収益率の分析
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
収益率(サマリー)
Danaher Corp.、収益率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 売上総利益率
- 売上総利益率は2020年から2022年にかけて比較的安定して高評価を示しており、2021年は特に60%台と高水準を記録している。2023年の若干の低下が見られるものの、2024年には再び59.5%とほぼ同水準に回復しており、全体として収益性は堅調に推移していると考えられる。
- 営業利益率
- 営業利益率は2020年から2022年にかけて顕著な上昇を示し、2022年には27.61%と高い水準に達している。2023年には約21.77%に低下したが、それでも比較的高い水準を維持しており、営業効率の向上を示唆している。2024年には20.37%にやや下落しているが、依然として堅調な状態を維持している。
- 純利益率
- 純利益率は2020年から2022年にかけて伸びを示し、2022年には22.91%まで達している。2023年にやや低下したものの、19.94%と高水準を維持している。2024年の16.33%への低下はやや目立つが、依然として利益について一定の収益性を示している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2020年に9.17%と低めのレベルから、2021年に14.24%へと大きく向上し、その後も14.39%とほぼ横ばいで推移した。2023年以降は8.91%、2024年には7.87%へと低下しており、株主資本に対する利益率は近年では縮小傾向にあると考えられる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAも2020年の4.79%から2021年に7.73%に向上し、その後2022年には8.55%とピークに達している。2023年以降は5.64%、2024年には5.03%へと低下しており、資産全体に対する収益性も同様の傾向を示している。
全体として、売上総利益率および営業利益率は2020年代を通じて堅調な推移を見せており、収益性の向上と維持に成功している。一方で、自己資本利益率と総資産利益率については、2022年にピークを迎えた後は縮小傾向にあり、利益効率の低下が示唆される。これらのパターンは、利益の増加効率の鈍化や資本効率の低下と関連している可能性がある。今後の財務戦略においては、資本効率の改善と長期的な収益性の維持が重要となると考えられる。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Danaher Corp.、売上総利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 粗利 | 14,206) | 14,034) | 18,949) | 17,952) | 12,475) | |
| セールス | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | 22,284) | |
| 収益率 | ||||||
| 売上総利益率1 | 59.50% | 58.74% | 60.21% | 60.95% | 55.98% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 69.99% | 62.42% | 70.00% | 68.96% | 66.41% | |
| Amgen Inc. | 59.85% | 68.60% | 74.17% | 73.44% | 74.59% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 71.08% | 76.24% | 78.04% | 78.57% | 72.31% | |
| Eli Lilly & Co. | 81.31% | 79.25% | 76.77% | 74.18% | 77.66% | |
| Gilead Sciences Inc. | 78.15% | 75.87% | 79.03% | 75.56% | 81.23% | |
| Johnson & Johnson | 69.07% | 68.82% | 67.26% | 68.16% | 65.58% | |
| Merck & Co. Inc. | 76.32% | 73.17% | 70.63% | 72.02% | 67.74% | |
| Pfizer Inc. | 71.94% | 58.10% | 66.05% | 62.48% | 79.63% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 86.13% | 86.16% | 87.18% | 84.83% | 86.82% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 41.28% | 39.90% | 42.24% | 50.08% | 49.67% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 86.11% | 87.21% | 87.90% | 88.06% | 88.14% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
売上総利益率 = 100 × 粗利 ÷ セールス
= 100 × 14,206 ÷ 23,875 = 59.50%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移について
- 2020年から2022年にかけて売上高は安定的に増加しており、特に2021年には約29,453百万米ドルまで達している。これに対し、2023年と2024年には売上高が顕著に減少しており、それぞれ約23,890百万米ドルと23,875百万米ドルとなっている。全体として、売上高は一時的にピークを迎えた後、減少傾向が見られる。
- 粗利益の動向について
- 粗利益は2020年の12,475百万米ドルから2021年に17,952百万米ドルへと大幅に増加し、その後2022年に19,849百万米ドルへとさらに上昇している。2023年と2024年には約14,034百万米ドルと14,206百万米ドルに減少しているものの、2020年と比較するといずれも高い水準を維持している。これにより、売上高の減少にもかかわらず、粗利益は比較的堅調に推移していることが示唆される。
- 売上総利益率の変動について
