Bristol-Myers Squibb Co. (NYSE:BMY)

分析期間において、負債資本比率は一貫した増加傾向を示し、2021年の1.24から2024年には3.04へと大幅に上昇しました。その後、2025年には2.44に低下していますが、依然として2021年と比較して高い水準にあります。オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率も同様の傾向を示しており、2024年には3.13に達し、2025年には2.55に減少しています。

総資本に対する負債比率も、2021年の0.55から2024年には0.75へと上昇し、その後2025年には0.71に若干低下しています。オペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率も同様のパターンを示しています。負債総資産比率は、2021年の0.41から2024年には0.54へと増加し、2025年には0.50に減少しています。オペレーティング・リース負債を含む負債総資産比率も同様の傾向を示しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の3.04から2024年には5.67へと大幅に増加し、2025年には4.87に低下しています。この増加は、負債の増加と関連していると考えられます。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、2021年から2023年まで一貫して上昇し、8.24に達しました。しかし、2024年には-3.3と大幅に低下し、2025年には5.93に回復しました。この変動は、金利費の変動または営業利益の変動によるものと考えられます。

固定料金カバー率も、インタレスト・カバレッジ・レシオと同様のパターンを示しており、2021年から2023年まで上昇し、その後2024年には-2.75と大幅に低下し、2025年には5.27に回復しました。この変動は、固定費の変動または営業利益の変動によるものと考えられます。

負債資本比率

2021年から2024年にかけて大幅に増加し、その後2025年に低下。

財務レバレッジ比率

2021年から2024年にかけて大幅に増加し、その後2025年に低下。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

2024年に大幅に低下し、2025年に回復。

固定料金カバー率

2024年に大幅に低下し、2025年に回復。

総負債は、2021年末の44553百万米ドルから2022年末には39320百万米ドルへと減少しました。しかし、2023年末には39772百万米ドルとわずかに増加し、2024年末には49649百万米ドルと大幅に増加しました。2025年末には45111百万米ドルに減少し、2024年末の水準からは減少傾向を示しています。

株主資本合計は、2021年末の35946百万米ドルから2022年末には31061百万米ドルへと減少しました。2023年末には29430百万米ドルとさらに減少し、2024年末には16335百万米ドルと大幅に減少しました。2025年末には18473百万米ドルに増加しましたが、依然として2021年末の水準を下回っています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の1.24から2022年末には1.27へとわずかに増加しました。2023年末には1.35に増加し、2024年末には3.04と大幅に増加しました。2025年末には2.44に低下しましたが、依然として過去5年間の最高水準の近傍にあります。この比率の上昇は、負債の増加と株主資本の減少を示唆しています。

全体として、負債資本比率の推移は、財務レバレッジが増加していることを示唆しています。特に2024年末の比率の急増は、負債の増加が株主資本の減少を上回ったことを意味します。2025年末には比率が低下していますが、依然として高い水準にあり、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

総負債は、2021年末の45596百万米ドルから2022年末には40717百万米ドルに減少しました。しかし、2023年末には41464百万米ドルに増加し、2024年末には51200百万米ドルへと大幅に増加しました。2025年末には47139百万米ドルに減少しています。

株主資本合計は、2021年末の35946百万米ドルから2022年末には31061百万米ドルに減少しました。2023年末には29430百万米ドルにさらに減少し、2024年末には16335百万米ドルへと大幅に減少しました。2025年末には18473百万米ドルに増加しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年末の1.27から2022年末には1.31にわずかに増加しました。2023年末には1.41に増加し、2024年末には3.13へと大幅に増加しました。2025年末には2.55に減少しています。この比率の変動は、負債と株主資本の構成の変化を示唆しています。

株主資本合計の減少と総負債の増加が組み合わさることで、負債資本比率が上昇しています。特に2024年末の比率の急増は、財務レバレッジの増加を示唆しています。2025年末には比率が低下していますが、依然として2021年末の水準を上回っています。

分析期間において、総負債は変動を示しています。2021年末の44,553百万米ドルから2022年末には39,320百万米ドルへと減少しましたが、2023年末には39,772百万米ドルと小幅な増加に転じました。その後、2024年末には49,649百万米ドルと大幅に増加し、2025年末には45,111百万米ドルへと減少しています。

