Danaher Corp. (NYSE:DHR)

分析期間において、現在の資産は顕著な変動を示しています。2020年から2021年にかけて大幅な増加を記録した後、2022年にピークに達し、その後2023年と2024年にかけて減少傾向に転じています。2024年の値は、2020年の水準を下回っています。

遅延資産は、分析期間を通じて一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は年々増加しています。これは、遅延資産が負債または将来の費用を表している可能性を示唆しています。2023年には最も大きなマイナス値を記録し、2024年にはその絶対値が減少しています。

所得税引当金は、2020年から2021年にかけて増加し、2022年にピークに達した後、2023年と2024年にかけて減少しています。2024年の値は、2020年の水準をわずかに上回っています。所得税引当金の変動は、税務上の義務の変動を反映している可能性があります。

現在の資産の傾向

2020年から2022年まで増加し、その後減少。

遅延資産の傾向

一貫してマイナスであり、絶対値は増加傾向にあるが、2024年に減少。

所得税引当金の傾向

2021年まで増加し、その後減少。

実効所得税率は、2020年の18.9%から2021年には16.5%に低下しました。その後、2022年には13.1%まで低下しましたが、2023年には16.3%に上昇し、2024年には16.1%となりました。この変動は、税制上の要素の変化に起因すると考えられます。

州所得税

州所得税率は、2020年の1.1%から2022年には1.3%に増加しました。2023年には1.2%に低下し、2024年には0.8%に減少しました。この減少傾向は、州税制の変更または税額控除の増加を示唆している可能性があります。

米国以外のレート差

米国以外のレート差は、2020年の-1.6%から2022年には-2.8%に低下し、2023年には-3.4%まで低下しました。2024年には-2.9%に若干改善されました。この傾向は、海外子会社からの所得に対する税負担の増加を示唆している可能性があります。

不確実な税務ポジションの時効の解消と満了

不確実な税務ポジションの時効の解消と満了の影響は、2021年に-3%と最も大きくなりました。その後、2022年には-0.2%、2023年には-0.4%、2024年には-0.6%と、徐々に影響が減少しました。この減少は、税務上の不確実性が解消されつつあることを示唆している可能性があります。

事業再編の影響は、2021年には-4.9%でしたが、2022年には0.6%に転換しました。2023年と2024年にはデータがありません。この変化は、事業構造の変更が税務上の影響を与えていることを示唆しています。

研究単位

研究単位の影響は、2022年の-1.6%から2023年には-1.5%に若干改善されました。この影響は、研究開発活動に関連する税制上の優遇措置の変化を示唆している可能性があります。

国外由来の無形所得、税務上の不確実な状況、その他

国外由来の無形所得、税務上の不確実な状況、その他の影響は、2020年の0.7%から2022年には-0.8%に低下し、2023年には-0.8%で横ばいでした。2024年には0.3%に増加しました。この変動は、海外からの無形所得に対する税制上の取り扱い、またはその他の税務上の不確実性の変化を示唆している可能性があります。

株式報酬による超過税制上の優遇措置

株式報酬による超過税制上の優遇措置の影響は、2020年の-1.6%から2023年の-0.3%まで徐々に減少しましたが、2024年には-1%に再び増加しました。この変動は、株式報酬プランの変更または税制上の取り扱いに関連している可能性があります。

貸倒引当金は、2021年に減少した後、2022年まで緩やかに減少しましたが、2023年と2024年には増加傾向にあります。2024年の値は、2020年の水準に近づいています。

在庫は2021年に減少しましたが、2022年と2023年に増加しました。2024年には若干の減少が見られますが、全体として2020年と比較して高い水準を維持しています。

年金・退職後給付に関するデータは、2021年まで減少傾向にありましたが、2022年以降はデータが欠損しています。2024年にはマイナスの値が記録されています。

環境および規制コンプライアンス関連の費用は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年にはほぼ横ばいとなっています。

その他の未払金と前払いは、2020年から2024年まで一貫して増加しています。特に2023年と2024年の増加幅が大きくなっています。

株式報酬費用は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。増加率は年々上昇しています。

オペレーティング・リース負債は、2021年に増加した後、2022年に減少しましたが、2023年と2024年には再び増加傾向にあります。

研究開発費は、2021年に初めて記録され、その後2022年、2023年、2024年と一貫して増加しています。増加幅は年々拡大しています。

税額控除と損失の繰越は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には大幅に増加しています。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。増加率は年々上昇しています。

