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経済的利益
Allergan PLC、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な業績の推移
- 2015年から2019年にかけて、税引後営業利益（NOPAT）は大きな変動を示しており、特に2017年に大きく増加し、その後再び減少傾向にある。2017年の利益のピークは肯定的な営業活動の改善や特定の一時的要因による可能性があるが、その後の減少は業績の圧迫や市場環境の変化を反映していると考えられる。
全期間を通じて、税引後営業利益はマイナスを示しており、2015年と2016年では特に深刻な損失となっている。これは、営業活動に伴うコストや一時的な損失が影響している可能性が高い。 - 資本コストと投下資本の動向
- 資本コストは概ね横ばいで推移しているものの、2018年から2019年にかけてわずかに上昇しており、資金調達コストの増加や資本市場の変動を反映している可能性がある。
投下資本は、2015年の約1億2750万ドルから段階的に低下し、2019年には約8026万ドルとなっている。これは資本の効率性向上や、資本投資の抑制を示唆している可能性がある。一方で、投資規模の縮小に伴い、事業拡大や成長に対する資本投入が制限されていることが示唆される。 - 経済的利益の動向
- 経済的利益は全期間にわたりマイナスを記録しており、2015年から2019年にかけてその絶対額は減少傾向にある。これは、税引後営業利益の増減に伴い、資本コストを差し引いた後の純粋な価値創出が継続的に困難であることを示している。
特に2017年に最大の損失を記録しており、投資効率の低さや利益率の低下を反映している可能性がある。
総じて、これらの結果は、収益性の改善や資本効率の向上が今後の課題であることを示唆している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Allergan PLC, NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 未収製品保証の増額(減少)の追加.
5 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
6 株主に帰属する当期純利益(損失)に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
7 2019 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2019 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 12.50% =
9 株主に帰属する当期純利益(損失)に税引後支払利息を追加.
10 2019 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 12.50% =
11 税引き後の投資収益の排除。
12 非継続事業の廃止。
- 純利益の推移と変動傾向
- 2015年度から2016年度にかけて純利益は大幅に増加しており、これにより収益の改善が見られる。一方、2017年度には純利益が大きく減少し、その後2018年度も赤字を継続している。2019年度にはやや損失規模が縮小したものの、引き続き純利益はマイナスで推移していることから、収益性の低下やコスト構造の変化が影響している可能性が示唆される。
- 営業利益（NOPAT）の傾向
- 2015年度と2016年度には赤字を示し、特に2015年度は-3,502,617千米ドルの赤字であった。2017年度には損益計算の改善により黒字に転じ、税引後営業利益は-10,550,503千米ドルとマイナスの状態に回復した。2018年度と2019年度も引き続き営業利益は赤字を示し、悪化傾向にあることが分かる。特に2017年度の黒字転換は一時的なもので、その後の継続的な赤字状態へと再び戻っていることは、営業活動の収益性やコスト効率に課題がある可能性を示唆している。
- 総合的な分析
- 全体として、純利益と営業利益の両方において長期的に見ると赤字またはマイナスの状態が続いている。2016年度は一時的な改善を示したが、その後の年度においては業績の悪化が継続し、特に2017年以降は赤字基調が続いていることから、収益性の確保とコスト管理の強化が将来的な課題と考えられる。これらの傾向は、企業の経営戦略や外部環境の変動による影響を反映している可能性がある。
現金営業税
Allergan PLC、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の引当金(給付) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 所得税の引当金の推移
- 2015年から2017年にかけて、所得税の引当金は増加傾向にあり、2017年には約 six倍に拡大していることが示されている。これは、税務負担の増加や税務リスクの評価の見直しによるものと考えられる。2018年には再び減少に転じ、2019年には大きく減少し、過去の水準を下回っている。これは、税務ポジションの改善や税制環境の変化、あるいは調整が影響している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 2015年から2017年にかけて、現金営業税は一定の増加傾向を示し、2017年には約1,237,785千米ドルとなっている。2018年には大きく減少し、-398,902千米ドルに落ち込むが、2019年には再び回復し、897,358千米ドルとなっている。この変動は、営業活動に伴うキャッシュフローの変動や特定の資産・負債項目の調整に起因している可能性がある。特に2018年の大きなマイナス値は、当該年度に何らかの財務上の特別項目や一時的な調整があったことを示唆している。
投下資本
Allergan PLC、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 未払いの製品保証の追加.
