財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Allergan PLC、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 94,699,100) | 101,787,600) | 118,341,900) | 128,986,300) | 135,840,700) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,503,300) | 880,400) | 1,817,200) | 1,724,000) | 1,096,000) | |
| レス： 有価証券 | 3,411,600) | 1,026,900) | 4,632,100) | 11,501,500) | 9,300) | |
| 営業資産 | 88,784,200) | 99,880,300) | 111,892,600) | 115,760,800) | 134,735,400) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 36,502,700) | 36,656,600) | 44,504,800) | 52,785,800) | 59,251,400) | |
| レス： 長期負債およびキャピタルリースの現在の部分 | 4,532,500) | 868,300) | 4,231,800) | 2,797,900) | 2,432,800) | |
| レス： 長期借入金およびキャピタルリース(当期部分を除く) | 18,116,500) | 22,929,400) | 25,843,500) | 29,970,800) | 40,293,400) | |
| 営業負債 | 13,853,700) | 12,858,900) | 14,429,500) | 20,017,100) | 16,525,200) | |
| 純営業資産1 | 74,930,500) | 87,021,400) | 97,463,100) | 95,743,700) | 118,210,200) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (12,090,900) | (10,441,700) | 1,719,400) | (22,466,500) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -14.93% | -11.32% | 1.78% | -21.00% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 88,784,200 – 13,853,700 = 74,930,500
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 74,930,500 – 87,021,400 = -12,090,900
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -12,090,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -14.93%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2019年にかけて一貫して減少傾向にあります。2016年末の95,743,700千米ドルから、2019年末には74,930,500千米ドルまで、約20,813,200千米ドル減少しています。この減少は、事業運営や資産売却などの要因が考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2016年にマイナス22,466,500千米ドルと最も低い水準にあり、その後2017年に1,719,400千米ドルまで増加しました。しかし、2018年以降は再びマイナスに転じ、2019年にはマイナス12,090,900千米ドルとなっています。この変動は、企業価値の評価や会計処理の変化に起因する可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2016年にマイナス21%と非常に低い水準でした。2017年には1.78%に改善しましたが、2018年にはマイナス11.32%に低下し、2019年にはマイナス14.93%とさらに悪化しています。発生率の低下は、資産の収益性が低下しているか、または負債が増加していることを示唆している可能性があります。特に2019年のマイナス14.93%は、注目すべき減少傾向です。
全体として、純営業資産の減少と貸借対照表ベースの発生率の悪化は、財務状況の健全性に対する懸念を示唆しています。貸借対照表ベースの総計計上額の変動は、企業価値の評価における不確実性を示している可能性があります。これらの傾向を詳細に分析するためには、追加の財務データや業界の状況を考慮する必要があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Allergan PLC、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主に帰属する当期純利益(損失) | (5,271,000) | (5,096,400) | (4,125,500) | 14,973,400) | 3,915,200) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 7,238,700) | 5,640,100) | 5,873,400) | 1,425,300) | 4,530,000) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (2,858,800) | 3,098,500) | (878,000) | 24,333,300) | (37,120,900) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (9,650,900) | (13,835,000) | (9,120,900) | (10,785,200) | 36,506,100) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -11.92% | -15.00% | -9.44% | -10.08% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | — | — | — | — | — | |
| Amgen Inc. | — | — | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | — | — | — | — | — | |
| Danaher Corp. | — | — | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | — | — | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | — | — | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | — | — | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | — | — | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | — | — | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | — | — | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -9,650,900 ÷ [(74,930,500 + 87,021,400) ÷ 2] = -11.92%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2018年まで減少傾向にあります。2016年末の95,743,700千米ドルから、2018年末には87,021,400千米ドルへと減少しています。その後、2019年末には74,930,500千米ドルと、さらに減少しています。この3年間で一貫した減少が見られます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2016年末の-10,785,200千米ドルから、2017年末には-9,120,900千米ドルへと改善しています。しかし、2018年末には-13,835,000千米ドルと大幅に悪化し、2019年末には-9,650,900千米ドルとなっています。2018年の悪化が目立ちますが、2019年にはある程度回復しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2016年の-10.08%から、2017年には-9.44%へと改善しています。しかし、2018年には-15.00%と大幅に悪化し、2019年には-11.92%となっています。発生率の変動は、集計見越計上の変動と概ね一致しており、2018年の悪化が特に顕著です。発生率は純営業資産に対する集計見越計上の割合を示しており、2018年の発生率の悪化は、純営業資産の減少に大きく影響していると考えられます。
全体として、純営業資産は継続的に減少しており、キャッシュフロー計算書に基づく集計見越計上と発生率は変動しています。特に2018年には、集計見越計上と発生率がともに悪化しており、純営業資産の減少に寄与していると考えられます。2019年には、集計見越計上と発生率は改善傾向にありますが、純営業資産の減少は続いています。