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経済的利益
Allergan PLC、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2015年から2019年にかけて一貫してマイナスの状態が続いている。2015年の-350万2617千米ドルから、2016年には-200万1620千米ドルに改善されたものの、2017年には-1055万0503千米ドルと大幅に悪化し、その後は-567万3614千米ドル（2018年）、-535万6995千米ドル（2019年）と、比較的安定したマイナス水準で推移している。
- 資本コスト
- 資本コストは、2015年の19.7%から2016年の19.05%へ低下し、2017年には17.13%とさらに低下した。2018年には18.41%に上昇したが、2019年には19.98%と再び上昇傾向に転じている。全体として、資本コストは期間中に変動しているが、17%から20%の範囲内で推移している。
投下資本は、2015年の1275億198万1千米ドルから、2016年には1112億4652万2千米ドル、2017年には1035億5268万1千米ドル、2018年には910億9877万3千米ドル、2019年には802億6830万米ドルと、一貫して減少している。この減少傾向は、事業規模の縮小や資産売却などを示唆する可能性がある。
- 経済的利益
- 経済的利益は、NOPATと同様に、2015年から2019年にかけて一貫してマイナスの状態が続いている。2015年の-2862万5003千米ドルから、2016年には-2319万1206千米ドルに改善されたものの、2017年には-2828万5547千米ドルと大幅に悪化し、その後は-2244万6372千米ドル（2018年）、-2139万3136千米ドル（2019年）と、比較的安定したマイナス水準で推移している。経済的利益のマイナス値は、資本コストを考慮すると、投資家へのリターンが十分ではないことを示唆している。
NOPATと経済的利益の継続的なマイナス値、および投下資本の減少は、収益性の課題と事業規模の縮小を示唆している。資本コストの変動は、外部環境の変化や資金調達戦略の調整を反映している可能性がある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Allergan PLC, NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 未収製品保証の増額(減少)の追加.
5 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
6 株主に帰属する当期純利益(損失)に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
7 2019 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2019 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 12.50% =
9 株主に帰属する当期純利益(損失)に税引後支払利息を追加.
10 2019 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 12.50% =
11 税引き後の投資収益の排除。
12 非継続事業の廃止。
- 純利益の推移と変動傾向
- 2015年度から2016年度にかけて純利益は大幅に増加しており、これにより収益の改善が見られる。一方、2017年度には純利益が大きく減少し、その後2018年度も赤字を継続している。2019年度にはやや損失規模が縮小したものの、引き続き純利益はマイナスで推移していることから、収益性の低下やコスト構造の変化が影響している可能性が示唆される。
- 営業利益（NOPAT）の傾向
- 2015年度と2016年度には赤字を示し、特に2015年度は-3,502,617千米ドルの赤字であった。2017年度には損益計算の改善により黒字に転じ、税引後営業利益は-10,550,503千米ドルとマイナスの状態に回復した。2018年度と2019年度も引き続き営業利益は赤字を示し、悪化傾向にあることが分かる。特に2017年度の黒字転換は一時的なもので、その後の継続的な赤字状態へと再び戻っていることは、営業活動の収益性やコスト効率に課題がある可能性を示唆している。
- 総合的な分析
- 全体として、純利益と営業利益の両方において長期的に見ると赤字またはマイナスの状態が続いている。2016年度は一時的な改善を示したが、その後の年度においては業績の悪化が継続し、特に2017年以降は赤字基調が続いていることから、収益性の確保とコスト管理の強化が将来的な課題と考えられる。これらの傾向は、企業の経営戦略や外部環境の変動による影響を反映している可能性がある。
現金営業税
Allergan PLC、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税の引当金(給付) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 所得税の引当金の推移
- 2015年から2017年にかけて、所得税の引当金は増加傾向にあり、2017年には約 six倍に拡大していることが示されている。これは、税務負担の増加や税務リスクの評価の見直しによるものと考えられる。2018年には再び減少に転じ、2019年には大きく減少し、過去の水準を下回っている。これは、税務ポジションの改善や税制環境の変化、あるいは調整が影響している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 2015年から2017年にかけて、現金営業税は一定の増加傾向を示し、2017年には約1,237,785千米ドルとなっている。2018年には大きく減少し、-398,902千米ドルに落ち込むが、2019年には再び回復し、897,358千米ドルとなっている。この変動は、営業活動に伴うキャッシュフローの変動や特定の資産・負債項目の調整に起因している可能性がある。特に2018年の大きなマイナス値は、当該年度に何らかの財務上の特別項目や一時的な調整があったことを示唆している。
投下資本
Allergan PLC、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 未払いの製品保証の追加.
