Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

無形資産の構成において、顧客関係、知的財産、大文字のソフトウェアは、2014年から2019年にかけて変動を示しています。顧客関係は、2015年に減少した後、2016年に大幅に減少し、2018年と2019年にかけて回復傾向にあります。知的財産は、2016年に減少した後、2019年にかけて増加しています。大文字のソフトウェアは、2014年から2016年にかけて減少傾向にありましたが、2017年以降は増加しています。

識別可能な無形資産、総帳簿価額

2016年に大幅に減少し、その後2019年まで増加傾向にあります。2014年から2019年にかけて、全体的に増加傾向を示しています。

償却累計額は、2014年から2019年にかけて一貫して増加しており、無形資産の価値減少を示唆しています。この増加傾向は、無形資産の利用期間の経過に伴う減価償却によるものと考えられます。

識別可能な無形固定資産、正味帳簿価額

2016年に大幅に減少し、その後2018年にかけて増加しましたが、2019年には若干減少しています。総帳簿価額の変動と償却累計額の増加の影響を受けています。

好意は、2015年に減少し、2016年に大幅に減少した後、2019年まで増加傾向にあります。好意の変動は、主に買収活動に関連していると考えられます。

のれんおよびその他の無形資産

2016年に大幅に減少し、その後2018年まで増加傾向にあります。2019年には若干減少しています。好意の変動と連動していると考えられます。

全体として、無形資産の構成は、買収活動や無形資産の減価償却の影響を受けて変動しています。特に、2016年には多くの無形資産項目で大幅な減少が見られ、その後の回復傾向が示されています。無形資産の正味帳簿価額は、総帳簿価額と償却累計額のバランスによって決定され、これらの要素の変動が正味帳簿価額に影響を与えています。

総資産は、2014年から2017年まで一貫して減少傾向にありましたが、2018年と2019年にはわずかな増加が見られました。2014年の24177百万米ドルから2017年には19589百万米ドルまで減少した後、2019年には20497百万米ドルまで回復しました。

調整後総資産は、総資産と同様に、2014年から2017年まで減少傾向を示しました。2014年の16995百万米ドルから2017年には14273百万米ドルまで減少しましたが、2016年には一時的に増加しています。2018年と2019年には減少傾向が続き、2019年には13961百万米ドルとなりました。

普通株主資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少した後、2017年まで増加傾向にありました。2014年の10119百万米ドルから2015年には8081百万米ドルまで減少しましたが、2017年には8718百万米ドルまで回復しました。2019年には8233百万米ドルとなり、若干の減少が見られました。

調整済み普通株主資本は、2014年から2019年まで一貫して減少傾向にあります。2014年の2937百万米ドルから2019年には1697百万米ドルまで減少しており、資本構成の変化を示唆しています。

純利益普通株主は、2015年にピークを迎え、その後は変動しています。2014年の2147百万米ドルから2015年には2710百万米ドルまで増加しましたが、2016年には1635百万米ドルまで減少しました。2018年と2019年には再び増加し、2019年には2306百万米ドルとなりました。

調整後純利益普通株主は、純利益普通株主と同様の傾向を示しています。2015年に2710百万米ドルとピークを迎え、その後は変動しながらも、2019年には2306百万米ドルと高い水準を維持しています。調整前後の純利益の数値が一致していることから、調整項目が利益に大きな影響を与えていないことが示唆されます。

総資産

2014年から2017年にかけて減少、その後回復。

調整後総資産

2014年から2017年にかけて減少、その後も減少傾向が継続。

普通株主資本

2014年から2015年にかけて大幅な減少、その後増加、2019年に若干の減少。

調整済み普通株主資本

一貫した減少傾向。

純利益普通株主

2015年にピーク、その後変動、2018年と2019年に増加。

調整後純利益普通株主

純利益普通株主と同様の傾向。

純利益率は、2014年から2015年にかけて上昇し、その後2017年まで低下しました。2018年と2019年には再び上昇し、安定した水準を維持しています。調整後の当期純利益率は、報告期間を通じて純利益率とほぼ同じ傾向を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2016年に大幅に低下し、その後2019年まで緩やかに回復しました。調整後の総資産回転率は、報告期間を通じて一貫して高い水準を維持しており、2014年から2019年にかけて増加傾向にあります。

