普通株式評価比率
四半期データ
バリュエーション・レシオは、特定の請求権(企業の所有権の一部など)の所有権に関連する資産または欠陥(収益など)の量を測定するものです。
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過去のバリュエーション比率(サマリー)
Danaher Corp.、過去の評価率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-27), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-26), 10-Q (報告日: 2025-06-27), 10-Q (報告日: 2025-03-28), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-27), 10-Q (報告日: 2024-06-28), 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01).
株価純利益率（P/E）および営業利益率（P/OP）は、2023年第1四半期まで低下傾向にあったが、その後2024年にかけて急激に上昇する局面を迎えた。特に2024年第2四半期から第3四半期にかけて、P/Eは45.39から48.49、P/OPは38.14から39.52へとピークに達しており、市場による評価水準が一時的に大幅に拡大したことが認められる。しかし、2024年第4四半期以降は調整局面に入り、緩やかに低下または横ばいの推移を見せている。
- 売上高ベースの評価推移
- 株価収益率（P/S）は、2022年から2023年にかけて5.6から6.8の間で変動していたが、2024年前半に8.1まで上昇し、ピークを形成した。その後は一転して低下傾向にあり、2026年第1四半期には5.56まで下落している。これは、利益指標で見られた2024年の急騰後、売上高に対する株価の評価が分析期間を通じて最も低い水準まで縮小したことを示している。
- 純資産ベースの評価推移
- 株価純資産比率（P/BV）は、分析期間を通じて長期的な低下トレンドにある。2022年第1四半期の4.36から、2026年第1四半期には2.6まで低下した。一時的な反発は見られるものの、純資産に対する株価のプレミアムは継続的に減少しており、資産価値に基づいた評価は保守的な方向へ推移している。
総合的に見ると、2024年に利益指標（P/E, P/OP）および売上高指標（P/S）で顕著なスパイクが発生したが、純資産指標（P/BV）は一貫して低下している。この乖離は、特定の時期に市場の期待感から株価が押し上げられたものの、実質的な資産価値に対する評価は緩やかに低下し続けている構造を示唆している。
株価純利益率 (P/E)
Danaher Corp.、 P/E、計算式(四半期データ)
| 2026/03/27 | 2025/12/31 | 2025/09/26 | 2025/06/27 | 2025/03/28 | 2024/12/31 | 2024/09/27 | 2024/06/28 | 2024/03/29 | 2023/12/31 | 2023/09/29 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/07/01 | 2022/04/01 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 普通株主に帰属する当期純利益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり利益 (EPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/E4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/E競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-27), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-26), 10-Q (報告日: 2025-06-27), 10-Q (報告日: 2025-03-28), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-27), 10-Q (報告日: 2024-06-28), 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
EPS
= (普通株主に帰属する当期純利益Q1 2026
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q4 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q3 2025
+ 普通株主に帰属する当期純利益Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Danaher Corp.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/E = 株価 ÷ EPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益性と市場評価の推移に関する分析結果を以下にまとめる。
- 1株当たり利益（EPS）の傾向
- 2022年12月の9.75米ドルをピークに、中長期的には減少傾向にある。特に2023年後半から2025年前半にかけて低下が顕著であり、2025年6月には4.77米ドルまで下落した。しかし、2025年後半から2026年3月にかけては5.21米ドルまで緩やかに回復しており、底打ちの兆候が見られる。
- 株価の変動パターン
- 2022年4月の278.24米ドルから2026年3月の194.54米ドルまで、全体として右肩下がりの推移を辿っている。2023年9月に一度196.84米ドルまで下落した後、一時的に回復を見せたものの、2025年以降は再び190ドルから220ドルのレンジで推移しており、長期的な価格調整局面にある。
- 株価収益率（P/E）の推移と洞察
- 2022年から2023年半ばまでは20倍から30倍台で推移していたが、2023年12月（39.09倍）以降、急激に上昇した。2024年9月には48.49倍という期間中の最高値を記録しており、EPSが低下し続けている局面で、逆に市場の評価倍率（マルチプル）が拡大するという乖離が発生している。2025年以降も30倍後半から40倍台の高水準を維持している。
分析の結果、収益指標であるEPSの低下が株価の下落を牽引した一方で、P/Eレシオが上昇したことで、株価のさらなる急落が抑制された構造が読み取れる。利益水準の低下にもかかわらず、市場がより高いバリュエーションを許容していることは、将来的な収益回復への期待または資産価値への再評価が背景にあると考えられ、ファンダメンタルズの悪化と市場評価の乖離が顕著な期間であったと解釈できる。
営業利益率 (P/OP)
Danaher Corp.、 P/OP、計算式(四半期データ)
| 2026/03/27 | 2025/12/31 | 2025/09/26 | 2025/06/27 | 2025/03/28 | 2024/12/31 | 2024/09/27 | 2024/06/28 | 2024/03/29 | 2023/12/31 | 2023/09/29 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/07/01 | 2022/04/01 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| 営業利益 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり営業利益2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/OP4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/OP競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-27), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-26), 10-Q (報告日: 2025-06-27), 10-Q (報告日: 2025-03-28), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-27), 10-Q (報告日: 2024-06-28), 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり営業利益 = (営業利益Q1 2026
+ 営業利益Q4 2025
+ 営業利益Q3 2025
+ 営業利益Q2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Danaher Corp.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/OP = 株価 ÷ 1株当たり営業利益
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
