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経済的利益
EOG Resources Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2015年から2019年にかけて変動しています。2015年にはマイナスの値を示し、その後2016年に大幅に改善、2017年にはさらに増加しました。2018年にはピークに達し、2019年には若干減少しています。全体として、NOPATは2015年の損失から2018年の高水準へと大きく回復しましたが、2019年にはその水準を下回っています。
- 資本コスト
- 資本コストは、2015年から2017年にかけて緩やかに上昇し、2018年にわずかに低下、2019年にはさらに低下しています。全体的に、資本コストは16.96%から17.13%の間で推移しており、大きな変動は見られません。
投下資本は、2015年から2019年にかけて一貫して増加しています。2015年の2443万3279千米ドルから、2019年には3266万3914千米ドルへと増加しており、継続的な投資活動を示唆しています。
- 経済的利益
- 経済的利益は、NOPATと同様に、2015年から2019年にかけて変動しています。2015年には大きなマイナスの値を示し、その後徐々に改善しましたが、依然としてマイナスの値が続いています。2018年には損失が最小限に抑えられましたが、2019年には再び損失が拡大しています。経済的利益は、投下資本に対する収益性を測る指標であり、資本コストを考慮すると、全体的に資本効率は改善の余地があると考えられます。
経済的利益とNOPATの推移を比較すると、両者とも同様の傾向を示しており、NOPATの変動が経済的利益に直接影響を与えていることがわかります。投下資本の増加にもかかわらず、経済的利益がマイナスの状態が続いていることは、資本効率の改善が課題であることを示唆しています。
税引後営業利益 (NOPAT)
EOG Resources Inc., NOPAT計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | ||||||
| 繰延法人税費用(利益)1 | ||||||
| 持分換算額の増加(減少)2 | ||||||
| 純支払利息 | ||||||
| 支払利息、オペレーティング・リース負債3 | ||||||
| 調整後純支払利息 | ||||||
| 純支払利息の税制上の優遇措置4 | ||||||
| 調整後正味支払利息(税引き後)5 | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 当期純利益(損失)に対する株式換算物の増加(減少)の追加(減少).
3 2019 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
4 2019 計算
純支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後純支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
5 当期純利益(損失)に対する税引後支払利息の追加額.
- 純利益の推移
- 2015年から2016年にかけて大幅に赤字が拡大し、その後2017年に黒字に転じて回復を見せたものの、2018年と2019年にはいずれも減少傾向が継続している。特に2019年の純利益は2017年ピーク時と比べて約1億円弱に留まっており、利益の鈍化が窺える。これにより、収益性の改善が一時的に達成されたものの、その持続性に課題が残っていることが示唆される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 2015年には深刻な赤字を記録していたが、2016年に改善し、2017年には黒字に転じている。2018年以降は再び高い水準を維持しているものの、2019年は2018年に比べてやや減少している。これらの動きから、営業利益の改善とその維持には一定の努力があったものの、収益性の安定性にはいくつかの変動要因が存在することが推察される。
- 一般的な分析
- 両指標ともに、2015年には大きな赤字を示し、その後の数年間で段階的に改善されたことが明らかである。特に2017年には利益がピークに達し、その後はやや横ばいまたは縮小傾向にあることが示されている。これは、収益の改善を達成した一方で、その持続性や安定性には注意を要することを示唆している。今後も継続的な収益改善策とリスク管理の強化が重要となると考えられる。
現金営業税
EOG Resources Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金(優遇措置) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 純支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
所得税引当金（優遇措置）の推移については、2015年から2017年まで大きな変動が見られるものの、2018年以降は大きく増加し、2019年においても高水準を維持している。特に、2016年と2017年の減少は、税務上の調整や一時的な要因によるものと考えられる。
一方、現金営業税の動きについては、2015年から2017年にかけて比較的安定して推移しているが、2018年に大きくマイナス（負の値）へと転じている。これは、営業活動から稼ぎ出た現金が一時的に減少または支出超過となった可能性を示唆している。2019年には負の値がやや縮小しており、営業キャッシュフローの状況改善の兆しが見られるが、相対的には依然としてマイナスの状態が続いている。
総じて、税引当金の増加は税務環境や会計方針の変動を反映していると考えられる。一方、営業税の負の値は、営業活動のキャッシュフローに一時的な圧迫要因があったことを示し、その後の改善が進行している可能性が示唆される。ただし、両指標ともに2018年以降に顕著な変動を見せており、特定年度における経営状況や税務調整の影響を考慮する必要がある。これらのデータは、企業の財務の健全性や税務戦略に関する重要な示唆を提供している。
投下資本
