、資本の縮小傾向が顕著となり、約400億米ドル以上の削減が観察される。これは、事業の効率化や資本の最適化、あるいは資産売却等の経営戦略の結果と考えられる。
- 資本回転率の改善
- 資本回転率は、2015年の0.12から2019年には0.2へと上昇している。これは、投下資本の効率的な活用が進んだことを示しており、同じ資本でより多くの売上を生み出せる体制に改善していることを意味する。資本効率の向上は、収益性改善や経営の合理化の結果と考えられる。
- 総合的な評価
- これらのデータからは、売上高が全体的に増加傾向にありながらも投下資本は減少し、資本効率は向上していることが読み取れる。収益獲得能力の向上や資本効率の改善が進んでおり、経営の合理化と資産の効率的運用が成果として表れていると考えられる。これらの動きは、企業の長期的な成長性と資本効率の向上を指標づけることになる。
実効現金税率 (CTR)
Allergan PLC, CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 2015年から2017年にかけて現金営業税は増加傾向にあり、2017年には1,237,785千米ドルへと大きく上昇している。一方、2018年には大きく減少したものの、2019年には再び897,358千米ドルへと回復しており、一定の変動を見せている。これらの変動は、営業活動に伴うキャッシュフローの安定性や一時的な要因に起因する可能性が考えられる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の傾向
- 税引前営業利益は2015年から2019年まで一貫してマイナスの状態が続いており、特に2017年には-9,312,718千米ドルと大きく悪化している。これは、営業活動において継続的な収益性の課題が存在していることを示唆している。2018年および2019年もマイナスの利益を記録しており、企業の収益性回復には引き続き課題が残ると考えられる。
- 総合評価
- 全体として、現金営業税は一定の変動を見せているものの、2019年には回復を示し、キャッシュフローの側面では一定の改善が認められる。一方、税引前営業利益の大幅な赤字継続は、収益性の改善に向けた取り組みが必要であることを示している。今後は、両者の動向を継続的に監視し、収益性とキャッシュフローの安定性の向上を図ることが重要である。