短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
短期活動比率(サマリー)
Becton, Dickinson & Co.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
- 在庫回転率の推移と傾向
- 在庫回転率は、2015年から2016年にかけて比較的安定しており、2016年12月の値は約3.38から2017年3月の値は約2.09まで低下した。その後、徐々に回復し、2018年から2019年にかけては3.2から3.5の範囲内で推移している。2020年以降も安定しており、2022年3月時点の値は約3.33である。これらの変動から、在庫の効率的な管理は一定の範囲内で維持されているものの、2017年頃の低迷期を経て回復基調にあると考えられる。
- 売掛金回転率の変動と分析
- 売掛金回転率は、2016年から2018年にかけて6.13から7.7の間で変動している。2019年以降は7.14から9.57の範囲で推移し、特に2020年にかけて回転率が高まる傾向が見られる。これは、回収サイクルの効率化が進んだことを示唆し、管理の改善による売掛金の回収期間短縮が図られた可能性があると推察される。
- 運転資本回転率とその変化
- 運転資本回転率は、2016年に20.13まで上昇した後、2017年には4.63まで大幅に低下し、その後は再び変動を繰り返している。特に2018年頃には高い値（81.96）を記録したことから、運転資本の効率的な運用が一時的に改善された可能性がある。2020年以降はやや安定し、5から12の範囲内で推移しているが、全体的には2017年の落ち込みとその後の回復の動きが特徴的である。
- 在庫のローテーション日数の変動
- 在庫のローテーション日数は、2015年から2019年にかけて概ね105日から111日の間で推移したが、2020年には105日から110日の範囲にあり、速度の変動は小さい。これにより、在庫管理の効率性は一定程度維持されているものの、特段の改善や悪化は見られないことが示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金のローテーション日数は、40日から53日程度で変動しており、全体的に安定している。また、2020年には41日から48日とやや短縮傾向を示している。これは、回収効率の向上や信用管理の改善を反映している可能性がある。
- 運転サイクルとその推移
- 運転サイクルは、2015年には144日から160日までの範囲で変動し、2016年には最大で234日に達した後、2017年には約145日まで短縮された。その後は140日から160日程度の範囲で推移し、特に2020年以降は140日から160日の範囲内に収まっている。これらの変動は、在庫と売掛金のバランス管理の改善やサイクルの効率化を反映していると考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、各財務指標は一定の範囲内で変動しているものの、売掛金回転率の改善や運転資本の効率化が見られることから、経営の改善や管理の向上が一定の効果をもたらしていることが示唆される。特に、2017年から2020年にかけては、運転資本の管理や回収効率の向上によりサイクルの短縮と回転率の改善傾向が明確に見られる。ただし、在庫回転率や運転サイクルの変動には注意が必要であり、今後も継続的な管理強化が重要と考えられる。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Becton, Dickinson & Co.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 販売された製品のコスト | 2,706) | 2,572) | 2,848) | 2,729) | 2,661) | 2,583) | 2,578) | 2,195) | 2,520) | 2,247) | 2,318) | 2,276) | 2,221) | 2,187) | 2,312) | 2,261) | 2,618) | 1,530) | 1,613) | 1,531) | 1,537) | 1,470) | 1,679) | 1,651) | 1,584) | 1,578) | ||||||||
| 在庫 | 3,258) | 3,035) | 2,866) | 2,947) | 2,895) | 2,814) | 2,743) | 2,945) | 2,794) | 2,760) | 2,579) | 2,629) | 2,627) | 2,522) | 2,451) | 2,562) | 2,543) | 2,967) | 1,818) | 1,829) | 1,747) | 1,692) | 1,719) | 1,835) | 1,846) | 1,985) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率1 | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.24 | 3.36 | 3.59 | 3.47 | 3.27 | 2.99 | 2.99 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 2.62 | 2.82 | 2.98 | 2.90 | 2.84 | 2.64 | 2.49 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.38 | 2.47 | 2.43 | 2.24 | 2.20 | 2.10 | 2.23 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
在庫回転率 = (販売された製品のコストQ2 2022
+ 販売された製品のコストQ1 2022
+ 販売された製品のコストQ4 2021
+ 販売された製品のコストQ3 2021)
÷ 在庫
= (2,706 + 2,572 + 2,848 + 2,729)
