Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

財務データに基づき、流動資産と調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

2014年から2018年にかけて、流動資産は一貫して減少傾向にあります。2014年の10867百万米ドルから、2018年には6619百万米ドルまで減少しています。しかし、2019年には7139百万米ドルと、わずかな増加が見られます。この増加は、全体的な減少傾向からの転換を示唆する可能性がありますが、2014年の水準には達していません。

調整流動資産

調整流動資産も、流動資産と同様に、2014年から2018年にかけて減少傾向にあります。2014年の10627百万米ドルから、2018年には6732百万米ドルまで減少しています。2019年には7251百万米ドルと増加しており、流動資産の増加と並行して推移しています。調整流動資産の減少幅は、流動資産の減少幅とほぼ一致しており、両者の間には強い相関関係があると考えられます。

全体として、流動資産と調整流動資産は、2014年から2018年にかけて一貫して減少しましたが、2019年には両者ともに増加に転じました。この変化は、事業戦略の変更、市場環境の変化、または財務管理の改善など、様々な要因によって引き起こされた可能性があります。

総資産および調整後総資産は、2014年から2019年にかけて変動しています。

総資産

2014年の24177百万米ドルから、2015年には22088百万米ドルへと減少しました。その後、2016年には21743百万米ドルとさらに減少しましたが、2017年には19589百万米ドルまで落ち込みました。2018年には20390百万米ドルと回復し、2019年には20497百万米ドルとわずかに増加しました。

調整後総資産

2014年の24685百万米ドルから、2015年には22645百万米ドルへと減少しました。2016年には21985百万米ドルと減少傾向が続き、2017年には20075百万米ドルまで減少しました。2018年には21021百万米ドルと増加し、2019年には20982百万米ドルとほぼ横ばいとなりました。

調整後総資産は、総資産よりも一貫して高い値を示しており、その差は概ね500百万米ドルから1500百万米ドル程度で推移しています。両方の指標は、2017年を底に、その後は増加または横ばいの傾向を示しています。2014年から2017年にかけては減少傾向が顕著でしたが、2018年以降は安定化していると解釈できます。

財務データに基づき、流動負債と調整後流動負債の推移を分析します。

流動負債

2014年から2015年にかけて、流動負債は8454百万米ドルから7800百万米ドルへと減少しました。 その後、2016年には8008百万米ドルに若干増加しましたが、2017年には大幅に減少し、5045百万米ドルとなりました。 2018年には6164百万米ドルに増加し、2019年には5976百万米ドルとなりました。 全体として、流動負債は変動しながらも、2014年の水準から2019年には減少傾向にあります。

調整後流動負債

調整後流動負債は、2014年の8261百万米ドルから2015年の7633百万米ドルへと減少しました。 2016年には7902百万米ドルに増加し、2017年には4925百万米ドルへと大幅に減少しました。 2018年には6040百万米ドルに増加し、2019年には5836百万米ドルとなりました。 調整後流動負債も、流動負債と同様に、変動しながらも全体的な減少傾向を示しています。

流動負債と調整後流動負債は、2017年にかけて顕著な減少を示し、その後は増加に転じていますが、2014年の初期水準を下回っています。 調整後流動負債は、流動負債の数値に近接しており、両者の推移は類似したパターンを示しています。

総負債および調整後総負債は、2014年から2019年にかけて変動しています。

総負債

2014年の総負債は14,010百万米ドルでした。2015年にはわずかに減少し13,960百万米ドルとなりました。その後、2016年には14,125百万米ドルと増加し、2017年には大幅に減少し10,819百万米ドルとなりました。2018年には11,400百万米ドルと再び増加し、2019年には12,224百万米ドルと増加傾向が継続しました。

調整後総負債

2014年の調整後総負債は14,038百万米ドルでした。2015年には14,143百万米ドルとわずかに増加し、2016年には14,341百万米ドルと増加傾向が継続しました。2017年には10,690百万米ドルと大幅に減少し、2018年には11,332百万米ドルと増加しました。2019年には12,158百万米ドルと増加傾向が継続しました。調整後総負債は、総負債と同様の傾向を示しています。

2017年には、総負債と調整後総負債の両方で大幅な減少が見られます。これは、負債の返済、資産の売却、または会計上の変更による可能性があります。2018年と2019年には、両方の指標で増加傾向が見られ、事業拡大、買収、または新たな負債の発生を示唆している可能性があります。調整後総負債は、総負債よりも一貫して高い水準を維持しており、調整項目が負債の全体的な状況に影響を与えていることを示唆しています。

普通株主資本は、2014年から2019年にかけて変動しています。2014年の10119百万米ドルから2015年には8081百万米ドルへと減少した後、2016年には7568百万米ドルとさらに減少しました。その後、2017年には8718百万米ドルと増加し、2018年には8947百万米ドルとピークに達しました。しかし、2019年には8233百万米ドルと再び減少しています。

