Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2014年から2015年にかけて増加した後、2016年から2019年にかけて一貫して減少しています。2014年の1317百万米ドルから2015年には1457百万米ドルへと増加しましたが、2019年には579百万米ドルまで減少しました。この減少傾向は、流動性の低下または資産の効率的な活用を示唆する可能性があります。

遅延

遅延は、2014年の-153百万米ドルから2015年の-29百万米ドルへと改善しましたが、その後、2016年の-13百万米ドル、2017年の-42百万米ドルを経て、2018年には-250百万米ドル、2019年には-48百万米ドルへと大きく変動しています。2018年の大幅なマイナス値は、特定の会計上の調整または事業上の出来事による影響を受けている可能性があります。全体として、遅延は不安定な傾向を示しており、詳細な調査が必要です。

所得税費用は、2014年から2018年にかけて一貫して減少しています。2014年の1164百万米ドルから、2018年には443百万米ドルまで減少しました。しかし、2019年には531百万米ドルへと増加しています。この減少傾向は、税率の変更、税額控除の利用、または課税所得の減少による可能性があります。2019年の増加は、課税所得の増加または税制上の変更を示唆している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、資産の減少、遅延の変動、および所得税費用の変動を示しています。これらの傾向は、事業戦略、市場環境、および税制上の要因の変化を反映している可能性があります。詳細な分析には、これらの指標間の相互関係、およびその他の財務指標との比較が必要です。

税率に関する分析から、過去数年間にわたって、いくつかの重要な傾向が観察されます。まず、米国連邦法定税率は、2014年から2017年まで35%で安定していましたが、2018年には24.5%に大幅に低下し、2019年には21%にさらに低下しました。この低下は、税法改正の影響を受けていると考えられます。

州税および地方税

州税および地方税は、2014年から2016年まで1%から0.5%へと低下しましたが、2017年には1.2%に上昇し、その後2018年と2019年には1.2%と1%で推移しました。全体的に見て、税率の変動は比較的小さいです。

米国以外のレート差は、2014年の-4.2%から2017年の-3.6%へと徐々に改善されましたが、2018年には0.8%に転換し、2019年には1.8%に増加しました。この変化は、国際的な税制環境の変化や、海外事業の収益性の改善を示唆している可能性があります。

米国以外の免税期間

米国以外の免税期間は、2014年から2016年まで-1.1%で安定していましたが、2017年には-1%に、2018年には-0.8%にわずかに改善されました。2019年には再び-1.1%に戻りました。この指標は、海外での税制優遇措置の利用状況を示していると考えられます。

米国製造業控除は、2014年の-1.5%から2016年の-1.8%へと徐々に低下しましたが、2018年には-1.1%に改善されました。データは2019年まで提供されていません。

税法の移行影響

税法の移行影響は、2018年に-7.1%と記録されており、これは税法改正が税率に大きな影響を与えたことを示しています。2019年にはこの影響は記録されていません。

税法の移行影響前の実効所得税率は、2014年の34.8%から2017年の28.3%へと一貫して低下しましたが、2018年には23.7%に上昇し、2019年には18.6%に低下しました。この変動は、税法改正と、その他の税務上の要因によって引き起こされたと考えられます。

実効所得税率は、税法の移行影響前の実効所得税率と同様の傾向を示しており、2014年の34.8%から2017年の28.3%へと低下し、2018年には16.6%に大幅に低下しました。2019年には18.6%に若干上昇しました。実効所得税率の変動は、税法改正の影響を強く受けていることがわかります。

のれんの減損は、2014年に5.3%と記録されていますが、その後はデータが提供されていません。子会社再編とスピンオフ関連の項目も、特定の年に影響を与えていますが、継続的な傾向は見られません。

純営業損失と税額控除は、2014年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年と2019年にはほぼ横ばいとなりました。未払負債は2014年から2015年にかけて大幅に減少し、その後は緩やかに減少傾向が続いています。

