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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROEを2つのコンポーネントに分解

Danaher Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 7.87% = 5.03% × 1.57
2023/12/31 8.91% = 5.64% × 1.58
2022/12/31 14.39% = 8.55% × 1.68
2021/12/31 14.24% = 7.73% × 1.84
2020/12/31 9.17% = 4.79% × 1.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。


ROEを3つの要素に分解

Danaher Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 7.87% = 16.33% × 0.31 × 1.57
2023/12/31 8.91% = 19.94% × 0.28 × 1.58
2022/12/31 14.39% = 22.91% × 0.37 × 1.68
2021/12/31 14.24% = 21.84% × 0.35 × 1.84
2020/12/31 9.17% = 16.36% × 0.29 × 1.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年にかけて株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。


ROEを5つの要素に分解

Danaher Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2024/12/31 7.87% = 0.84 × 0.94 × 20.62% × 0.31 × 1.57
2023/12/31 8.91% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28 × 1.58
2022/12/31 14.39% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37 × 1.68
2021/12/31 14.24% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35 × 1.84
2020/12/31 9.17% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29 × 1.92

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年に株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定された営業利益率の低下です。


ROAを2つのコンポーネントに分解

Danaher Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2024/12/31 5.03% = 16.33% × 0.31
2023/12/31 5.64% = 19.94% × 0.28
2022/12/31 8.55% = 22.91% × 0.37
2021/12/31 7.73% = 21.84% × 0.35
2020/12/31 4.79% = 16.36% × 0.29

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。


ROAを4つの要素に分解

Danaher Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2024/12/31 5.03% = 0.84 × 0.94 × 20.62% × 0.31
2023/12/31 5.64% = 0.85 × 0.95 × 24.58% × 0.28
2022/12/31 8.55% = 0.87 × 0.98 × 27.02% × 0.37
2021/12/31 7.73% = 0.84 × 0.97 × 26.90% × 0.35
2020/12/31 4.79% = 0.81 × 0.94 × 21.41% × 0.29

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の総資産利益率(ROA)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。


当期純利益率の分解

Danaher Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2024/12/31 16.33% = 0.84 × 0.94 × 20.62%
2023/12/31 19.94% = 0.85 × 0.95 × 24.58%
2022/12/31 22.91% = 0.87 × 0.98 × 27.02%
2021/12/31 21.84% = 0.84 × 0.97 × 26.90%
2020/12/31 16.36% = 0.81 × 0.94 × 21.41%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

2024年度の純利益率の低下の主な原因は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。