6 リストラ準備金の追加.
7 株主資本への株式相当物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 市場性のある有価証券およびその他の長期投資の差し引き.
- 負债与租赁の合計
- 2015年から2019年までの期間を通じて、負債とリースの合計は顕著な減少傾向にある。特に、2015年の42,888,781千米ドルから2019年の23,219,500千米ドルへと、約45％の削減が見られる。これは負債負担の軽減やリース負債の見直しを反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は、2015年の76,591,400千米ドルから2019年の58,173,600千米ドルまで継続的に減少している。特に、2018年以降の下落幅が顕著であり、資本の削減や留保利益の圧縮が影響している可能性が考えられる。一方で、徐々に資本基盤が縮小していることから、財務の圧縮圧迫が懸念される状況にあると推察される。
- 投下資本
- 投下資本も、2015年の127,501,981千米ドルから2019年の80,268,300千米ドルまで減少している。期間中の総資本投下の縮小は、企業の投資活動の抑制または資本効率化の結果と考えられる。特に、2017年以降の減少率が高く、企業の資本配分戦略において見直しが行われた可能性を示している。
資本コスト
Allergan PLC、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
経済スプレッド比率
Allergan PLC、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2015年から2019年にかけて、経済的利益は常にマイナスの値を示しており、これは企業が継続的に損失を計上している状況を反映している。この期間中、損失額は年度を通じて大きく変動しており、最も損失が小さかったのは2016年である。一方で、2017年には損失額が最大となり、その後はやや改善傾向が見られるものの、依然としてマイナスの水準にとどまっている。
- 投下資本
- 投下資本は2015年から2019年まで一貫して減少しており、2015年の1275億米ドルから2019年には約802億米ドルへと縮小している。この継続的な削減は、企業が資産の縮小や投資規模の縮小を行っている可能性を示唆している。投資活動の縮小もしくは資産の売却を反映している可能性がある。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2015年から2019年にかけて一貫してマイナスの値を示し続けており、これにより企業の経済的パフォーマンスが継続的に低迷していることが示唆される。特に、比率は2017年に最大の悪化を見せ、その後も引き続きネガティブな水準を維持している。これは、投下資本に対して十分な利益が得られていない状態を示している。
経済利益率率
Allergan PLC、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 経済的利益
- 2015年から2019年まで一貫してマイナスの値を示しており、各期の経済的利益は否定的な結果を示している。特に2015年と2017年には損失の額が極めて大きく、経済的利益の絶対額は大きいが、額面としては負の数であるため、経済的価値の創出が困難であったことを示している。これらの損失は、売上高に対しても大きな比率を占め、企業の財務状況の厳しさを反映している。
- 調整後純売上高
- 2015年から2019年にかけて全体的に若干の変動はあるものの、概ね横ばいか緩やかな増加傾向を示している。2016年にはやや減少したものの、その後2017年以降は再び上昇し、2019年にはほぼ2015年の水準を超えている。この推移からは、企業は一定の売上規模を維持しつつ、2018年から2019年にかけて安定的に販売活動を行っていることが伺える。
- 経済利益率率
- 2015年から2019年にかけて、いずれも大きなマイナス値を示し、特に2015年と2017年には極端に高い損失比率を記録している。これらの数値は、売上高に対して経済的損失が非常に大きいことを示し、収益性の低さまたは経済的価値の創出に苦労している状況を示唆している。特に2018年と2019年には改善傾向を見せているものの、依然としてマイナスの値に留まっていることから、継続的な経済的課題が存在していると考えられる。