財務レバレッジ比率は、2015年から2016年にかけて上昇し、その後2017年に低下しました。2018年はほぼ横ばいでしたが、2019年には再び上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率は、報告期間を通じて大幅な変動を示しており、特に2015年と2019年に顕著な増加が見られます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2015年にピークに達した後、2017年まで低下しました。2018年と2019年には再び上昇し、高い水準を維持しています。調整後の自己資本利益率は、報告期間を通じて非常に高い水準を維持しており、特に2015年と2019年に顕著な増加が見られます。

総資産利益率は、2015年にピークに達した後、2017年まで低下しました。2018年と2019年には再び上昇し、安定した水準を維持しています。調整後の総資産利益率は、報告期間を通じて総資産利益率よりも高い水準を維持しており、2018年と2019年に特に顕著な上昇が見られます。

調整後の指標は、調整されていない指標と比較して、より大きな変動性を示す傾向があります。これは、調整が財務結果に大きな影響を与えていることを示唆しています。総資産回転率と財務レバレッジ比率の調整前後の乖離は、特に注目に値します。

近年の財務実績を分析すると、純利益普通株主および調整後純利益普通株主は変動していることが示唆されます。2014年から2015年にかけては、両方の利益指標ともに大幅な増加が見られましたが、2016年には減少に転じています。その後、2017年も減少傾向が継続し、2018年にかけて回復基調に入り、2019年まで増加しています。

純利益普通株主

2014年の21億4700万米ドルから2015年には27億1000万米ドルへと増加し、2016年には16億3500万米ドル、2017年には15億1800万米ドルと減少しました。2018年には22億300万米ドルに回復し、2019年には23億600万米ドルへと増加しています。

調整後純利益普通株主

調整後純利益普通株主も、純利益普通株主と同様の傾向を示しています。2014年の26億5500万米ドルから2015年には27億1000万米ドルへと増加し、2016年には16億3500万米ドル、2017年には15億1800万米ドルと減少しました。2018年には22億300万米ドルに回復し、2019年には23億600万米ドルへと増加しています。調整後純利益と純利益は、2015年以降は数値が一致しています。

純利益率および当期純利益率(調整後)は、概ね10%から12%の範囲内で推移しています。2014年から2015年にかけては、両方の利益率ともに上昇し、2016年以降は比較的安定した水準を維持しています。2018年と2019年には、それぞれ12.66%と12.55%と、若干の上昇が見られます。

純利益率

2014年の8.75%から2015年には12.15%へと上昇し、2016年には11.26%、2017年には9.94%と減少しました。2018年には12.66%に上昇し、2019年には12.55%で推移しています。

当期純利益率(調整後)

当期純利益率(調整後)は、純利益率とほぼ同じ傾向を示しています。2014年の10.82%から2015年には12.15%へと上昇し、2016年には11.26%、2017年には9.94%と減少しました。2018年には12.66%に上昇し、2019年には12.55%で推移しています。

全体として、利益指標は2016年と2017年に一時的な落ち込みを見せましたが、その後は回復傾向にあります。利益率は概ね安定しており、10%台前半で推移していることが示唆されます。

財務データに基づき、総資産は2014年から2017年まで一貫して減少傾向にあります。2014年の24177百万米ドルから2017年には19589百万米ドルまで減少しています。しかし、2018年と2019年にはそれぞれ20390百万米ドル、20497百万米ドルと増加に転じています。

調整後総資産も、総資産と同様に2014年から2017年まで減少傾向を示しています。2014年の16995百万米ドルから2017年には14273百万米ドルまで減少しています。その後、2018年に13935百万米ドルとさらに減少しましたが、2019年には13961百万米ドルとわずかに増加しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2014年と2015年に1.01を維持した後、2016年に0.67まで低下しました。2017年には0.78に回復し、2018年には0.85、2019年には0.9と緩やかに上昇しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2014年と2015年に1.44と1.45と高い水準を維持しました。2016年には0.81まで低下しましたが、2017年には1.07に、2018年には1.25に、そして2019年には1.32と着実に上昇しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも一貫して高い値を示しており、調整後の資産効率が改善されていることを示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、調整後総資産回転率の上昇傾向がより顕著であり、資産効率の改善に貢献していると考えられます。総資産の変動と回転率の変化を総合的に見ると、資産構成の変化や事業戦略の調整が、これらの財務指標に影響を与えている可能性があります。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少傾向を示し、その後2018年まで増加に転じました。2019年には若干の増加が見られますが、全体としては2014年の水準をわずかに上回る程度で推移しています。

調整後総資産は、2014年から2015年にかけて減少した後、2016年に増加しました。しかし、2017年以降は減少傾向が続き、2019年には最も低い水準に達しています。調整後総資産の減少は、資産構成の変化を示唆する可能性があります。

