自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Becton, Dickinson & Co., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2016年から2021年にかけて、税引後営業利益は全体的に増加傾向にある。ただし、2018年には大きく減少しており、その後再び回復している。特に2021年には大幅な増加を示し、過去最高値に近い水準に達している。これにより、収益性の改善がみられると推測される。
- 投下資本
- 投下資本は、2016年から2021年にかけて増加傾向にあった。特に2017年には大きく増加し、その後も概ね堅調に推移しているが、2021年にはやや縮小している。総資本の増加は企業の規模拡大や投資活動によるものと考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2016年から2017年にかけてわずかに改善した後、2018年には大きく低下している。これは投資効率の一時的な低下を示唆している。2019年および2020年にはやや回復したが、2018年の低迷を上回る水準には至っていなかった。しかし、2021年には再び大幅に改善し、4.76%と過去最高値を記録している。これにより、投資効率の回復とともに、収益性の向上が示唆される。
ROICの分解
Becton, Dickinson & Co.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/09/30 | = | × | × | ||||
| 2020/09/30 | = | × | × | ||||
| 2019/09/30 | = | × | × | ||||
| 2018/09/30 | = | × | × | ||||
| 2017/09/30 | = | × | × | ||||
| 2016/09/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30).
- 営業利益率（OPM）
- 2016年度から2021年度にかけて、営業利益率は概ね安定して推移していたが、2019年度に一時的に低下したものの、2021年度には13.29％と回復した。この傾向は、利益の効率性が年度によって変動していることを示している。特に2020年度の利益率低下は、新型コロナウイルスの影響やコスト増加の可能性を示唆している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は年々上昇しており、2016年度の0.56から2021年度には0.45まで改善している。これは、投下資本に対する売上高の効率的な運用が進んだことを示唆している。特に2017年度には顕著な低下が見られる一方、2021年度には前年度比で大きく回復していることから、資産の効率化が進展したと考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は、2017年度に92.28％と極端に高い値を記録した後、2018年度に30.74％へ大きく低下している。その後は60％台から80％台の範囲で推移しており、変動が大きい。これらの変動は、税制優遇措置や税務戦略の見直し、または一時的な税負担の増減を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、2016年度の3.22％から2021年度の4.76％へ全体的に改善しているが、2018年度には1.21％と低下している。これが示すのは、投下資本に対して得られる利益の効率性が一時的に減少したが、その後の年度で回復し、2021年度には過去の水準を上回る改善を示したということだ。これにより、資本の効率的な利用や利益率の向上に取り組んできた結果と推測される。
営業利益率 (OPM)
Becton, Dickinson & Co., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの傾向
- 収益は2016年から2021年にかけて全体的に増加傾向を示しており、特に2021年には約20,248百万米ドルまで増加している。これに伴い、税引前営業利益も2016年の14.64億米ドルから2021年の26.91億米ドルへと増加しており、収益の増加に比例して利益も向上していることが分かる。ただし、2017年から2019年にかけては両指標ともに一時的に横ばいまたは緩やかに増加しているのみであり、2020年にパンデミックの影響を受け、一時的に収益と利益の伸びが鈍化している兆候も見られる。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率（OPM）は2016年には11.73%と比較的安定していたが、その後2019年までは10%台にとどまっている。特に2020年には8.76%へと著しく低下し、収益の増加に対して利益率が低下する状況が一時的に発生していたことが示されている。一方、2021年には13.29%へと大幅に回復し、効率的なコスト管理や収益性の改善が実現されたと推察される。これらの変動は、外部環境や事業構造の変化、または新たな戦略的施策の導入によるものと考えられる。
資本回転率(TO)
Becton, Dickinson & Co., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30).
- 収益の推移
- 2016年から2021年までの収益は、概ね増加傾向にあります。特に2018年には大きく増加し、その後も2021年まで安定した成長を見せています。2020年の収益は若干減少傾向が見られたものの、その後2021年に回復しています。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2016年から2018年までは顕著に増加し、その後2019年にやや減少していますが、2020年に再び増加し2021年にはほぼ横ばいの水準となっています。全体としては、長期にわたる投資規模の拡大を示しています。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は2016年の0.56から2018年には0.34に低下しており、効率的な資本運用が難しくなっている可能性があります。2019年以降はわずかに回復傾向を示し、2021年には0.45に達しています。これは、資本の効率的な利用が改善されつつあることを示唆しています。
- 総合的な見解
- 全体として、収益は安定的に増加しており、企業の販売活動は堅調に推移しています。投下資本も長期的に増加していることから、積極的な投資戦略を続けていると推測されます。一方、資本回転率の低下は資本効率の一時的な低迷を示していたものの、その後の回復から、運用の改善が進んでいると考えられます。これらの指標は、企業が持続可能な成長を追求しつつ、資本の効率性向上に努めていることを反映しています。
実効現金税率 (CTR)
Becton, Dickinson & Co., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Abbott Laboratories | |||||||
| Elevance Health Inc. | |||||||
| Intuitive Surgical Inc. | |||||||
| Medtronic PLC | |||||||
| UnitedHealth Group Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 同期間において、現金営業税の推移は一貫して変動しており、特に2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年と2020年にかけて減少しています。2021年には再び増加傾向を示していますが、総じて高低の波は見られるものの、総レベルは比較的安定しています。一方、2017年と2020年の稼働して比較すると、2017年の値は大幅に低下しており、これが為替や事業規模の変動に起因する可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- この指標は、全期間を通じて比較的高い水準を維持しています。特に、2018年には他の年と比較して最も高い1855百万米ドルを記録しており、その後も安定した利益水準を保っています。2021年には大きく2691百万米ドルに増加しており、全体的に利益の成長傾向がみられる。これは、収益の増加やコスト管理の改善を反映したものと考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- この税率は期間を通じて大きく変動しており、最も低いのは2021年の19.94%、最高値は2018年の69.26%となっています。特に2018年には税率の急騰が認められ、その要因として税制の変化や一時的な税負担増加が考えられる。2020年以降には、税率が顕著に低下し、2021年にはほぼ20%にまで下落している。この低下は、税務戦略の最適化や税負担軽減策の効果による可能性がある。