総資本金は一貫して減少傾向にあります。2021年末の80,499百万米ドルから、2022年末には70,381百万米ドル、2023年末には69,202百万米ドル、2024年末には65,984百万米ドル、そして2025年末には63,584百万米ドルへと減少しています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、分析期間を通じて上昇傾向にあります。2021年末の0.55から、2022年末には0.56、2023年末には0.57と緩やかに上昇しました。2024年末には0.75と大幅に上昇し、2025年末には0.71へと若干の低下を見せています。この比率の上昇は、総資本金が減少する一方で総負債が増加していることを示唆しています。

総資本金の継続的な減少と総負債の変動、そして総資本に対する負債比率の上昇は、財務構造の変化を示唆しています。負債比率の増加は、財務リスクの増加と解釈される可能性があります。ただし、負債比率の2025年末の低下は、リスクの緩和を示唆している可能性もあります。これらの動向をより深く理解するためには、他の財務指標や業界のベンチマークとの比較が不可欠です。

総負債は、2021年末の455億9600万米ドルから2022年末には407億1700万米ドルへと減少しました。しかし、2023年末には414億6400万米ドルに増加し、2024年末には512億米ドルへと大幅に増加しました。2025年末には471億3900万米ドルに減少しています。

総資本金は、2021年末の815億4200万米ドルから2022年末には717億7800万米ドルへと減少しました。2023年末には708億9400万米ドルに若干の減少が見られ、2024年末には675億3500万米ドル、2025年末には656億1200万米ドルへと減少傾向が続いています。

総資本に対する負債比率

総資本に対する負債比率は、2021年の0.56から2022年の0.57、2023年の0.58へと緩やかに上昇しました。2024年には0.76へと大幅に上昇し、2025年には0.72に低下しています。この比率の上昇は、総資本に対する負債の割合が増加していることを示唆し、財務レバレッジの増加を示しています。2025年の低下は、負債の割合が減少していることを示唆しています。

負債の変動と総資本金の減少を考慮すると、財務構造に変化が生じていることが示唆されます。特に2024年の負債の大幅な増加と、それに伴う負債比率の急上昇は注目に値します。その後、2025年に負債が減少したものの、負債比率は依然として2021年よりも高い水準にあります。

総負債は、2021年末の44553百万米ドルから、2022年末には39320百万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には39772百万米ドルと小幅な増加を見せましたが、2024年末には49649百万米ドルと大幅に増加しました。2025年末には45111百万米ドルと再び減少しています。

総資産は、2021年末の109314百万米ドルから、2022年末には96820百万米ドル、2023年末には95159百万米ドルと一貫して減少しました。2024年末には92603百万米ドルと減少傾向が継続し、2025年末には90038百万米ドルとさらに減少しています。

負債総資産比率

2021年末と2022年末は0.41で横ばいでした。2023年末には0.42とわずかに上昇し、2024年末には0.54と大幅に上昇しました。2025年末には0.50と若干低下しています。この比率の上昇は、総資産の減少に比べて総負債の増加が大きかったことを示唆しています。

総資産は継続的に減少しており、総負債は変動しながらも、全体的に見て資産減少のペースを上回る増加傾向が見られます。負債総資産比率の上昇は、財務レバレッジが増加していることを示唆しており、財務リスクの増加につながる可能性があります。ただし、比率が0.5を下回っているため、現時点では過度なレバレッジとは言えません。

分析期間において、総負債は変動を示しています。2021年末の45596百万米ドルから2022年末には40717百万米ドルへと減少しましたが、2023年末には41464百万米ドルに増加しました。その後、2024年末には51200百万米ドルと大幅に増加し、2025年末には47139百万米ドルへと減少しています。

総資産は一貫して減少傾向にあります。2021年末の109314百万米ドルから、2022年末には96820百万米ドル、2023年末には95159百万米ドル、2024年末には92603百万米ドル、そして2025年末には90038百万米ドルへと減少しています。

負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)