評価引当金は、2020年から2024年までマイナスの値であり、その絶対値は緩やかに減少しています。

繰延税金資産は、2020年から2024年まで一貫して増加しています。増加率は年々上昇しています。

有形固定資産は、2020年から2024年までマイナスの値であり、その絶対値は一貫して増加しています。

保険(自己保険を含む)は、2020年から2022年までマイナスの値であり、その絶対値は増加しましたが、2023年と2024年には減少しています。

オペレーティングリースROU資産は、2020年から2024年までマイナスの値であり、その絶対値は緩やかに増加しています。

のれんおよびその他の無形資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には若干の増加が見られます。しかし、全体としては2020年と比較して低い水準を維持しています。

繰延税金負債は、2020年から2024年までマイナスの値であり、その絶対値は緩やかに減少しています。

正味繰延税金資産 (負債)は、2020年から2024年までマイナスの値であり、その絶対値は一貫して減少しています。

総負債は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の36384百万米ドルから、2024年には27992百万米ドルまで減少しています。調整後総負債も同様に、2020年の32930百万米ドルから2024年の26201百万米ドルへと減少しています。この負債の減少は、財務リスクの軽減を示唆する可能性があります。

株主資本総額は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少しています。2020年の39766百万米ドルから2023年には53486百万米ドルまで増加しましたが、2024年には49543百万米ドルに減少しています。調整後の株主資本合計も同様のパターンを示しており、2020年の43220百万米ドルから2023年の55678百万米ドルまで増加し、2024年には51334百万米ドルに減少しています。株主資本の減少は、自社株買いや配当などの要因が考えられます。

当期純利益は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しています。2020年の3646百万米ドルから2022年の7209百万米ドルまで増加しましたが、2023年には4764百万米ドル、2024年には3899百万米ドルへと減少しています。調整後純利益も同様の傾向を示しており、2020年の4164百万米ドルから2022年の6650百万米ドルまで増加し、2023年には3560百万米ドル、2024年には3416百万米ドルに減少しています。利益の減少は、経済状況の変化、競争の激化、または特定の事業部門の業績不振などが原因として考えられます。

総負債の推移

2020年: 36384百万米ドル、2021年: 38007百万米ドル、2022年: 34260百万米ドル、2023年: 30998百万米ドル、2024年: 27992百万米ドル

調整後総負債の推移

2020年: 32930百万米ドル、2021年: 34444百万米ドル、2022年: 31302百万米ドル、2023年: 28806百万米ドル、2024年: 26201百万米ドル

株主資本総額の推移

2020年: 39766百万米ドル、2021年: 45167百万米ドル、2022年: 50082百万米ドル、2023年: 53486百万米ドル、2024年: 49543百万米ドル

調整後株主資本合計の推移

2020年: 43220百万米ドル、2021年: 48730百万米ドル、2022年: 53040百万米ドル、2023年: 55678百万米ドル、2024年: 51334百万米ドル

当期純利益の推移

2020年: 3646百万米ドル、2021年: 6433百万米ドル、2022年: 7209百万米ドル、2023年: 4764百万米ドル、2024年: 3899百万米ドル

調整後純利益の推移

2020年: 4164百万米ドル、2021年: 6204百万米ドル、2022年: 6650百万米ドル、2023年: 3560百万米ドル、2024年: 3416百万米ドル

純利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年と2024年には低下しました。2022年の22.91%をピークとし、2024年には16.33%まで減少しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2022年の21.13%から2024年の14.31%へと減少しています。このことは、収益性の低下を示唆している可能性があります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.92から2024年の1.57へと一貫して低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2024年には1.51となっています。この低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。負債の削減、または自己資本の増加が考えられます。

自己資本利益率は、2021年に14.24%まで上昇した後、2023年と2024年にかけて低下しました。2024年には7.87%となっています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2024年には6.65%となっています。自己資本利益率の低下は、自己資本に対する収益性の低下を示唆しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年から2022年にかけて上昇傾向にありましたが、2023年と2024年には低下しました。2022年の8.55%をピークとし、2024年には5.03%まで減少しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2024年には4.41%となっています。このことは、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

全体として、収益性を示す指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2022年をピークとして、2023年と2024年にかけて低下傾向にあります。一方、財務レバレッジ比率は一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆しています。これらの傾向は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、またはその他の要因によって引き起こされている可能性があります。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2020年の3646百万米ドルから2022年には7209百万米ドルへと増加し、その後2023年には4764百万米ドル、2024年には3899百万米ドルへと減少しています。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2020年の4164百万米ドルから2022年には6650百万米ドルへと増加し、その後2023年には3560百万米ドル、2024年には3416百万米ドルへと減少しています。調整後純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅と比較して小さいです。