6 リストラ準備金の追加.
7 株主資本への株式相当物の追加.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
10 市場性のある有価証券およびその他の長期投資の差し引き.
- 負债与租赁の合計
- 2015年から2019年までの期間を通じて、負債とリースの合計は顕著な減少傾向にある。特に、2015年の42,888,781千米ドルから2019年の23,219,500千米ドルへと、約45％の削減が見られる。これは負債負担の軽減やリース負債の見直しを反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は、2015年の76,591,400千米ドルから2019年の58,173,600千米ドルまで継続的に減少している。特に、2018年以降の下落幅が顕著であり、資本の削減や留保利益の圧縮が影響している可能性が考えられる。一方で、徐々に資本基盤が縮小していることから、財務の圧縮圧迫が懸念される状況にあると推察される。
- 投下資本
- 投下資本も、2015年の127,501,981千米ドルから2019年の80,268,300千米ドルまで減少している。期間中の総資本投下の縮小は、企業の投資活動の抑制または資本効率化の結果と考えられる。特に、2017年以降の減少率が高く、企業の資本配分戦略において見直しが行われた可能性を示している。
資本コスト
Allergan PLC、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 優先株式、1株当たり額面0.0001ドル(簿価) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびキャピタルリース(流動部分を含む)3 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 12.50%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
経済スプレッド比率
Allergan PLC、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は負の値を維持しており、損失が継続していることが示唆されます。2015年の-28,625,003千米ドルから、2016年に-23,191,206千米ドルへと改善が見られましたが、その後、2017年に-28,285,547千米ドルと再び悪化しました。2018年は-22,446,372千米ドル、2019年は-21,393,136千米ドルと、損失額は縮小傾向にありますが、依然として赤字が続いています。
投下資本は、2015年の127,501,981千米ドルから、2019年の80,268,300千米ドルまで一貫して減少しています。この減少は、事業規模の縮小、資産売却、または資本効率の向上を示唆している可能性があります。
経済スプレッド比率は、分析期間を通じて負の値を示しており、投下資本に対する経済的利益がマイナスであることを意味します。この比率は、2015年の-22.45%から、2016年の-20.85%へと一時的に改善しましたが、その後、2017年の-27.32%、2018年の-24.64%、2019年の-26.65%と悪化しています。この傾向は、収益性の低下、または投下資本の効率的な活用ができていない可能性を示唆しています。
- 経済的利益の傾向
- 損失が継続しているものの、2019年までに損失額は縮小傾向にあります。
- 投下資本の傾向
- 一貫して減少しており、事業規模の縮小または資本効率の向上を示唆します。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 負の値が継続しており、投下資本に対する収益性が低いことを示しています。比率は2017年以降悪化しています。
経済利益率率
Allergan PLC、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
分析期間において、経済的利益は変動している。2015年度は-28,625,003千米ドルであったものが、2016年度には-23,191,206千米ドルへと改善。しかし、2017年度には再び-28,285,547千米ドルに悪化し、2018年度は-22,446,372千米ドル、2019年度は-21,393,136千米ドルと、減少傾向を示している。
調整後純売上高は、概ね安定した水準を維持している。2015年度の15,062,900千米ドルから、2016年度には14,568,100千米ドルに減少。その後、2017年度には15,962,900千米ドルに増加し、2018年度は15,785,600千米ドル、2019年度は16,079,400千米ドルと、15,000,000千米ドルから16,000,000千米ドルの範囲内で推移している。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、分析期間を通じてマイナスを維持している。2015年度の-190.04%から、2016年度には-159.19%に改善。2017年度は-177.2%に悪化し、2018年度は-142.2%、2019年度は-133.05%と、徐々に改善傾向にあるものの、依然として高いマイナス値を示している。
調整後純売上高は安定している一方で、経済的利益は大きく変動しており、特に経済利益率率はマイナス圏に留まっている。このことは、売上高の増加が、利益の改善に必ずしも繋がっていない可能性を示唆している。経済的利益の変動要因や、経済利益率率がマイナスを維持している原因について、詳細な分析が必要である。