- 売上総利益率は2020年の約55.98%から2021年には60.95%へと改善し、その後2022年も60.21%を維持している。一方、2023年には58.74%に一時的に低下したものの、2024年には再び59.5%に回復している。これらの動きから、売上総利益率は高水準を維持しつつも、若干の変動が見られるものの、全体としては収益性の水準は比較的安定していると言える。
営業利益率
Danaher Corp.、営業利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業利益 | 4,863) | 5,202) | 8,688) | 7,465) | 4,231) | |
| セールス | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | 22,284) | |
| 収益率 | ||||||
| 営業利益率1 | 20.37% | 21.77% | 27.61% | 25.35% | 18.99% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 16.22% | 23.49% | 31.21% | 31.89% | 24.81% | |
| Amgen Inc. | 22.66% | 29.35% | 38.57% | 31.44% | 37.70% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -15.50% | 16.18% | 17.96% | 15.91% | -21.60% | |
| Eli Lilly & Co. | 28.64% | 18.92% | 24.97% | 22.45% | 24.69% | |
| Gilead Sciences Inc. | 5.81% | 28.24% | 27.17% | 36.72% | 16.72% | |
| Johnson & Johnson | 23.42% | 24.90% | 24.63% | 24.95% | 23.60% | |
| Merck & Co. Inc. | 31.03% | 3.92% | 30.27% | 25.74% | 16.47% | |
| Pfizer Inc. | 19.51% | 2.15% | 35.37% | 24.70% | 20.92% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 28.10% | 30.85% | 38.93% | 55.67% | 42.09% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.11% | 16.00% | 18.69% | 25.57% | 24.19% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.11% | 38.83% | 48.23% | 36.73% | 46.03% | |
| 営業利益率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 17.84% | 18.01% | 28.59% | 26.98% | 18.87% | |
| 営業利益率産業 | ||||||
| 医療 | 12.50% | 12.79% | 18.74% | 18.04% | 13.65% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
営業利益率 = 100 × 営業利益 ÷ セールス
= 100 × 4,863 ÷ 23,875 = 20.37%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの動向
- 売上高は2020年から2022年にかけて継続的に増加しており、2022年には過去最高値に近づいている。2023年以降はほぼ横ばいの水準を維持しており、成長の伸びは鈍化していることが示唆される。
- 営業利益の推移
- 営業利益も2020年から2022年にかけて顕著な増加を示し、2022年には最高値に迫る水準となった。ただし、2023年には約40%以上の減少が見られ、その後2024年にやや回復したものの、依然として2022年のピークには届いていない。これはコスト構造や営業効率の変化を反映している可能性がある。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率は2020年から2022年にかけて着実に上昇し、約27.61%でピークを迎えている。その後は2023年に約21.77%、2024年には約20.37%と下降傾向にあり、利益率の圧縮が進行していることを示している。主に収益性の一時的な低下やコストの増加が要因と考えられる。
- 総合的な見解
- 売上高と営業利益は2020年から2022年にかけて堅調に成長し、その後の2023年と2024年においては一段の伸び悩みや利益率の圧縮を示している。これらの傾向は、企業の成長が一時的に停滞している可能性や、コスト管理の見直しを必要としている局面を反映していると考えられる。
純利益率
Danaher Corp.、純利益率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | 3,646) | |
| セールス | 23,875) | 23,890) | 31,471) | 29,453) | 22,284) | |
| 収益率 | ||||||
| 純利益率1 | 16.33% | 19.94% | 22.91% | 21.84% | 16.36% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 7.59% | 8.95% | 20.39% | 20.54% | 10.08% | |
| Amgen Inc. | 12.77% | 24.96% | 26.42% | 24.25% | 29.97% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -18.53% | 17.83% | 13.71% | 15.08% | -21.20% | |
| Eli Lilly & Co. | 23.51% | 15.36% | 21.88% | 19.71% | 25.24% | |
| Gilead Sciences Inc. | 1.68% | 21.03% | 17.02% | 23.05% | 0.51% | |
| Johnson & Johnson | 15.84% | 41.28% | 18.90% | 22.26% | 17.82% | |
| Merck & Co. Inc. | 26.68% | 0.61% | 24.49% | 26.79% | 14.72% | |
