市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
MVA
Danaher Corp., MVA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、市場価値は変動を示しています。2021年末の214,523百万米ドルから2022年末には201,299百万米ドルに減少し、2023年末には202,392百万米ドルに若干回復しました。しかし、2024年末には163,165百万米ドルへと大幅に減少し、2025年末には165,090百万米ドルと小幅な増加に留まっています。
- 投下資本
- 投下資本は、2021年末の74,633百万米ドルから2022年末には78,342百万米ドル、2023年末には78,561百万米ドルと増加傾向にありましたが、2024年末には73,131百万米ドルに減少し、2025年末には75,443百万米ドルと再び増加しています。全体としては、比較的安定した水準で推移していると言えます。
市場付加価値（MVA）は、2021年末の139,890百万米ドルから2022年末には122,957百万米ドルに減少し、2023年末には123,831百万米ドルに若干回復しました。その後、2024年末には90,034百万米ドルへと大幅に減少し、2025年末には89,647百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。MVAの減少傾向は、市場価値の減少と連動していると考えられます。
市場価値とMVAの減少は、投資家による評価の低下を示唆している可能性があります。一方、投下資本は比較的安定しており、事業活動への投資は継続されていると考えられます。これらの要素を総合的に考慮すると、事業活動は維持されているものの、市場からの評価が低下している状況と言えるでしょう。
時価付加スプレッド率
Danaher Corp.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | 89,647) | 90,034) | 123,831) | 122,957) | 139,890) | |
| 投下資本2 | 75,443) | 73,131) | 78,561) | 78,342) | 74,633) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | 118.83% | 123.11% | 157.62% | 156.95% | 187.44% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 654.49% | 483.23% | 438.96% | 297.39% | 253.64% | |
| Amgen Inc. | 331.01% | 238.60% | 213.63% | 308.27% | 303.88% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 177.36% | 155.28% | 100.64% | 160.91% | 138.81% | |
| Eli Lilly & Co. | 1,955.73% | 2,282.35% | 2,391.43% | 1,240.67% | 834.21% | |
| Gilead Sciences Inc. | 376.28% | 276.96% | 148.05% | 175.26% | 119.58% | |
| Johnson & Johnson | 354.34% | 288.70% | 309.06% | 288.40% | 366.82% | |
| Merck & Co. Inc. | 259.08% | 231.53% | 412.35% | 312.72% | 223.02% | |
| Pfizer Inc. | 46.81% | 40.86% | 40.45% | 124.43% | 210.66% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 420.92% | 416.61% | 663.41% | 521.52% | 461.61% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 145.65% | 182.22% | 189.54% | 195.34% | 212.01% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1,030.46% | 1,158.91% | 712.26% | 484.09% | 564.91% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × 89,647 ÷ 75,443 = 118.83%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は変動を示しています。2021年の1398億9000万米ドルから2022年には1229億5700万米ドルへと減少した後、2023年には1238億3100万米ドルに若干回復しました。しかし、2024年と2025年にはそれぞれ900億3400万米ドル、896億4700万米ドルへと継続的に減少しています。
投下資本は、2021年の746億3300万米ドルから2022年には783億4200万米ドルへと増加しました。2023年には785億6100万米ドルとほぼ横ばいを維持した後、2024年には731億3100万米ドルへと減少し、2025年には754億4300万米ドルに若干増加しています。
時価付加スプレッド率は、2021年の187.44%から2022年には156.95%へと大幅に低下しました。2023年には157.62%に若干回復しましたが、その後、2024年には123.11%、2025年には118.83%へと継続的に低下しています。
- 市場付加価値の傾向
- 全体として減少傾向にあり、特に2024年以降の減少幅が大きくなっています。
- 投下資本の傾向
- 2022年と2023年にかけて増加した後、2024年に減少し、2025年に若干増加しています。全体としては比較的安定しています。
- 時価付加スプレッド率の傾向
- 一貫して低下しており、収益性または効率性の低下を示唆している可能性があります。
時価付加証拠金率
Danaher Corp.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | 89,647) | 90,034) | 123,831) | 122,957) | 139,890) | |
| セールス | 24,568) | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | |
| もっとその： 契約負債の増加(減少) | 53) | (183) | 37) | 57) | 409) | |
| 調整後の売上高 | 24,621) | 23,692) | 23,927) | 31,528) | 29,862) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | 364.11% | 380.02% | 517.54% | 389.99% | 468.46% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 656.59% | 594.14% | 551.18% | 420.74% | 432.93% | |
| Amgen Inc. | 552.04% | 470.63% | 555.51% | 493.74% | 503.37% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 218.12% | 201.43% | 151.08% | 250.01% | 240.26% | |
| Eli Lilly & Co. | 1,488.57% | 1,813.29% | 2,058.25% | 1,055.71% | 769.37% | |
| Gilead Sciences Inc. | 557.12% | 429.17% | 251.89% | 295.97% | 211.56% | |
| Johnson & Johnson | 519.72% | 346.20% | 359.73% | 345.74% | 383.60% | |
| Merck & Co. Inc. | 390.39% | 286.58% | 479.92% | 390.05% | 323.90% | |
| Pfizer Inc. | 104.53% | 86.91% | 105.20% | 136.21% | 224.83% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 388.74% | 365.32% | 605.08% | 525.04% | 312.14% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 307.78% | 348.77% | 378.46% | 360.17% | 431.35% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 908.79% | 951.31% | 955.82% | 714.32% | 700.10% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 2025 計算
時価付加証拠金率 = 100 × MVA ÷ 調整後の売上高
= 100 × 89,647 ÷ 24,621 = 364.11%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、市場付加価値は減少傾向を示している。2021年末の139890百万米ドルから、2025年末には89647百万米ドルまで低下している。特に、2022年末に122957百万米ドルに減少し、その後2023年末に一時的に123831百万米ドルに回復するも、2024年末と2025年末にかけて継続的に減少している。
- 調整後の売上高
- 調整後の売上高は、2021年末の29862百万米ドルから2022年末には31528百万米ドルへと増加したが、その後は減少傾向にある。2023年末には23927百万米ドル、2024年末には23692百万米ドルまで低下し、2025年末には24621百万米ドルと若干の回復が見られるものの、2022年末の水準には達していない。
時価付加証拠金率は、分析期間を通じて変動している。2021年末には468.46%と非常に高い水準であったが、2022年末には389.99%に低下した。2023年末には517.54%と大幅に上昇するも、2024年末には380.02%に、2025年末には364.11%へと再び低下している。この変動は、市場付加価値と調整後の売上高の動向に連動している可能性が考えられる。
全体として、市場付加価値と調整後の売上高は減少傾向にあり、時価付加証拠金率は大きく変動している。これらの指標の変化は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、または市場の評価の変化を反映している可能性がある。