Stock Analysis on Net
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Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

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企業へのフリーキャッシュフローの現在価値 (FCFF)

中程度の難易度

割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの測定値の現在価値に基づいて推定されます。会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、通常、直接費後、資本サプライヤーへの支払い前のキャッシュフローとして説明されます。


固有の株価(評価の概要)

Becton, Dickinson & Co.、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)予測

1株あたりのデータを除いて、数百万米ドル

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FCFFt または最終値 (TVt) 計算 現在価値
01 FCFF0
1 FCFF1 = × (1 + )
2 FCFF2 = × (1 + )
3 FCFF3 = × (1 + )
4 FCFF4 = × (1 + )
5 FCFF5 = × (1 + )
5 終値 (TV5) = × (1 + ) ÷ ()
BDの資本の本質的価値
もっと少なく: 6.125%累積優先株式、シリーズA(公正価値)
もっと少なく: 6.00%必須の転換優先株式、シリーズB(公正価値)
もっと少なく: 負債(公正価値)
BDの普通株の本質的価値
 
BDの普通株式の本質的価値(1株当たり)
現在の株価

ソース: Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要素が存在する場合があり、ここでは省略されています。そのような場合、実際の株価は見積りとは大幅に異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有株価を使用する場合は、自己責任で行ってください。


加重平均資本コスト (WACC)

Becton, Dickinson & Co.、 資本コスト

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1 重量 必要な収益率2 計算
株式(公正価値)
6.125%累積優先株式、シリーズA(公正価値)
6.00%必須の転換優先株式、シリーズB(公正価値)
負債(公正価値) = × (1 – )

ソース: Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

   株式(公正価値) = 発行済普通株式数 × 現在の株価
= × $
= $

   負債(公正価値)。 詳細を見る »

2 必要な自己資本利益率は、CAPMを使用して推定されます。 詳細を見る »

   負債の必要な収益率。 詳細を見る »

   必要な負債の収益率は税引後です。

   推定(平均)実効所得税率
= ( + + + + + ) ÷ 6
=

WACC =


FCFFの成長率 (g)

PRATモデルが示唆するFCFF成長率( g

Becton, Dickinson & Co.、PRATモデル

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平均 2020/09/30 2019/09/30 2018/09/30 2017/09/30 2016/09/30 2015/09/30
選択された財務データ (百万ドル)
支払利息
当期純利益
 
実効所得税率 (EITR)1
 
税後の支払利息2
もっと: 現金配当、優先
もっと: 普通配当
支払利息(税引後)と配当
 
EBIT(1 – EITR)3
 
短期債務
1年分を除く長期債務
株主資本
総資本
財務比率
内部留保率 (RR)4
投下資本利益率 (ROIC)5
平均
RR
ROIC
 
FCFFの成長率 (g)6

ソース: Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

1 詳細を見る »

2020 計算

2 税後の支払利息 = 支払利息 × (1 – EITR)
= × (1 – )
=

3 EBIT(1 – EITR) = 当期純利益 + 税後の支払利息
= +
=

4 RR = [EBIT(1 – EITR) – 支払利息(税引後)と配当] ÷ EBIT(1 – EITR)
= [] ÷
=

5 ROIC = 100 × EBIT(1 – EITR) ÷ 総資本
= 100 × ÷
=

6 g = RR × ROIC
= ×
=


単一段階モデルで示されるFCFF成長率( g

g = 100 × (総資本、公正価値0 × WACC – FCFF0) ÷ (総資本、公正価値0 + FCFF0)
= 100 × ( × ) ÷ ( + )
=

どこ:
総資本、公正価値0 = BDの負債と資本の現在の公正価値 (百万ドル)
FCFF0 = 昨年の企業へのBDのフリーキャッシュフロー (百万ドル)
WACC = BDの資本の加重平均コスト


FCFF成長率( g )予測

Becton, Dickinson & Co.、Hモデル

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gt
1 g1
2 g2
3 g3
4 g4
5以降 g5

ソース: Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX) | Present value of FCFF (www.stock-analysis-on.net)

where:
g1 PRATモデルによって暗示される
g5 シングルステージモデルで暗示されています
g2, g3 そして g4 間の線形補間を使用して計算されます g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
=

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= + () × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
=