退職後および雇用後の福利厚生

退職後および雇用後の福利厚生費用は、2014年から2018年にかけて一貫して減少しましたが、2019年にはほぼ横ばいとなりました。

従業員の報酬と福利厚生

従業員の報酬と福利厚生費用は、2015年から2018年にかけて減少傾向にありましたが、2019年にはわずかに減少しました。

年金

年金関連の費用は、2015年に大幅に増加し、その後は変動が見られます。2017年以降はデータが不完全であり、詳細な分析は困難です。

繰延税金資産（総額）は、2014年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年には大幅に減少し、2019年には若干増加しました。評価引当金は、2014年から2016年にかけて比較的安定していましたが、2017年以降は増加傾向にあります。繰延税金資産（純額）は、2014年から2016年にかけて増加傾向にありましたが、2018年には大幅に減少し、2019年には若干増加しました。

無形資産

無形資産は、2014年から2017年にかけて減少傾向にありましたが、2018年と2019年には緩やかに減少しました。

有形固定資産

有形固定資産は、2014年から2018年にかけて緩やかに減少傾向にありましたが、2019年には減少幅が小さくなりました。

未配布、米国外収益

未配布、米国外収益は、2016年から2019年にかけて負の値を示しており、その絶対値は増加傾向にあります。

繰延税金負債

繰延税金負債は、2014年から2017年にかけて増加傾向にありましたが、2018年と2019年には減少傾向にあります。

純繰延法人税資産 (負債)

純繰延法人税資産（負債）は、2014年から2016年にかけて増加傾向にありましたが、2017年以降は減少傾向にあります。

全体として、いくつかの項目において減少傾向が見られますが、すべての項目で一貫した傾向があるわけではありません。特に、年金関連のデータは不完全であり、詳細な分析には追加情報が必要です。また、未配布、米国外収益の負の値の増加は、今後の収益性に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。

当座繰延税金資産(純額)は、2014年から2016年にかけて増加傾向にあり、354百万米ドルから400百万米ドルへと推移しました。その後、データは欠損しており、2017年以降の動向は不明です。

非流動繰延税金資産

2014年は62百万米ドルでしたが、2015年と2016年はデータが欠損しています。2017年には86百万米ドルに増加し、2018年には74百万米ドル、2019年には97百万米ドルと変動しています。全体として、2014年と比較すると2019年は増加傾向を示しています。

非流動繰延税金負債は、2014年の572百万米ドルから2015年の362百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2016年には174百万米ドル、2017年には425百万米ドル、2018年には484百万米ドルと増加し、2019年には327百万米ドルへと減少しています。この項目は、期間を通じて大きな変動を示しており、一貫した傾向は見られません。

全体として、繰延税金資産は2014年から2016年にかけて増加傾向にありましたが、2017年以降はデータが欠損しているため、長期的な傾向を判断することは困難です。繰延税金負債は、大幅な変動を示しており、詳細な分析には追加情報が必要です。

総資産は、2014年から2017年まで一貫して減少傾向にありましたが、2018年と2019年には増加に転じました。2014年の24177百万米ドルから2017年には19589百万米ドルまで減少しましたが、2019年には20497百万米ドルまで回復しました。

総負債は、2014年から2017年まで減少傾向にありましたが、その後2018年と2019年には増加しました。2014年の14010百万米ドルから2017年には10819百万米ドルまで減少しましたが、2019年には12224百万米ドルまで増加しました。

普通株主資本は、2014年から2016年まで一貫して減少傾向にありましたが、2017年以降は増加に転じました。2014年の10119百万米ドルから2016年には7568百万米ドルまで減少しましたが、2019年には8233百万米ドルまで回復しました。

純利益普通株主は、2014年から2016年まで変動がありましたが、2017年以降は増加傾向にあります。2014年の2147百万米ドルから2016年には1635百万米ドルまで減少しましたが、2019年には2306百万米ドルまで増加しました。

流動資産

流動資産は、2014年から2016年まで減少傾向にありましたが、2019年には増加しました。2014年の10867百万米ドルから2016年には9960百万米ドルまで減少しましたが、2019年には7139百万米ドルまで回復しました。

