貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

Constellation Brands Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本

千米ドル

	2022/02/28	2021/02/28	2020/02/29	2019/02/28	2018/02/28	2017/02/28
短期借入金	323,000)	—)	238,900)	791,500)	746,800)	606,500)
長期債務の現在の満期	605,300)	29,200)	734,900)	1,065,200)	22,300)	910,900)
買掛金	899,200)	460,000)	557,600)	616,700)	592,200)	559,800)
給与、歩合給、給与給付および源泉徴収	256,300)	232,100)	182,200)	163,100)	149,000)	148,500)
プロモーションと広告	172,300)	159,900)	191,700)	181,200)	114,100)	116,900)
未収利息	85,100)	93,400)	94,300)	107,300)	86,700)	87,500)
現在のオペレーティングリース負債	80,400)	68,800)	76,600)	—)	—)	—)
未収物品税	44,600)	19,900)	—)	—)	—)	—)
繰延収益	32,000)	16,300)	—)	—)	—)	—)
未払いの法人税	21,500)	24,700)	24,900)	24,500)	48,500)	60,200)
他	179,100)	164,800)	210,700)	214,300)	185,100)	207,300)
その他の未払費用および負債	871,300)	779,900)	780,400)	690,400)	583,400)	620,400)
流動負債	2,698,800)	1,269,100)	2,311,800)	3,163,800)	1,944,700)	2,697,600)
長期債務、現在の満期を差し引いたもの	9,488,200)	10,413,100)	11,210,800)	11,759,800)	9,417,600)	7,720,700)
繰延法人税	515,800)	569,700)	384,000)	1,029,700)	718,300)	1,133,600)
非流動オペレーティングリース負債	457,300)	471,100)	483,600)	—)	—)	—)
認識されていない税制上の優遇措置の負債	317,700)	268,900)	276,200)	239,000)	93,700)	—)
繰延収益	104,100)	1,500)	—)	—)	—)	—)
長期所得税未払金	76,000)	86,100)	96,200)	95,400)	165,600)	—)
他	150,100)	96,200)	86,300)	106,600)	136,100)	165,700)
繰延法人税およびその他の負債	1,621,000)	1,493,500)	1,326,300)	1,470,700)	1,113,700)	1,299,300)
非流動負債	11,109,200)	11,906,600)	12,537,100)	13,230,500)	10,531,300)	9,020,000)
総負債	13,808,000)	13,175,700)	14,848,900)	16,394,300)	12,476,000)	11,717,600)
優先株、額面0.01ドル。発行済、なし	—)	—)	—)	—)	—)	—)
クラスA株式、額面0.01ドル	1,900)	1,900)	1,900)	1,900)	2,600)	2,600)
クラスB株式、額面0.01ドル	300)	300)	300)	300)	300)	300)
クラス1株式、額面0.01ドル	—)	—)	—)	—)	—)	—)
追加資本金	1,808,900)	1,604,200)	1,514,600)	1,410,800)	2,825,300)	2,755,800)
剰余金	14,505,400)	15,117,800)	13,695,300)	14,276,200)	9,228,200)	7,310,000)
その他包括損失累計額	(412,700)	(335,500)	(266,300)	(353,900)	(202,900)	(399,800)
自己株式	(4,171,900)	(2,789,800)	(2,814,000)	(2,784,300)	(3,807,400)	(2,777,700)
CBIの株主資本総額	11,731,900)	13,598,900)	12,131,800)	12,551,000)	8,046,100)	6,891,200)
非支配持分法	315,900)	330,200)	342,500)	286,200)	16,600)	(6,400)
株主資本総額	12,047,800)	13,929,100)	12,474,300)	12,837,200)	8,062,700)	6,884,800)
総負債および株主資本	25,855,800)	27,104,800)	27,323,200)	29,231,500)	20,538,700)	18,602,400)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-28), 10-K (報告日: 2021-02-28), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-02-28), 10-K (報告日: 2018-02-28), 10-K (報告日: 2017-02-28).

債務構造の変動と負債の状況: 短期借入金は2017年から2019年にかけて増加傾向を示し、その後2020年に大きく減少したが、2022年には再び増加している。一方、長期債務の現在の満期は、2017年から2020年まで大きく増加した後、2021年と2022年に減少している。特に2020年には、満期資産の増加とともに、借入金の流動性管理に変化が見られる。総じて、負債総額は2017年の11,717,600千米ドルから2022年の13,808,000千米ドルへと増加し、負債構造の拡大が確認できる。
流動負債および非流動負債の推移: 流動負債は2017年の2,697,600千米ドルから2022年に2,698,800千米ドルまで増減を繰り返しながら増加した。非流動負債は2017年に9,020,000千米ドルから2022年には11,109,200千米ドルと増加傾向にあり、長期的な資金調達が進んでいることを示唆している。ただし、一部の負債は変動が大きく、2020年の総負債のピークに比べると減少していることも確認できる。
株主資本の状況と自己株式の動向: 株主資本総額は2017年の6,891,200千米ドルから2022年に11,731,900千米ドルへと増加し、企業の資本基盤の拡大が示されている。追加資本金と剰余金もともに増加しており、株主へのリターンまたは再投資に積極的であることが推察される。一方、自己株式は2017年の2,777,700千米ドルから2022年には4,171,900千米ドルへと増加しており、株主資本の圧縮要因ともなっている。特に2022年には自己株式の増加が顕著であり、株主資本の調整を伴っている。
収益性指標および収益の推移: 剰余金は2017年の7,310,000千米ドルから2019年の14,276,200千米ドルまで大きく増加した後、2020年に減少し、2021年には再び回復、2022年にやや減少している。この変動は、企業の純利益や配当方針、または特定の会計処理の変更に起因している可能性がある。営業活動に関連する負債や投資も、売上高や利益の増減に伴って変動していることが示唆される。
その他包括損失と株主資本への影響: その他包括損失の累計額は、2017年から2022年にかけて一貫してマイナス幅が拡大しており、為替レートや評価損失等の外部要因により株主資本に影響を与えていると考えられる。これにより、総合的な株主資本の推移に影響を及ぼしていることが認められる。ただし、株主資本の増加と合わせて、包括損失の負担が一定の水準に留まっている点も重要なポイントである。
総括: 全体として、負債と株主資本の両方において増減が見られるものの、長期的な資本の積み増しと負債の適切な管理により、財務基盤は堅牢化していると推測される。特に株主資本の増加とともに、自己株式の増大は企業の資本戦略の一環として評価でき、負債についても短期・長期のバランスを調整しつつ、企業の資金調達活動を継続していると理解できる。今後も資産・負債構造の変化や資本コストの管理に注目する必要がある。

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

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