企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
EOG Resources Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2015年度から2019年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向にある。特に2018年と2019年度には大きく伸びており、それぞれ約7,768,608千米ドルと8,163,180千米ドルに達している。これにより、営業活動によるキャッシュフローの向上が示されている。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の動向
- FCFFは2015年度にマイナスの値を記録しており、-1,245,468千米ドルであった。次年度の2016年度には大きく悪化し、-23,986千米ドルとなったが、その後2017年度からはプラスに転じている。特に2018年度と2019年度には約1,901,052千米ドルと1,914,094千米ドルまで回復し、持続可能なキャッシュフローの創出が改善されたことを示している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、2015年から2016年にかけてはキャッシュフローの減少が見られる一方、その後の2017年度以降は、営業キャッシュフローの大幅な増加とともに、フリーキャッシュフローが正の値へと回復していることがわかる。この傾向は、収益性の向上やコスト管理の改善、資本効率の向上といった要因による可能性が示唆される。全体としては、営業活動から得られるキャッシュフローの堅調な増加と、それに伴うキャッシュフローの改善が、財務状況の回復・安定につながっていると考えられる。
支払利息(税引き後)
EOG Resources Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 2019 計算
利息として支払われたネットキャッシュ(資産計上利息、税金控除後) = 利息として支払われたネットキャッシュ(資産計上利息を差し引いたもの) × EITR
= 186,546 × 22.86% = 42,644
3 2019 計算
支払利息、資産計上、税金 = 支払利息、資本化 × EITR
= 38,292 × 22.86% = 8,754
- 実効所得税率 (EITR)
- 2015年から2017年にかけては、税率が一時的に上昇したものの、2018年以降は明確な低下傾向を示し、その後2019年には再び若干の上昇が見られる。特に2018年には税率が約22%にまで低下しており、税負担の軽減傾向が窺える。一方、2015年の水準と比較すると、2019年には税率がやや上昇しているものの、全体としては2015年比で低い水準にある。
- 利息として支払われた現金
- この指標は、2015年から2018年にかけてやや堅調に推移し、2018年には最高値に近い水準を示した。その後2019年には減少に転じている。この動きは、企業の資金調達や借入コストの変動、あるいは一時的な支払利息の増減によるものと考えられる。総じて、2018年には利息支払額が高水準に達した後、2019年には減少に向かっていることが確認できる。
- 支払利息
- 支払利息は、2015年には一貫して増加傾向を示しているが、2016年には大きく減少し、その後2017年にはさらに減少していることが見て取れる。その後2018年には若干の増加とともに再び増勢に転じ、2019年には増加額が拡大している。これにより、2018年以降の借入コストの上昇や新たな債務の発行など、資本コストの変動が影響している可能性を示唆している。特に2019年には、支払利息の増加が顕著となっている。
企業価値 FCFF 比率現在の
EOG Resources Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 38,070,738) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,914,094) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 19.89 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Chevron Corp. | 22.20 |
| ConocoPhillips | 15.91 |
| Exxon Mobil Corp. | 17.23 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
EOG Resources Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 38,070,738) | 59,000,426) | 67,432,214) | 61,864,092) | 43,608,770) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,914,094) | 1,901,052) | 330,303) | (23,986) | (1,245,468) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 19.89 | 31.04 | 204.15 | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | — | — | — | — | — | |
| ConocoPhillips | — | — | — | — | — | |
| Exxon Mobil Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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3 2019 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 38,070,738 ÷ 1,914,094 = 19.89
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- 企業価値（EV）の推移について
- 2015年から2017年にかけて、EOG Resources Inc.の企業価値は着実に増加し、2017年に最大値の約67億4322百万ドルに達した。その後、2018年と2019年には減少傾向を示し、2019年末には約38億0707百万ドルまで縮小している。この変動から、2017年以降、市場評価の下落が見て取れる。特に、2018年と2019年において著しい価値低下が観察される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移と評価
- 2015年および2016年は、フリーキャッシュフローはマイナスの値を示しており、2015年には-1,245,468千米ドルと大きな赤字を生じていた。2016年には若干の改善を見せたが、それでも厳しい状況であった。2017年以降は黒字化し、2018年には約330,303千米ドル、2019年には約1,914,094千米ドルに達している。特に2019年のキャッシュフローの伸びは著しいものであり、経営の財務の健全性が改善してきたことを示唆している。
- EV/FCFF比率の変動について
- 2015年と2016年の具体的な数値が欠落しているが、2017年に204.15と非常に高い水準を示し、その後2018年には31.04、2019年には19.89へと大きく低下している。比率の低下は、フリーキャッシュフローに対する企業価値の評価が改善したことを示しており、市場の期待や投資家の評価が前年度に比べて合理的な水準に近づきつつある可能性を示唆している。