| Pfizer Inc. | 12.62% | 3.56% | 31.01% | 26.76% | 22.53% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.07% | 30.14% | 35.64% | 50.25% | 41.35% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 14.77% | 13.99% | 15.47% | 19.70% | 19.79% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -4.86% | 36.68% | 37.20% | 30.92% | 43.70% | |
| 純利益率セクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 12.30% | 17.95% | 22.55% | 23.38% | 14.07% | |
| 純利益率産業 | ||||||
| 医療 | 8.84% | 11.49% | 14.65% | 15.24% | 10.27% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純利益率 = 100 × 当期純利益 ÷ セールス
= 100 × 3,899 ÷ 23,875 = 16.33%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性の動向
- 当期純利益は、2020年の36億4600万ドルから2021年には約64億3000万ドルへと増加し、その後も2022年には約72億9000万ドルまで上昇しています。しかしながら、2023年には約47億6000万ドルに減少し、2024年には約38億9900万ドルにさらなる減少を示しています。これにより、純利益は2022年をピークに減少傾向にあることが示唆されます。
- 売上高の推移
- セールスは2020年の222億8400万ドルから2021年には約294億5300万ドルと増加し、その後も2022年には約314億7100万ドルへと拡大しています。2023年と2024年にはほぼ横ばいで推移しており、2023年には約238億9000万ドル、2024年には約238億7500万ドルとなっています。このことから、売上高は2022年をピークに横ばい状態となっていると考えられます。
- 収益性比率の変化
- 純利益率は2020年の16.36%から2021年には21.84%、2022年には22.91%と上昇しています。これは収益性が改善していることを示唆しますが、2023年には約19.94%に低下し、2024年には16.33%にまで落ち込み、2022年と比較して大きく減少しています。これにより、2022年をピークに収益性が衰退していることが明らかとなっています。
- 総括
- 総じて、当該期間において売上高は2022年まで着実に増加し、その後横ばいに推移している一方、純利益は2022年にピークを迎えた後、減少傾向にあることがわかる。収益性の指標も2022年に最高点をつけ、その後低下していることから、売上の伸びに対して純利益および純利益率は伸び悩んでいる状況と解釈できる。これらの動向は、売上拡大の一時的効果が収益性の改善にあまり寄与しなかった可能性を示唆しており、今後はコスト管理や利益率の向上に向けた戦略的改善が重要となる可能性がある。
自己資本利益率 (ROE)
Danaher Corp.、 ROE計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | 3,646) | |
| ダナハーの株主資本総額 | 49,543) | 53,486) | 50,082) | 45,167) | 39,766) | |
| 収益率 | ||||||
| ROE1 | 7.87% | 8.91% | 14.39% | 14.24% | 9.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 128.66% | 46.94% | 68.60% | 74.91% | 35.30% | |
| Amgen Inc. | 69.59% | 107.78% | 178.97% | 87.96% | 77.20% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -54.78% | 27.27% | 20.37% | 19.46% | -23.84% | |
| Eli Lilly & Co. | 74.62% | 48.65% | 58.64% | 62.16% | 109.79% | |
| Gilead Sciences Inc. | 2.48% | 24.81% | 21.62% | 29.55% | 0.68% | |
| Johnson & Johnson | 19.68% | 51.11% | 23.36% | 28.20% | 23.25% | |
| Merck & Co. Inc. | 36.96% | 0.97% | 31.57% | 34.17% | 27.91% | |
| Pfizer Inc. | 9.11% | 2.38% | 32.79% | 28.47% | 15.21% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 15.03% | 15.22% | 19.14% | 43.03% | 31.86% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 12.78% | 12.83% | 15.80% | 18.94% | 18.47% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -3.26% | 20.59% | 23.88% | 23.19% | 31.22% | |
| ROEセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 15.57% | 20.65% | 27.99% | 29.75% | 17.22% | |
| ROE産業 | ||||||
| 医療 | 15.74% | 19.40% | 24.82% | 25.44% | 16.70% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
ROE = 100 × 当期純利益 ÷ ダナハーの株主資本総額
= 100 × 3,899 ÷ 49,543 = 7.87%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 当期純利益の推移