EOG Resources Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 長期借入金の当座預金残高 | ||||||
| 長期借入金(当期部分を除く) | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 株式同等物3 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)4 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 負債とリースの合計
- 2015年から2019年にかけて、負債とリースの合計は総じて減少傾向にある。特に2016年以降、2017年および2018年で一時的に減少し、その後2019年に再び減少している。これは、負債負担の軽減やリース負債の整理などにより、財務の健全性が改善されつつある可能性を示唆している。
- 株主資本
- 株主資本は概ね増加している。2015年の1億2943万ドルから2019年には2億1640万ドルに達し、約1.7倍の成長を示している。この増加は、純資産の積み上げや収益向上の反映と考えられる。一方で、各年度間の増加率は一貫性があり、安定した資本蓄積の傾向がうかがえる。
- 投下資本
- 投下資本も着実に増加している。2015年の2億4433万ドルから2019年には3億2664万ドルに拡大しており、こちらも約1.3倍の増加を示す。この傾向は、設備投資や資産の拡大に積極的であったことを示唆している。投下資本の増加に伴い、企業の規模や資産基盤の強化が図られていると解釈できる。
総合的に見て、負債の圧縮と株主資本・投下資本の増加が同時に進行していることから、財務構造の改善と資本拡充が進んでいる状況と推察される。これらの変動は、同期間において企業の財務的健全性と資本戦略の両面で前向きな動きがあったことを示している。今後もこれらの指標の動向を注視し、持続的な企業価値の向上を支える財務戦略の一環として位置付けることが望ましい。
資本コスト
EOG Resources Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期デット&ファイナンスリース3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
経済スプレッド比率
EOG Resources Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2015年には-10,986,598千米ドルの損失を計上し、2016年には-6,080,456千米ドル、2017年には-3,990,612千米ドルと損失幅が縮小しました。しかし、2018年には-766,503千米ドルと大幅に改善したものの、2019年には再び-1,820,159千米ドルと損失に転じました。全体として、損失は縮小傾向にあるものの、安定した利益を生み出せていない状況が窺えます。
一方、投下資本は一貫して増加傾向にあります。2015年の24,433,279千米ドルから、2016年には26,322,407千米ドル、2017年には26,570,707千米ドルと増加し、2018年には30,360,840千米ドル、2019年には32,663,914千米ドルとさらに増加しています。これは、事業規模の拡大や投資の増加を示唆していると考えられます。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2015年には-44.97%と非常に低い値を示し、2016年には-23.1%、2017年には-15.02%と改善傾向にありましたが、2018年には-2.52%とさらに改善しました。しかし、2019年には-5.57%と再び低下しています。この比率の変動は、投下資本に対する利益の効率性を示しており、2019年の低下は、投下資本の増加に対して利益が十分に増加していないことを示唆している可能性があります。
総じて、投下資本は増加しているものの、経済的利益の改善は不安定であり、経済スプレッド比率の変動も考慮すると、資本効率の改善には課題が残されていると考えられます。利益の安定化と資本効率の向上が、今後の重要な課題となるでしょう。
経済利益率率
EOG Resources Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 営業収益等 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2015年には-10,986,598千米ドルという最も大きな損失を計上し、その後、2016年には-6,080,456千米ドル、2017年には-3,990,612千米ドルと損失は縮小しました。2018年には損失がさらに縮小し-766,503千米ドルとなりましたが、2019年には再び損失が拡大し-1,820,159千米ドルとなりました。全体として、損失は縮小傾向にあるものの、依然として赤字が続いています。
一方、営業収益等は一貫して増加傾向にあります。2015年の8,757,428千米ドルから、2016年には7,650,632千米ドルと一時的に減少しましたが、その後は2017年に11,208,320千米ドル、2018年には17,275,399千米ドル、2019年には17,379,973千米ドルと大幅に増加しました。2018年と2019年の営業収益等はほぼ同水準で推移しています。
経済利益率率は、経済的利益と営業収益等の関係を示す指標です。2015年には-125.45%と非常に低い水準でしたが、2016年には-79.48%、2017年には-35.6%と改善しました。2018年には-4.44%とさらに改善し、ほぼゼロに近づきましたが、2019年には-10.47%と再び低下しました。経済利益率率の変動は、経済的利益の変動に大きく影響を受けています。営業収益等の増加にもかかわらず、経済利益率率が改善されない期間もあり、収益性の向上が課題であることが示唆されます。
- 経済的利益
- 2015年から2017年にかけて損失が縮小し、2018年にさらに縮小しましたが、2019年に再び拡大しました。
- 営業収益等
- 2016年の一時的な減少の後、2017年から2019年にかけて一貫して増加しました。
- 経済利益率率
- 2015年から2018年にかけて改善しましたが、2019年に再び低下しました。営業収益等の増加にもかかわらず、収益性の向上が課題です。