キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Constellation Brands Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/02/28	2021/02/28	2020/02/29	2019/02/28	2018/02/28	2017/02/28
手取り	1,000)	2,031,800)	21,400)	3,459,100)	2,330,800)	1,539,200)
公正価値で測定された有価証券の未実現純損失(利益)	1,644,700)	(802,000)	2,126,400)	(1,971,200)	(464,300)	—)
繰延税金引当金(給付金)	84,800)	336,400)	(1,153,700)	426,900)	114,900)	128,700)
減価償却	337,300)	293,800)	326,500)	333,100)	293,800)	237,500)
株式報酬	44,900)	63,000)	60,400)	64,100)	60,900)	56,100)
持分法適用投資先および関連活動の持分法による(利益)損失(分配利益控除後)	61,600)	673,400)	560,800)	13,500)	(3,600)	—)
非現金リース費用	81,900)	83,300)	88,300)	—)	—)	—)
無形固定資産の減損・償却	5,100)	11,300)	16,700)	114,000)	92,700)	56,400)
債券発行費用の償却費及び債務消滅損の償却	39,900)	24,300)	16,100)	29,400)	108,700)	12,700)
非連結投資の売却益	(51,000)	—)	(400)	(99,800)	—)	—)
醸造所建設中の減損	665,900)	—)	—)	—)	—)	—)
売却目的で保有する資産の減損	—)	24,000)	449,700)	—)	—)	—)
事業売却益	(1,700)	(14,200)	(74,100)	—)	—)	(262,400)
事業最適化に伴う棚卸資産および関連契約の損失	—)	25,800)	123,000)	—)	59,000)	—)
トレジャリーロック契約の決済損	—)	(29,300)	—)	—)	—)	—)
減税・雇用法(Tax Cuts and Jobs Act)に関連する当期純利益の税制上の優遇措置	—)	—)	—)	(37,600)	(363,000)	—)
売掛金	(114,000)	59,600)	(22,000)	(71,900)	(34,100)	(49,400)
在庫	(261,300)	193,700)	(29,500)	(61,900)	(123,800)	(151,000)
前払費用およびその他の流動資産	(113,200)	65,700)	8,100)	(103,000)	(111,500)	(71,600)
買掛金	213,700)	(95,700)	16,800)	21,400)	12,800)	115,900)
繰延収益	118,000)	—)	1,400)	—)	—)	—)
その他の未払費用および負債	(28,800)	(75,000)	(58,500)	(22,100)	(71,600)	122,200)
営業資産および負債の増減(事業の買収および売却による影響を除く)	(185,600)	148,300)	(83,700)	(237,500)	(328,200)	(33,900)
他	(23,400)	(63,400)	73,700)	152,300)	29,700)	(38,300)
営業活動による純利益と純現金の調整	2,704,400)	774,700)	2,529,700)	(1,212,800)	(399,400)	156,800)
営業活動によるネットキャッシュ	2,705,400)	2,806,500)	2,551,100)	2,246,300)	1,931,400)	1,696,000)
有形固定資産の購入	(1,026,800)	(864,600)	(726,500)	(886,300)	(1,057,600)	(907,400)
事業の購入(取得した現金控除後)	(53,500)	(19,900)	(36,200)	(45,600)	(150,100)	(1,111,000)
持分法適用投資先及び有価証券への投資	(36,600)	(222,400)	(48,200)	(4,081,500)	(210,900)	(17,100)
資産の売却による収益	4,100)	18,900)	8,300)	72,300)	5,900)	2,100)
単体投資の売却による収入	74,400)	—)	1,500)	110,200)	—)	—)
事業売却による収入(関連支払い)	4,600)	999,500)	269,700)	—)	(5,000)	575,300)
その他の投資活動	(2,000)	600)	400)	(900)	(5,400)	(3,700)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,035,800)	(87,900)	(531,000)	(4,831,800)	(1,423,100)	(1,461,800)
長期借入金の発行による収入	995,600)	1,194,700)	1,291,300)	3,657,600)	7,933,400)	1,965,600)
長期借入金の元本返済額	(1,365,300)	(2,721,300)	(2,195,300)	(62,800)	(7,128,700)	(971,800)
短期借入金(返済額)による収入	323,000)	(238,900)	(552,600)	45,500)	137,200)	197,100)
支払われた配当金	(573,000)	(575,000)	(569,200)	(557,700)	(400,100)	(315,100)
自己株式の取得	(1,390,500)	—)	(50,000)	(504,300)	(1,038,500)	(1,122,700)
株式報酬制度に基づき発行された株式からの収入	177,600)	58,900)	78,200)	63,200)	49,400)	59,700)
株式報酬に対する最低源泉徴収額の納付	(9,800)	(7,700)	(14,300)	(13,600)	(31,700)	(64,900)
債権発行、債務消滅、その他の資金調達費用の支払い	(34,600)	(22,300)	(8,200)	(34,600)	(122,200)	(14,100)
非支配持分への分配	(52,500)	(35,000)	—)	—)	—)	—)
偶発対価の支払い	—)	—)	(11,300)	—)	—)	—)
株式報酬による超過税制上の優遇措置	—)	—)	—)	—)	—)	131,400)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(1,929,500)	(2,346,600)	(2,031,400)	2,593,300)	(601,200)	(134,800)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	(1,300)	7,200)	(900)	(4,500)	5,800)	(5,100)
現金および現金同等物の純増(減少)	(261,200)	379,200)	(12,200)	3,300)	(87,100)	94,300)
現金および現金同等物(年度初め)	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)	83,100)
現金および現金同等物(年末)	199,400)	460,600)	81,400)	93,600)	90,300)	177,400)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-02-28), 10-K (報告日: 2021-02-28), 10-K (報告日: 2020-02-29), 10-K (報告日: 2019-02-28), 10-K (報告日: 2018-02-28), 10-K (報告日: 2017-02-28).