普通株主資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しました。その後、2018年まで増加傾向にありましたが、2019年には再び減少しています。普通株主資本の変動は、利益の配当、自社株買い、またはその他の資本取引の影響を受けていると考えられます。

調整済み普通株主資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少しました。2016年には増加しましたが、その後は一貫して減少しており、2019年には最も低い水準に達しています。調整済み普通株主資本の減少は、無形資産の評価やその他の調整の影響を受けている可能性があります。

財務レバレッジ比率は、2015年と2016年に上昇し、その後2017年に低下しました。2018年には再び上昇し、2019年にはさらに上昇しています。この比率の上昇は、負債の増加または自己資本の減少を示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率は、2015年に大幅に上昇し、その後2016年に低下しました。2017年と2018年には比較的安定した水準で推移しましたが、2019年には大幅に上昇しています。調整後財務レバレッジ比率の変動は、調整後総資産と普通株主資本の変動に大きく影響を受けています。この比率の著しい上昇は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

総資産

2014年から2016年にかけて減少、その後増加傾向。2019年は2014年水準をわずかに上回る。

調整後総資産

2014年から2015年にかけて減少、2016年に増加、その後一貫して減少。2019年に最低水準。

普通株主資本

2014年から2015年にかけて大幅減少、その後増加傾向、2019年に再び減少。

調整済み普通株主資本

2014年から2015年にかけて大幅減少、2016年に増加、その後一貫して減少。2019年に最低水準。

財務レバレッジ比率

2015年と2016年に上昇、その後2017年に低下。2018年、2019年に再び上昇。

調整後財務レバレッジ比率

2015年に大幅上昇、その後2016年に低下。2017年と2018年は安定、2019年に大幅上昇。

純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、その後2016年に大きく減少しました。2017年も減少傾向が続き、2018年に増加に転じ、2019年も増加しました。調整後純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて増加し、その後2016年と2017年に減少しました。2018年と2019年には増加しています。調整後純利益普通株主は、純利益普通株主よりも高い水準で推移しています。

普通株主資本は、2014年から2015年にかけて減少しました。2016年も減少傾向が続き、2017年に増加に転じました。2018年にはさらに増加しましたが、2019年には減少しました。調整済み普通株主資本は、2014年から2015年にかけて大きく減少しました。2016年に増加に転じ、2017年に減少しました。2018年も減少傾向が続き、2019年にはさらに減少しました。調整済み普通株主資本は、普通株主資本よりも低い水準で推移しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、その後2016年に減少しました。2017年も減少傾向が続き、2018年に増加に転じ、2019年にはさらに増加しました。全体として、2019年の自己資本利益率は、2014年の水準を大きく上回っています。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率(調整後)は、2015年に非常に高い水準を示し、その後2016年に大幅に減少しました。2017年はほぼ横ばいで推移し、2018年に増加しました。2019年には大幅に増加し、非常に高い水準に達しました。調整後の自己資本利益率は、調整前と比較して、変動幅が大きく、高い水準を示す傾向があります。

全体として、純利益は変動しながらも、2019年には2014年水準を上回っています。自己資本利益率は、調整後で特に、2019年に大幅に改善しています。一方、株主資本は、2019年に減少しており、資本構成の変化が示唆されます。

純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、その後2016年に大きく減少しました。2017年も減少傾向が続き、2018年に増加に転じ、2019年も増加しました。調整後純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて増加し、その後2016年と2017年に減少しました。2018年と2019年には増加しています。調整後純利益普通株主は、純利益普通株主よりも一貫して高い水準を維持しています。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少しました。2017年にさらに減少した後、2018年に増加し、2019年もわずかに増加しました。調整後総資産は、2014年から2017年にかけて減少傾向にあり、2018年と2019年も減少が続いています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準にあります。

総資産利益率

総資産利益率は、2014年から2015年にかけて上昇し、その後2016年に大幅に低下しました。2017年も低い水準で推移しましたが、2018年と2019年には上昇しました。2019年の値は、2014年の水準を上回っています。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、2014年から2015年にかけて上昇し、その後2016年に低下しました。2017年も低い水準で推移しましたが、2018年と2019年には上昇しました。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも一貫して高い水準を維持しており、2019年には特にその差が顕著です。

全体として、利益率は総資産の減少傾向と相まって、変動しています。調整後の数値は、調整されていない数値よりも高い利益率を示しており、調整が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。総資産は減少傾向にあるものの、調整後総資産の減少幅の方が大きく、資産構成の変化が示唆されます。