÷ 3,258 = 3.33
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2015年末から2019年上期にかけて、売上高は安定的に推移している。ただし、2020年に入ると顕著な増加が見られ、特に2020年第1四半期から第2四半期にかけて大きく上昇している。2021年まで引き続き横ばいまたは微増の傾向を維持しつつ、その後も堅調に推移している。これにより、同社の売上は近年、堅実な成長を示していることが読み取れる。
- コストの動向
- 販売された製品のコストは、2015年末から2019年にかけて比較的安定しており、1,578百万米ドルから2,676百万米ドルの範囲内で変動している。一方、2020年には急激な増加傾向を示しており、2020年第1四半期には2,195百万米ドルまで上昇し、その後も高水準を維持している。これは、原材料や生産コストの増加、あるいは事業規模の拡大に伴うコスト増加の可能性を示唆している。
- 在庫の動向
- 在庫額については、2015年末の1,985百万米ドルから2022年3月の3,272百万米ドルまで増加している。特に2020年以降は在庫が継続的に拡大しており、2020年第3四半期からは3,000百万米ドルを超える水準で推移している。この増加は、売上高の拡大に伴う在庫の蓄積や、供給チェーンの影響などが考えられる。
- 在庫回転率の変動
- 在庫回転率は、2016年から2019年にかけて概ね3.4から3.78の範囲で推移しているが、2020年に入ると低下し、2020年第2四半期には2.09まで落ち込む。これは在庫の停滞や販売速度の鈍化を示唆し、その後は再び回復傾向にあるが、2021年以降も2020年の水準より低めの水準を維持している。これにより、在庫管理の効率性が一時的に低下した可能性が示唆される。
- 総合的な洞察
- この期間において、同社は売上の堅調な成長とともに、コストの増加と在庫の蓄積を経験している。特に2020年のコスト増および在庫増加は、需要増に対応するための積極的な生産や供給調整の結果である可能性がある。さらに、在庫回転率の一時的な低下は、販売の一時停滞や供給チェーンの課題を反映している可能性も考えられる。今後は、在庫管理の効率化とコストコントロールが重要な課題となる。また、売上の成長が維持される限り、全体的な財務の健全性は引き続き堅調であると評価できる。
売掛金回転率
Becton, Dickinson & Co.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益 | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| 売掛金、純 | 2,303) | 2,177) | 2,497) | 2,078) | 2,118) | 2,370) | 2,398) | 1,993) | 2,160) | 2,074) | 2,345) | 2,220) | 2,279) | 2,216) | 2,319) | 2,243) | 2,293) | 2,000) | 1,744) | 1,749) | 1,569) | 1,518) | 1,618) | 1,618) | 1,574) | 1,513) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率1 | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 6.33 | 6.20 | 6.64 | 6.61 | 6.58 | 6.13 | 5.40 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 18.80 | 16.67 | 20.66 | 18.93 | 18.81 | 17.39 | 19.72 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 7.11 | 6.52 | 7.30 | 7.90 | 7.38 | 6.96 | 6.75 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 5.79 | 5.82 | 5.51 | 5.35 | 5.21 | 5.73 | 6.22 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 16.27 | 15.65 | 20.07 | 19.60 | 18.53 | 16.35 | 19.86 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
売掛金回転率 = (収益Q2 2022
+ 収益Q1 2022
+ 収益Q4 2021
+ 収益Q3 2021)
÷ 売掛金、純
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 2,303 = 8.70
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 2015年末から2022年3月期までの期間において、売上高は概ね増加傾向にある。特に、2018年12月期から2019年12月期にかけては増勢が顕著であり、その後も高水準を維持している。これにより、同期間中の販売活動の拡大または市場の需要増加が示唆される。
- 売掛金の動向
- 売掛金は年を追うごとに増加しており、具体的には2015年の1513百万米ドルから2022年3月期の2177百万米ドルまで拡大している。これは、売上高の増加に伴う未回収債権の増加を反映していると考えられる。一方で、売掛金の増加ペースは売上高の増加と比較して緩やかであり、回収効率も比較的安定している傾向にある。
- 売掛金回転率
- 売掛金回転率は、2016年3月期の8.18をピークに、その後は7.14から9.57の範囲で推移している。回転率の増加は、売掛金の回収効率向上やキャッシュフローの改善を示す可能性がある。これにより、同期間中において売掛金管理の効率化やキャッシュサイクルの改善が進んだと推測される。