調整後の数値

調整後の総資産、総負債、普通株主資本、純利益普通株主の推移は、それぞれ対応する未調整の数値と類似した傾向を示しています。調整後の数値は、特定の項目を除外することで、より詳細な財務状況を把握することを目的としていると考えられます。

全体として、2014年から2017年までの期間は、資産、負債、株主資本の減少が特徴的です。しかし、2018年と2019年には、これらの項目は増加に転じ、純利益も増加しており、財務状況の改善を示唆しています。

流動性比率は、期間を通じて変動が見られます。流動流動性比率および現在の流動性比率（調整後）は、2014年から2015年にかけて安定しており、その後2016年に低下し、2017年に上昇しました。しかし、2018年には再び低下し、2019年には若干回復しています。全体的に、これらの比率は1.0から1.64の範囲で推移しており、短期的な債務履行能力に一定の変動が見られます。

純利益率

純利益率は、2014年から2015年にかけて大幅に上昇し、その後2017年にかけて若干の低下を見せました。2018年には再び上昇し、2019年も高い水準を維持しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、利益率の改善が継続的に行われていることが示唆されます。

総資産回転率は、2014年から2016年にかけて低下し、その後2019年まで緩やかに回復しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用において、改善の余地があることが示唆されます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2015年から2016年にかけて上昇し、その後2017年に低下しました。2018年と2019年には再び上昇傾向にあり、負債の利用度合いが変動していることがわかります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しています。

自己資本利益率は、2015年にピークを迎え、その後2017年にかけて低下しました。2018年と2019年には再び上昇し、高い水準を維持しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性が改善されていることが示唆されます。

総資産利益率

総資産利益率は、2014年から2015年にかけて上昇し、その後2016年に大きく低下しました。2017年から2019年にかけては緩やかに回復しており、資産全体の収益性が改善傾向にあることが示唆されます。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。

近年の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。流動資産は、2014年から2016年にかけて緩やかに減少した後、2017年に大幅に減少し、2018年にさらに減少しました。しかし、2019年には若干の増加が見られます。

流動資産

2014年の10867百万米ドルから、2018年には6619百万米ドルまで減少しました。2019年には7139百万米ドルに回復しましたが、2014年の水準には達していません。

調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ一致しています。2014年の10513百万米ドルから、2018年には6619百万米ドルまで減少しました。2019年には7139百万米ドルに回復しています。

調整流動資産

流動資産と同様に、2014年から2018年にかけて減少傾向にあり、2019年に若干の増加を示しています。

流動流動性比率は、2014年から2016年にかけてほぼ一定でしたが、2017年に1.64に上昇しました。その後、2018年には1.07に低下し、2019年には1.19に若干回復しました。

流動流動性比率

2017年に一時的に上昇した後、2018年に大きく低下し、2019年に小幅な改善が見られます。この変動は、流動資産の変化と関連していると考えられます。

現在の流動性比率（調整後）は、流動流動性比率と同様のパターンを示しています。2017年に1.64に上昇し、2018年には1.07に低下、2019年には1.19に回復しています。調整流動資産を使用しているため、流動流動性比率と一致する結果となっています。

現在の流動性比率(調整後)

流動流動性比率と一致する変動を示しており、短期的な支払い能力の指標として解釈できます。

全体として、流動資産は減少傾向にあり、流動性比率は変動しています。2019年には若干の改善が見られますが、長期的な傾向を判断するには、さらなるデータの分析が必要です。

近年の財務実績を分析した結果、収益性指標において一定の変動が見られる。純利益（普通株主帰属）は、2014年から2015年にかけて大幅な増加を示し、2710百万米ドルに達した。しかし、2016年には1635百万米ドルへと減少し、2017年も1518百万米ドルと低い水準にとどまった。その後、2018年に2203百万米ドル、2019年には2306百万米ドルと回復傾向にある。

調整後純利益（普通株主帰属）の推移は、純利益の傾向と類似している。2015年に2681百万米ドルとピークを記録した後、2016年と2017年にそれぞれ1622百万米ドル、1476百万米ドルと減少。2018年に1953百万米ドル、2019年には2258百万米ドルと増加している。