- 2020年から2022年にかけて、ダナハーの純利益は着実に増加しており、2020年の3,646百万米ドルから2022年の7,209百万米ドルへと約2倍近い伸びを示している。これに対し、2023年と2024年は減少傾向にあり、2023年には4,764百万米ドル、2024年には3,899百万米ドルとなった。これは一時的な利益圧迫または市場環境の変化が反映されている可能性がある。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2020年の39,766百万米ドルから2022年にかけて増加し、2022年の50,082百万米ドルがピークとなった。その後、2023年に五千百万米ドル超減少し、2024年には49,543百万米ドルとなっている。同期間に株主資本は概ね増加傾向を示しているが、2023年に一時的に縮小したことが観察される。これは純利益の減少と連動している可能性がある。
- ROEの動向
- 2020年のROEは9.17%と低めであったが、2021年および2022年には14.24%、14.39%と上昇し、効率的な利益創出能力の改善を示した。しかし、2023年には8.91%に減少し、それ以降も7.87%と低水準を維持している。ROEの減少は純利益の減少と株主資本の増加の鈍化により、企業の収益性が一時的に低下した可能性を示唆している。
総資産利益率 (ROA)
Danaher Corp.、 ROA計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 当期純利益 | 3,899) | 4,764) | 7,209) | 6,433) | 3,646) | |
| 総資産 | 77,542) | 84,488) | 84,350) | 83,184) | 76,161) | |
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | 5.03% | 5.64% | 8.55% | 7.73% | 4.79% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 3.17% | 3.61% | 8.53% | 7.88% | 3.07% | |
| Amgen Inc. | 4.45% | 6.91% | 10.06% | 9.63% | 11.54% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | -9.66% | 8.43% | 6.53% | 6.40% | -7.61% | |
| Eli Lilly & Co. | 13.45% | 8.19% | 12.62% | 11.44% | 13.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.81% | 9.12% | 7.27% | 9.16% | 0.18% | |
| Johnson & Johnson | 7.81% | 20.98% | 9.57% | 11.47% | 8.41% | |
| Merck & Co. Inc. | 14.62% | 0.34% | 13.30% | 12.35% | 7.72% | |
| Pfizer Inc. | 3.76% | 0.94% | 15.91% | 12.11% | 6.23% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 11.69% | 11.95% | 14.85% | 31.75% | 20.47% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.51% | 6.07% | 7.15% | 8.12% | 9.23% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | -2.38% | 15.92% | 18.30% | 17.44% | 23.07% | |
| ROAセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 5.30% | 7.25% | 10.67% | 10.42% | 5.45% | |
| ROA産業 | ||||||
| 医療 | 5.73% | 7.19% | 9.66% | 9.46% | 5.81% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
ROA = 100 × 当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × 3,899 ÷ 77,542 = 5.03%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 純利益の推移について
- 2020年度から2022年度にかけて、当期純利益は大幅に増加し、2021年度には約1.76倍、2022年度には約1.12倍の成長を示している。特に、2021年度に最も顕著な増加が見られ、全体的に利益水準の向上が確認できる。その後、2023年度にかけては純利益が減少に転じ、2024年度には再び低下の傾向を示している。2020年度の3646百万米ドルから2024年度の3899百万米ドルまで、全体としては高利益を維持しつつも、波動を伴っていることが分かる。
- 総資産の変動について
- 総資産は2020年度から2023年度まで一貫して増加傾向を示しており、特に2021年度に約 milestone1000百万米ドル以上の増加が見られる。2024年度には総資産が減少し、約77542百万米ドルとなったが、これは過去数年度の最高値からの調整と考えられる。総資産の増加は、資産規模の拡大を反映していると推測される。
- ROA（総資産利益率）の推移について
- ROAは2020年度の4.79%から2022年度には8.55%まで上昇し、資産効率の改善が見られた。しかしながら、2023年度に5.64%、2024年度には5.03%へと減少しており、利益獲得効率が一段と低下していることが示されている。これにより、利益の増加に比して総資産も増加していたが、2023年度以降、その効率性がやや後退していることが伺える。
- 総合的な分析
- 2021年度にかけて、純利益と総資産の両方が大きく増加し、ROAも最も高い値を記録していることから、同期間中に収益性と資産効率の双方が最も良好な状態にあったと考えられる。一方で、2023年度以降の純利益とROAの低下は、利益率および効率性の悪化を示唆しており、経営環境の変化や市場の変動、もしくは一時的な要因が影響している可能性がある。総資産の増減とともに、利益獲得効率の動向に注視が必要である。今後は、効率的な資産運用と収益性の維持・向上が課題とされる。