- 総括
- 総じて、売上高の増加に伴い売掛金も拡大しているものの、売掛金回転率は改善傾向にあることから、管理効率の向上や資金繰りの安定化が図られていると考えられる。これらの動向は、同社の収益基盤の強化や財務の健全性確保に寄与している可能性が示唆される。ただし、売掛金の増加については、過剰な未回収リスクも考慮すべきであり、継続的な管理強化が重要となる。
運転資本回転率
Becton, Dickinson & Co.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流動資産 | 10,152) | 8,307) | 8,838) | 9,538) | 10,000) | 9,537) | 8,969) | 8,827) | 8,555) | 6,438) | 6,664) | 6,781) | 6,844) | 6,941) | 7,411) | 7,525) | 7,512) | 7,542) | 18,633) | 18,212) | 4,891) | 5,187) | 6,367) | 6,534) | 6,612) | 5,641) | ||||||||
| レス： 流動負債 | 6,657) | 6,735) | 6,626) | 7,749) | 5,376) | 7,021) | 5,836) | 6,067) | 8,755) | 6,726) | 5,655) | 6,237) | 7,108) | 7,145) | 7,216) | 6,106) | 4,426) | 4,895) | 3,342) | 3,273) | 4,018) | 4,570) | 4,400) | 4,219) | 4,380) | 4,529) | ||||||||
| 運転資本 | 3,495) | 1,572) | 2,212) | 1,789) | 4,624) | 2,516) | 3,133) | 2,760) | (200) | (288) | 1,009) | 544) | (264) | (204) | 195) | 1,419) | 3,086) | 2,647) | 15,291) | 14,939) | 873) | 617) | 1,967) | 2,315) | 2,232) | 1,112) | ||||||||
| 収益 | 5,011) | 4,995) | 5,136) | 4,890) | 4,907) | 5,315) | 4,784) | 3,855) | 4,253) | 4,225) | 4,585) | 4,350) | 4,195) | 4,160) | 4,403) | 4,278) | 4,222) | 3,080) | 3,167) | 3,035) | 2,969) | 2,922) | 3,232) | 3,198) | 3,067) | 2,986) | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率1 | 5.73 | 12.68 | 9.15 | 11.12 | 4.08 | 7.24 | 5.46 | 6.13 | — | — | 17.14 | 31.45 | — | — | 81.96 | 10.39 | 4.38 | 4.63 | 0.79 | 0.81 | 14.11 | 20.13 | 6.35 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運転資本回転率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 3.63 | 4.13 | 3.87 | 3.98 | 4.02 | 3.99 | 4.06 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 8.85 | 8.65 | 7.23 | 6.79 | 6.67 | 5.38 | 6.39 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 1.17 | 1.26 | 1.22 | 1.17 | 1.03 | 0.88 | 0.77 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 2.13 | 2.15 | 2.15 | 2.02 | 2.00 | 2.44 | 2.48 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
運転資本回転率 = (収益Q2 2022
+ 収益Q1 2022
+ 収益Q4 2021
+ 収益Q3 2021)
÷ 運転資本
= (5,011 + 4,995 + 5,136 + 4,890)
÷ 3,495 = 5.73
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- 流動資産と流動負債の変動傾向
- 運転資本の推移を見ると、2015年末に1112百万米ドルであった値が、2016年は増加傾向にあり、2016年3月期には2232百万米ドルに達した。その後、2016年6月期には2315百万米ドルに増加したが、その後は変動が見られる。2017年1月から3月期にかけては減少傾向にあり、2017年6月期には14939百万米ドルと大きく増加している。その後も2018年にかけて変動を繰り返しながらも、2018年6月期以降は再び大きな増加を示し、2020年6月期には3133百万米ドルにまで回復した。その後も比較的高水準に推移しており、2022年3月時点では3495百万米ドルとなっている。これらの変動は、流動資産と流動負債の差異や投資活動の影響を反映している可能性がある。特に2017年6月期と2020年6月期に顕著な増加が見られることから、資金流動性や短期資金管理に関する戦略的な調整が行われたと考えられる。
- 収益の推移