期間を通じての財務指標の推移を分析すると、収益性の低下と市場評価の変動に明確なパターンが認められる。
- 収益性の推移
- 1株当たり営業利益は2022年12月まで上昇傾向にあり、11.92米ドルのピークに達したが、2023年第1四半期から減少に転じた。2023年第4四半期以降は6.17米ドルから6.93米ドルの範囲で推移しており、収益水準は以前の水準を下回った状態で安定的に推移している。
- 株価の変動傾向
- 株価は2022年第2四半期の278.24米ドルから、長期的には下落傾向にある。2023年第3四半期および2025年第1四半期に190米ドル台まで下落する局面が見られ、期間を通じて高いボラティリティを示している。
- 市場評価（P/OP比率）の分析
- P/OP比率は2022年には20倍台で推移していたが、2023年後半から2024年前半にかけて急上昇し、2024年第3四半期に39.52倍の最高値を記録した。これは、1株当たり営業利益の減少に伴い分母が縮小した一方で、株価の下落が限定的であったことを示唆している。その後は28倍から33倍の間で推移しており、以前よりも高い評価倍率で市場に受け入れられている傾向にある。
株価収益率 (P/S)
Danaher Corp.、 P/S、計算式(四半期データ)
| 2026/03/27 | 2025/12/31 | 2025/09/26 | 2025/06/27 | 2025/03/28 | 2024/12/31 | 2024/09/27 | 2024/06/28 | 2024/03/29 | 2023/12/31 | 2023/09/29 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/07/01 | 2022/04/01 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| セールス (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり売上高2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/S4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/S競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-27), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-26), 10-Q (報告日: 2025-06-27), 10-Q (報告日: 2025-03-28), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-27), 10-Q (報告日: 2024-06-28), 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
1株当たり売上高 = (セールスQ1 2026
+ セールスQ4 2025
+ セールスQ3 2025
+ セールスQ2 2025)
÷ 発行済普通株式数
= ( + + + )
÷ =
3 Danaher Corp.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/S = 株価 ÷ 1株当たり売上高
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データの推移に基づき、収益性、株価、および市場評価の観点から分析を行う。
- 1株当たり売上高の推移
- 2022年第1四半期の41.65米ドルから、2022年第4四半期には43.2米ドルのピークに達した。その後は減少傾向に転じ、2024年第1四半期に32.05米ドルの最底値を記録した。2024年第2四半期以降は緩やかな回復基調にあり、2026年第1四半期には35.01米ドルまで上昇している。
- 株価の変動傾向
- 2022年当初の270米ドル台から変動を繰り返し、中長期的には下落傾向にある。2023年第3四半期に196.84米ドルまで急落した後、2024年第2四半期には264.18米ドルまで回復したが、その後再び低下し、2026年第1四半期には194.54米ドルとなっている。
- P/S比率による市場評価
- P/S比率は、1株当たり売上高が減少していた2024年前半にかけて上昇し、2024年第2四半期に8.1の最高値を記録した。しかし、その後は低下し、2026年第1四半期には5.56まで縮小している。これは、売上高の回復局面において、株価の下落が上回ったことでバリュエーションが調整された結果と考えられる。
株価純資産比率 (P/BV)
Danaher Corp.、 P/BV、計算式(四半期データ)
| 2026/03/27 | 2025/12/31 | 2025/09/26 | 2025/06/27 | 2025/03/28 | 2024/12/31 | 2024/09/27 | 2024/06/28 | 2024/03/29 | 2023/12/31 | 2023/09/29 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/07/01 | 2022/04/01 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 発行済普通株式数1 | |||||||||||||||||||||||
| 選択した財務データ (米ドル) | |||||||||||||||||||||||
| ダナハーの株主資本総額 (数百万単位) | |||||||||||||||||||||||
| 1株当たり簿価 (BVPS)2 | |||||||||||||||||||||||
| 株価1, 3 | |||||||||||||||||||||||
| バリュエーション比率 | |||||||||||||||||||||||
| P/BV4 | |||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||
| P/BV競合 他社5 | |||||||||||||||||||||||
| AbbVie Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Amgen Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | |||||||||||||||||||||||
| Eli Lilly & Co. | |||||||||||||||||||||||
| Gilead Sciences Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Johnson & Johnson | |||||||||||||||||||||||
| Merck & Co. Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Pfizer Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |||||||||||||||||||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-27), 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-26), 10-Q (報告日: 2025-06-27), 10-Q (報告日: 2025-03-28), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-27), 10-Q (報告日: 2024-06-28), 10-Q (報告日: 2024-03-29), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-29), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-07-01), 10-Q (報告日: 2022-04-01).
1 分割と株式配当の調整済みデータ。
2 Q1 2026 計算
BVPS = ダナハーの株主資本総額 ÷ 発行済普通株式数
= ÷ =
3 Danaher Corp.四半期報告書または年次報告書の提出日時点の終値
4 Q1 2026 計算
P/BV = 株価 ÷ BVPS
= ÷ =
5 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
株価は2022年4月の278.24米ドルをピークに、期間を通じて変動を伴いながら下落傾向にある。2023年9月および2024年12月から2025年6月にかけて190米ドル台まで低下する局面が見られ、2026年3月時点では194.54米ドルとなっている。
- 1株当たり簿価の推移
- 2022年4月の63.76米ドルから2026年3月の74.81米ドルまで、ほぼ一貫して上昇している。これは純資産の持続的な増加を反映しており、会計上の1株当たり価値は安定的に成長している。
- P/BV比率の推移
- 株価の低下と1株当たり簿価の上昇が同時に進行したことで、P/BV比率は低下傾向にある。2022年4月時点の4.36から2026年3月には2.6まで低下しており、資産価値に対する市場の評価倍率が縮小したことが読み取れる。