普通株主資本の変動要因

普通株主資本の変動は、利益剰余金の配当、自社株買い、株式の発行などの要因によって影響を受ける可能性があります。2015年と2016年の減少は、これらの要因の組み合わせによるものと考えられます。2017年と2018年の増加は、利益の増加や株式の発行によるものかもしれません。2019年の減少は、配当の増加や自社株買いの増加などが考えられます。

調整後総資本も、同様に2014年から2019年にかけて変動しています。2014年の10647百万米ドルから2015年には8502百万米ドルへと減少しました。2016年には7644百万米ドルとさらに減少した後、2017年には9385百万米ドルと大幅に増加しました。2018年には9689百万米ドルとピークに達し、2019年には8824百万米ドルと減少しています。

調整後総資本の変動要因

調整後総資本の変動は、負債の増加または減少、資産の取得または売却、および普通株主資本の変動によって影響を受ける可能性があります。2015年と2016年の減少は、資産の売却や負債の返済によるものかもしれません。2017年と2018年の増加は、資産の取得や負債の増加によるものと考えられます。2019年の減少は、負債の返済や資産の売却などが考えられます。

調整後総資本は、普通株主資本よりも高い水準で推移しており、その差は一貫して存在しています。この差は、負債やその他の資本構成要素によって説明されます。両指標ともに、2017年から2018年にかけて増加傾向にあり、2019年には減少に転じています。この傾向は、全体的な事業環境の変化や、経営戦略の調整を反映している可能性があります。

総負債は、2014年から2016年にかけて増加傾向にありましたが、その後2017年と2018年にかけて減少しました。2019年には再び増加し、6024百万米ドルから5721百万米ドルへと変動しています。

普通株主資本は、2015年に大幅に減少し、その後2018年まで増加傾向にありましたが、2019年には減少しています。2014年の10119百万米ドルから、2019年には8233百万米ドルとなっています。

総資本金は、2014年から2017年にかけて一貫して減少しましたが、2018年と2019年にはわずかに増加しています。全体的な減少傾向が見られますが、近年は安定化の兆候が見られます。2014年の16143百万米ドルから、2019年には13954百万米ドルとなっています。

調整後総負債は、2015年に増加し、その後2017年に大幅に減少しました。2018年にわずかに増加した後、2019年には再び増加しています。2014年の6834百万米ドルから、2019年には6191百万米ドルとなっています。

調整後総資本は、2015年に減少し、その後2017年に大幅に増加しました。2018年と2019年には、比較的安定した水準を維持しています。2014年の10647百万米ドルから、2019年には8824百万米ドルとなっています。

調整後総資本（2行目）は、2014年から2016年にかけて減少傾向にありましたが、その後2017年に増加し、2018年と2019年にはほぼ一定の水準を維持しています。2014年の17481百万米ドルから、2019年には15015百万米ドルとなっています。

負債の構成

総負債と調整後総負債の推移を比較すると、調整後総負債の方がより変動が大きく、特定の会計処理の影響を受けやすいことが示唆されます。

資本構成の変化

普通株主資本の減少と総資本金の減少は、資本構成の変化を示唆しています。これは、自社株買いや配当などの要因が考えられます。

全体的な財務状況

全体として、負債は増加傾向にあり、株主資本は減少傾向にあるため、財務レバレッジが増加している可能性があります。ただし、調整後数値は、より詳細な分析を行うために考慮する必要があります。

純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて大幅な増加を示し、2710百万米ドルに達しました。しかし、2016年には1635百万米ドルへと減少し、2017年にはさらに1518百万米ドルへと減少しました。その後、2018年には2203百万米ドルに回復し、2019年には2306百万米ドルへと増加しました。全体として、純利益普通株主は変動の大きい傾向を示しています。

純利益普通株主の傾向

2014年から2015年にかけて増加、2016年から2017年にかけて減少、2018年から2019年にかけて増加というパターンが見られます。

調整後純利益は、2014年から2015年にかけて小幅な増加を示し、1701百万米ドルとなりました。2016年には1220百万米ドルへと減少し、2017年には大幅な増加が見られ、2633百万米ドルに達しました。2018年には1991百万米ドルに減少し、2019年には1605百万米ドルへと減少しました。調整後純利益もまた、変動の大きい傾向を示しています。

調整後純利益の傾向

2014年から2015年にかけて小幅な増加、2016年に減少、2017年に大幅な増加、2018年から2019年にかけて減少というパターンが見られます。

純利益普通株主と調整後純利益を比較すると、2017年において両者の間に大きな乖離が見られます。調整後純利益が純利益普通株主を大幅に上回っており、これは、2017年に特定の調整項目が純利益に大きな影響を与えた可能性を示唆しています。また、2019年には両者の数値が比較的近くなっています。

純利益と調整後純利益の比較

2017年に大きな乖離が見られ、調整項目が純利益に影響を与えた可能性が示唆されます。2019年には乖離が縮小しています。