キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Danaher Corp.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
当期純利益	3,899)	4,764)	7,209)	6,433)	3,646)
非継続事業利益(法人税等控除後)	—)	(543)	—)	(86)	—)
継続事業からの当期純利益	3,899)	4,221)	7,209)	6,347)	3,646)
減価償却	721)	675)	738)	718)	637)
無形固定資産の償却	1,631)	1,491)	1,484)	1,450)	1,138)
取得関連在庫の公正価値の償却ステップアップ	25)	8)	—)	59)	457)
株式報酬費用	288)	306)	336)	218)	187)
契約決済費用	—)	—)	—)	542)	—)
借入金の早期消滅による税引前損失	—)	—)	—)	96)	26)
投資(利益)損失	57)	182)	271)	(414)	(455)
減損費用	265)	77)	—)	—)	—)
繰延法人税額の変更	(483)	(1,204)	(559)	(229)	518)
現金以外のアイテム	2,504)	1,535)	2,270)	2,440)	2,508)
売掛金の変動、純額	331)	322)	(477)	(611)	(264)
棚卸資産の変動	147)	185)	(486)	(502)	(123)
買掛金取引口座の変更	19)	(149)	5)	549)	227)
前払費用およびその他の資産の変動	274)	419)	(78)	(4)	102)
未払費用およびその他の負債の変動	(486)	(43)	76)	139)	119)
運転資本の変動	285)	734)	(960)	(429)	61)
営業活動によるネットキャッシュ	6,688)	6,490)	8,519)	8,358)	6,215)
買収のために支払われた現金	(558)	(5,610)	(637)	(10,961)	(20,971)
有形固定資産への追加費用	(1,392)	(1,383)	(1,152)	(1,294)	(791)
有形固定資産売却による収入	13)	12)	9)	13)	2)
投資の購入に対する支払い	(331)	(172)	(523)	(934)	(342)
投資の売却による収入	253)	61)	18)	126)	13)
製品ラインの販売による収益	—)	—)	—)	26)	826)
その他すべての投資活動	34)	44)	51)	37)	24)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(1,981)	(7,048)	(2,234)	(12,987)	(21,239)
株式報酬に関連する普通株式の発行による収入	162)	68)	31)	86)	153)
普通株式の公募による収益(発行費用控除後)	—)	—)	—)	—)	1,729)
優先株式の公募による収入(発行費用控除後)	—)	—)	—)	—)	1,668)
配当金の支払い	(768)	(821)	(818)	(742)	(615)
借入金(の返済)からの純収入、90日以内の満期	5)	(1,006)	(723)	2,265)	(4,637)
借入金からの収益、90日を超える満期	—)	—)	—)	984)	8,670)
借入金の返済、90日を超える満期	(1,674)	(620)	(965)	(1,186)	(5,933)
非継続事業からの分配	—)	2,600)	—)	—)	—)
普通株式の取得に関する支払	(5,979)	—)	—)	—)	—)
満期前に借入金を償還するための埋め合わせプレミアム	—)	—)	—)	(96)	(26)
その他すべての財務活動	(131)	(67)	(95)	(16)	(3)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(8,385)	154)	(2,570)	1,295)	1,006)
非継続事業による営業キャッシュ(使用済み)	—)	674)	—)	—)	(7)
非継続事業に使用したキャッシュ・フローを投資	—)	(33)	—)	—)	—)
Veralto Corporationへの分配金	—)	(427)	—)	—)	—)
非継続事業によって提供された(使用された)現金	—)	214)	—)	—)	(7)
為替レートの変動が現金等に及ぼす影響	(108)	59)	(306)	(115)	148)
現金および同等物の純利益	(3,786)	(131)	3,409)	(3,449)	(13,877)
現金及び同等物の期首残高	5,864)	5,995)	2,586)	6,035)	19,912)
現金同等物の期末残高	2,078)	5,864)	5,995)	2,586)	6,035)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

純利益および継続事業純利益の推移: 2020年以降、当期純利益は増減を繰り返しながらも、2022年にはピークの7,209百万米ドルに達したが、その後は2023年に4,764百万米ドルに減少した。2024年には3,899百万米ドルと再び減少傾向にあり、利益水準が横ばいまたは減少している傾向を示している。継続事業からの純利益も類似のパターンを示し、全体として利益の変動が見られる。
営業キャッシュフローの推移: 営業活動によるキャッシュフローは、2020年から2023年にかけて高水準（6,215百万米ドルから8,519百万米ドル）を維持しており、2024年には6,688百万米ドルに微減している。一方、2021年には一時的に増加していることから、運転資本や売掛金、棚卸資産の変動を伴う流動性の調整が行われていると考えられる。
投資活動のキャッシュフローおよび資本支出: 投資活動によるキャッシュフローは、概ね負の値を示し、特に2020年と2021年に大規模な投資支出（約13億米ドル前後）を伴った。設備投資や買収支出が主な項目であり、2024年には約1,981百万米ドルのネットキャッシュ流出となっている。一方、投資の売却や収入は比較的少額であるが、増加も見られる。
財務活動および資金調達の動向: 財務活動によるキャッシュフローは、2020年に大きくプラス（1,006百万米ドル）を記録した後、2023年には-8,385百万米ドルと大幅なマイナスへと転じ、その原因は株式取得や配当金支払い、借入金の返済によるものである。借入金の返済と借入による収入の動きも波乱に満ちており、特に2020年に満期超過借入金の収入が多い一方、2023年には借入金返済が顕著に見られる。
為替レートの変動と現金残高への影響: 為替変動は、現金及び現金同等物に対して一貫してマイナスの影響を及ぼしている。2022年には-306百万米ドルと最大の負の影響が見られ、2023年には59百万米ドルのプラスに転じる場面もあったが、総じてマイナスの影響が継続している。
現金及び現金同等物の最終残高: 2020年の期末現金残高は6,035百万米ドルであったが、2021年には大きく減少し2,586百万米ドルとなった。その後、2022年と2023年にかけて回復し、2024年末には2,078百万米ドルに減少している。預金管理や資金運用の観点からは、流動性の確保とともに資金流出のコントロールが求められる可能性が示唆される。

Danaher Corp. (NYSE:DHR)

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