- 収益は、2015年末の2986百万米ドルから、2018年9月期に4222百万米ドルに増加しており、全体的に堅調な伸びを見せている。特に、2017年6月期と2018年3月期には急速な成長が見られ、2018年12月期には4360百万米ドルを突破している。2019年以降もほぼ横ばいを維持し、2021年3月期には5315百万米ドルに達し、2022年3月期もほぼ横ばいの4995百万米ドルで推移している。この期間を通じて、収益の成長は安定しており、事業の拡大や市場需要の堅調さを示唆している。
- 運転資本回転率の変動
- 運転資本回転率は概ね低水準で推移しているが、2016年6月期には20.13と一時的に増加している。これは、同時期の運転資本の増加に対して収益も増加していたため、効率的な資金運用が示唆される。一方、2016年9月期や2017年9月期には、0.81や0.79と低水準にとどまっており、資金効率が低下していることが伺える。2018年には再び回転率が上昇し、特に2018年12月期には81.96と著しく高い値を示していることから、その時点での資金効率の改善が認められる。その後も回転率は変動を繰り返しているが、全体としては2015年以降、収益と運転資本の関係性の変動に伴う効率性の変化を反映していると考えられる。
在庫のローテーション日数
Becton, Dickinson & Co.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫回転率 | 3.33 | 3.56 | 3.78 | 3.58 | 3.46 | 3.51 | 3.48 | 3.15 | 3.35 | 3.28 | 3.49 | 3.42 | 3.42 | 3.72 | 3.56 | 3.13 | 2.87 | 2.09 | 3.38 | 3.40 | 3.63 | 3.77 | 3.78 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数1 | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 113 | 109 | 102 | 105 | 111 | 122 | 122 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 139 | 130 | 122 | 126 | 129 | 138 | 147 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 153 | 148 | 150 | 163 | 166 | 174 | 164 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ 3.33 = 110
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- 在庫回転率の傾向
- 2015年末から2016年前半にかけて在庫回転率は比較的一定であり、約3.7付近で安定していた。2016年後半から2017年前半にかけてやや低下し、特に2017年の第2四半期には2.09と著しい減少を示した。その後は回復傾向にあり、2018年から2021年にかけては概ね3.3から3.5の範囲で推移している。2022年には再び若干の増加が見られるが、長期的には低迷期を抜け出しつつあると評価できる。
- 在庫のローテーション日数の動向
- 2015年末の97日を起点に、2016年初頭にはほぼ同等の97日で安定した。その後、2016年夏頃から増加に転じ、2016年秋には101日、2016年末には108日に達した。2017年には一時的に174日と大きく増加し、その後は徐々に短縮し、2018年から2021年にかけては往々にして100日前後に安定している。2022年には97日と、再び低水準に落ち着いている。この期間を通じて、在庫回転日数は一時的な増減を経て、長期的には比較的一定の範囲内で推移していることが示される。
売掛金のローテーション日数
Becton, Dickinson & Co.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金回転率 | 8.70 | 9.15 | 8.11 | 9.57 | 8.91 | 7.68 | 7.14 | 8.49 | 8.06 | 8.37 | 7.37 | 7.71 | 7.48 | 7.70 | 6.89 | 6.57 | 5.89 | 6.13 | 6.93 | 6.95 | 7.85 | 8.18 | 7.72 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数1 | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク (日数) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 売掛金のローテーション日数競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 58 | 59 | 55 | 55 | 55 | 60 | 68 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Elevance Health Inc. | 19 | 22 | 18 | 19 | 19 | 21 | 19 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 51 | 56 | 50 | 46 | 49 | 52 | 54 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 63 | 63 | 66 | 68 | 70 | 64 | 59 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | 22 | 23 | 18 | 19 | 20 | 22 | 18 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ 8.70 = 42
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- 売掛金回転率