総合的な傾向と概要: 財務データから、2017年から2022年にかけて売上高や純利益、キャッシュフローにおいて著しい変動が観察される。特に2019年には大規模な損失や売却益の計上、資産の減損が顕著に見られ、それに伴う財務状況の一時的な悪化が示唆される。
収益と純利益の動向: 営業活動による純現金の調整値と純利益は、2018年に大きく悪化し、その後回復傾向を示している。2020年には大規模な純損失や特別項目の影響により、税効果を含む純利益が著しく低下したが、その後2021年と2022年には回復基調にある。特に2021年には、事業売却益や資産売却益の計上とともに、営業キャッシュフローが最大化している。
投資活動と資金調達: 投資活動は、長期投資および有形・無形資産の取得により、総じて大規模なマイナスを示している。特に事業の買収や資産の売却といった投資行動により、多額のキャッシュアウトフローが発生している。資金調達面では、長期借入金の発行とともに、返済額が増加傾向にあり、財務活動によるキャッシュフローは総合的に大きく変動している。2020年には、資金調達によるキャッシュインフロー及び自己株式の取得が顕著である。
資産・負債の変動: 流動資産では、売掛金や在庫の変動が目立つ。特に2019年に売掛金と在庫の増加、2020年に在庫の大幅増と売掛金の減少が見られる。負債面では、長期借入金の増加と短期借入金の大幅変動が記録されている。特に2022年の長期借入金の返済とともに負債圧縮が図られていると考えられる。
特殊項目と非経常的な影響: 2020年に醸造所建設中の減損や、事業売却益の計上など、非継続的な項目の影響が総額に大きく反映されている。特に醸造所建設中の減損は、資産の評価見直しを示唆し、事業戦略の変更や資産の減価償却に影響を与えている。事業売却益も、企業の事業再編や資産の最適化目的とみられる。
キャッシュポジションと財務安定性: 2022年末の現金および現金同等物は約2000万ドルであり、2017年と比較して大きく増加しているが、総合的なキャッシュフローの変動により財務戦略の調整が継続していると考えられる。自己株式の買戻しや配当支払いも、株主還元策の一環として確認される。一方で、財務活動によるキャッシュフローの負担が増大している点に注意が必要である。

Constellation Brands Inc. (NYSE:STZ)

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