負債総額比率は、分析期間を通じて概ね40%台で推移していました。2021年末と2022年末は0.42でしたが、2023年末には0.44にわずかに上昇しました。2024年末には0.55と大幅に上昇し、2025年末には0.52に低下しています。負債総額比率の上昇は、総資産の減少に比べて負債が相対的に増加していることを示唆しています。

総資産の継続的な減少と、2024年末における負債総額比率の顕著な上昇は、財務レバレッジの増加を示唆しています。負債の変動と総資産の減少を総合的に考慮すると、財務構造に変化が生じている可能性があります。2025年末の負債総額比率の低下は、負債の減少を示唆していますが、総資産の減少傾向は継続しています。

総資産は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にあります。2021年の109,314百万米ドルから、2024年には92,603百万米ドルまで減少しています。2025年には若干の回復が見られ、90,038百万米ドルとなっていますが、依然として2021年の水準を下回っています。

株主資本合計

株主資本合計は、2021年から2024年まで大幅に減少しています。2021年の35,946百万米ドルから、2024年には16,335百万米ドルまで低下しています。2025年には2024年と比較して増加し、18,473百万米ドルとなっていますが、2021年の水準には遠く及びません。

財務レバレッジ比率は、2021年から2023年まで緩やかに上昇傾向にあります。2021年の3.04から、2023年には3.23まで増加しています。2024年には大幅に上昇し、5.67となっています。2025年には若干低下し、4.87となっていますが、依然として高い水準を維持しています。この比率の上昇は、負債の増加または自己資本の減少を示唆しており、財務リスクの増大を示している可能性があります。

全体として、総資産と株主資本合計の減少、および財務レバレッジ比率の上昇は、財務状況の悪化を示唆しています。特に、財務レバレッジ比率の急増は、注意が必要です。2025年の株主資本合計のわずかな増加は、状況の改善を示唆しているものの、長期的な傾向を判断するには、さらなる分析が必要です。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2021年から2022年にかけては減少傾向にありましたが、2023年には増加に転じました。しかし、2024年には大幅な減少となり、マイナスへと転落しています。2025年には回復し、正の値に戻っています。

利息

利息は、分析期間を通じて比較的安定した水準を維持しています。2021年から2023年にかけては緩やかな減少傾向が見られましたが、2024年と2025年には増加しています。全体として、大きな変動は見られません。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して推移しています。2021年から2023年にかけては改善傾向にありましたが、2024年には大幅に悪化し、マイナスとなっています。2025年には改善が見られましたが、2021年以前の水準には達していません。このレシオは、企業が利息支払いを負担できる能力を示す指標であり、2024年のマイナス値は、利息支払いがEBITを上回っていることを示唆しています。

全体として、EBITの変動がインタレスト・カバレッジ・レシオに大きな影響を与えていることがわかります。特に2024年のEBITの大幅な減少は、インタレスト・カバレッジ・レシオを著しく悪化させています。利息は安定しているため、EBITの変動が収益性の変化を反映していると考えられます。

固定費・税引前利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年には大幅な減少を示し、2025年には回復しました。2021年の9713百万米ドルから2023年には9923百万米ドルへと緩やかな増加が見られましたが、2024年には-6142百万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2025年には11512百万米ドルと大幅に増加し、2021年の水準を上回りました。

定額料金

定額料金は、2021年から2023年にかけてほぼ横ばいでしたが、2024年に増加し、2025年には若干減少しました。2021年の1615百万米ドルから2023年の1483百万米ドルへと減少傾向が見られましたが、2024年には2237百万米ドルと大幅に増加しました。2025年には2184百万米ドルと若干減少しました。

固定料金カバー率は、2021年から2023年にかけて上昇傾向にありましたが、2024年には大幅に低下し、2025年には回復しました。2021年の6.01から2023年には6.69へと上昇しましたが、2024年には-2.75とマイナスに転落しました。2025年には5.27と回復しましたが、2021年および2023年の水準を下回っています。固定費・税引前利益の変動と連動した動きを示しています。

全体として、固定費・税引前利益と固定料金カバー率は、2024年に大きな変動を経験し、2025年に回復したものの、以前の水準には達していません。定額料金は、2024年に増加しましたが、2025年には若干減少しました。これらの指標の変化は、事業運営における重要なイベントや戦略的決定を反映している可能性があります。