- 2016年から2017年にかけては、売掛金回転率が概ね安定し、6.93から8.18の範囲で推移している。一方、2018年以降はやや変動が見られるものの、概ね7.0から8.7の範囲内で推移しており、効率的な売掛金管理が維持されていると考えられる。特に2020年以降には回転率が高くなる傾向が見られ、2019年第4四半期から2021年第2四半期にかけては8.0から9.5の範囲に位置している。これにより、売掛金の回収効率が向上している可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回転日数は、2016年は約47日から53日程度で推移しているが、2018年以降はやや改善し、40日前後に減少している。特に2020年には約38から45日の範囲に収まっており、回収期間の短縮が示されている。これは、取引先からの支払い遅延の減少や、内部のクレジット管理の改善によるものである可能性が高い。総じて、売掛金回収の効率性が向上していると評価できる。
運転サイクル
Becton, Dickinson & Co.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
| 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | 2018/12/31 | 2018/09/30 | 2018/06/30 | 2018/03/31 | 2017/12/31 | 2017/09/30 | 2017/06/30 | 2017/03/31 | 2016/12/31 | 2016/09/30 | 2016/06/30 | 2016/03/31 | 2015/12/31 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 在庫のローテーション日数 | 110 | 102 | 97 | 102 | 105 | 104 | 105 | 116 | 109 | 111 | 105 | 107 | 107 | 98 | 103 | 117 | 127 | 174 | 108 | 107 | 101 | 97 | 97 | — | — | — | ||||||||
| 売掛金のローテーション日数 | 42 | 40 | 45 | 38 | 41 | 48 | 51 | 43 | 45 | 44 | 50 | 47 | 49 | 47 | 53 | 56 | 62 | 60 | 53 | 53 | 46 | 45 | 47 | — | — | — | ||||||||
| 短期活動比率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル1 | 152 | 142 | 142 | 140 | 146 | 152 | 156 | 159 | 154 | 155 | 155 | 154 | 156 | 145 | 156 | 173 | 189 | 234 | 161 | 160 | 147 | 142 | 144 | — | — | — | ||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 運転サイクル競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 171 | 168 | 157 | 160 | 166 | 182 | 190 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 190 | 186 | 172 | 172 | 178 | 190 | 201 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
| Medtronic PLC | 216 | 211 | 216 | 231 | 236 | 238 | 223 | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-Q (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-Q (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-Q (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-Q (報告日: 2015-12-31).
1 Q2 2022 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= 110 + 42 = 152
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- 在庫のローテーション日数
- 分析の結果、在庫のローテーション日数は、2016年後半から増加傾向を示しており、2017年の後半にかけて最も高い水準を記録した。その後、2018年以降は一時的に増加した後、比較的安定した範囲内で推移している。特に2020年において、在庫の回転期間が平均して約105日前後で推移し、コロナ禍の影響を受けて若干の増加と安定をみせている。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金の回収期間は全期間を通じて比較的安定しており、一般的に40日から60日の範囲内で推移している。2016年後半から一時的に53日に達しているが、その後は40日から50日の間で変動し、直近の2022年までには40日前後に落ち着いていることから、顧客からの入金管理は一定の効率性を維持していると評価できる。
- 運転サイクル
- 運転サイクルは、2015年から一貫して140日から160日の範囲内に収まっているが、2019年以降は150日を中心に比較的安定している。ただし、2020年にかけては一時的に234日にまで上昇し、その後は140日から160日の範囲内で推移していることから、2020年のサイクルの長期化は一時的な経済状況の変動や運用環境の変化による影響と考えられる。