純利益率

純利益率は、2020年の16.36%から2022年には22.91%へと上昇しましたが、2023年には19.94%に低下し、2024年には16.33%まで減少しました。この変動は、収益の成長と利益の変動に影響を受けていると考えられます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2020年の18.69%から2022年には21.13%へと上昇しましたが、2023年には14.9%に低下し、2024年には14.31%まで減少しました。調整後の純利益率の低下は、調整項目が利益に与える影響を示唆しています。

全体として、利益率は2022年をピークとして、2023年と2024年にかけて低下しています。これは、収益の伸びが鈍化しているか、コストが増加している可能性を示唆しています。調整後純利益率と当期純利益率の乖離は、調整項目の影響を考慮すると、利益の質を評価する上で重要な要素となります。

株主資本総額は、2020年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の39766百万米ドルから、2023年には53486百万米ドルへと増加しました。しかし、2024年には49543百万米ドルに減少し、増加傾向が鈍化しています。

調整後の株主資本合計も、株主資本総額と同様に、2020年から2023年まで増加傾向を示しています。2020年の43220百万米ドルから、2023年には55678百万米ドルへと増加しましたが、2024年には51334百万米ドルに減少し、こちらも増加傾向が鈍化しています。調整後の株主資本合計は、株主資本総額よりも常に高い水準を維持しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の1.92から2024年の1.57へと一貫して低下しています。この低下は、負債に対する資本の比率が低下していることを示唆しており、財務リスクの軽減を示している可能性があります。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の1.76から2024年の1.51へと一貫して低下しています。調整後の比率も、調整前と同様に、財務リスクの軽減を示唆しています。調整後の比率は、調整前の比率よりも常に低い水準を維持しています。

全体として、財務レバレッジ比率の低下は、財務構造の改善を示唆しています。しかし、株主資本総額および調整後の株主資本合計の増加傾向の鈍化は、今後の成長戦略における課題を示唆している可能性があります。これらの指標の変化は、詳細な事業分析と市場環境の評価と合わせて検討する必要があります。

当期純利益は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しました。2021年には大幅な増加が見られ、その後の2年間で減少しています。

調整後純利益も同様に、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しています。調整後純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅よりも大きい傾向にあります。

株主資本総額は、2020年から2023年まで一貫して増加しましたが、2024年には減少しました。2022年から2023年にかけての増加幅が特に大きくなっています。

調整後の株主資本合計も、株主資本総額と同様の傾向を示しています。2020年から2023年まで増加し、2024年に減少しています。調整後の株主資本合計は、株主資本総額よりも常に高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、2021年と2022年にピークを迎えましたが、2023年と2024年には大幅に低下しました。2023年以降は、8%台から7%台へと低下しています。

調整後の自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2021年と2022年にピークを迎え、2023年と2024年には低下しました。調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率よりも常に高い水準を維持していますが、その差は縮小傾向にあります。

当期純利益の傾向

2020年から2022年まで増加、2023年と2024年に減少。

調整後純利益の傾向

2020年から2022年まで増加、2023年と2024年に減少。減少幅は当期純利益よりも大きい傾向。

株主資本総額の傾向

2020年から2023年まで増加、2024年に減少。

調整後株主資本合計の傾向

2020年から2023年まで増加、2024年に減少。株主資本総額よりも常に高い水準。

自己資本利益率の傾向

2021年と2022年にピーク、2023年と2024年に大幅な低下。

調整後自己資本利益率の傾向

2021年と2022年にピーク、2023年と2024年に低下。自己資本利益率よりも常に高い水準だが、差は縮小傾向。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年と2024年には減少しています。2020年の3646百万米ドルから2022年には7209百万米ドルへと増加し、その後2023年には4764百万米ドル、2024年には3899百万米ドルへと減少しています。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2020年の4164百万米ドルから2022年には6650百万米ドルへと増加し、その後2023年には3560百万米ドル、2024年には3416百万米ドルへと減少しています。調整後純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅と比較して小さい傾向にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の4.79%から2022年の8.55%へと上昇しましたが、2023年には5.64%に低下し、2024年には5.03%となりました。この指標は、資産の効率的な活用度合いを示しており、2022年をピークとして、その後の2年間で低下傾向にあります。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率は、2020年の5.47%から2022年の7.88%へと上昇し、2023年には4.21%に低下、2024年には4.41%となりました。調整後の総資産利益率も、調整前と同様に、2022年をピークとして、その後の2年間で低下傾向にあります。調整後の数値は、調整前の数値よりも一貫して高い水準を維持しています。

全体として、利益指標と資産利益率は、2020年から2022年にかけて成長を見せましたが、2023年以降は減少傾向に転じています。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より安定した傾向を示しています。