純利益率は、2014年の8.75%から2015年には12.15%へと上昇したが、その後は2016年の11.26%、2017年の9.94%と低下した。2018年には12.66%に再上昇し、2019年には12.55%と高い水準を維持している。

調整後純利益率は、純利益率と同様のパターンを示している。2015年に12.02%とピークに達した後、2017年には9.67%まで低下。2018年には11.22%に改善し、2019年には12.29%と上昇している。調整後純利益率は、純利益率と比較して、全体的に若干低い水準で推移している。

純利益の変動

2015年に大幅な増加を見せた後、2016年と2017年に減少。2018年以降は回復傾向にある。

調整後純利益の変動

純利益と同様の変動パターンを示す。調整項目の影響により、純利益とは異なる水準で推移する。

純利益率の推移

2015年にピークを記録した後、一時的に低下。2018年以降は高い水準で安定している。

調整後純利益率の推移

純利益率と同様の傾向を示す。調整項目の影響により、純利益率と比較して若干低い水準で推移する。

財務データに基づき、総資産および調整後総資産の推移を分析します。2014年から2016年にかけて、総資産は24177百万米ドルから21743百万米ドルへと減少傾向にあります。その後、2017年に19589百万米ドルまで減少した後、2018年に20390百万米ドル、2019年に20497百万米ドルと緩やかな増加を示しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2014年の23761百万米ドルから2016年の21343百万米ドルへと減少しています。2017年には19503百万米ドルまで減少し、その後2018年に20316百万米ドル、2019年に20400百万米ドルと増加しています。調整後総資産は、総資産とほぼ同程度の変動を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2014年と2015年に1.01を維持した後、2016年に0.67へと大幅に低下しました。2017年には0.78に回復し、2018年には0.85、2019年には0.9と上昇傾向にあります。この上昇は、資産の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様のパターンを示しています。2014年と2015年に1.03を維持した後、2016年に0.68へと低下しました。2017年には0.78に回復し、2018年には0.86、2019年には0.9と上昇しています。調整後総資産回転率の上昇は、調整後の資産を活用した収益性の改善を示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、両者の値は概ね一致しており、調整による影響は限定的であると考えられます。2016年の回転率の低下は、資産の活用効率の低下を示唆しており、その後の回復傾向は、経営戦略の見直しや市場環境の変化によるものと推測されます。

総資産は、2014年から2016年にかけて減少傾向を示し、その後2018年まで増加に転じ、2019年にはわずかに増加しています。2014年の24177百万米ドルから2016年には21743百万米ドルまで減少しましたが、2018年には20390百万米ドルまで回復しました。2019年には20497百万米ドルとなっています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2014年の23761百万米ドルから2016年には21343百万米ドルまで減少し、2018年には20316百万米ドルまで回復し、2019年には20400百万米ドルとなっています。調整後総資産は、総資産の変動とほぼ一致しています。

普通株主資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少し、その後2017年に増加しましたが、2019年には再び減少しています。2014年の10119百万米ドルから2015年には8081百万米ドルまで減少し、2017年には8718百万米ドルまで回復しましたが、2019年には8233百万米ドルとなっています。

調整済み普通株主資本も、普通株主資本と同様の傾向を示しています。2014年の10275百万米ドルから2015年には8090百万米ドルまで減少し、2017年には9057百万米ドルまで回復しましたが、2019年には8463百万米ドルとなっています。調整済み普通株主資本は、普通株主資本の変動とほぼ一致しています。

財務レバレッジ比率は、2015年と2016年に上昇し、その後2017年に低下、2018年に横ばい、2019年に再び上昇しています。2014年の2.39から2016年には2.87まで上昇し、2017年には2.25まで低下しましたが、2019年には2.49となっています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2014年の2.31から2016年には2.91まで上昇し、2017年には2.15まで低下しましたが、2019年には2.41となっています。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率の変動とほぼ一致しています。

総資産

2014年から2016年にかけて減少した後、2018年まで増加し、2019年にわずかに増加しました。

普通株主資本

2014年から2015年にかけて大幅に減少し、その後2017年に増加しましたが、2019年には再び減少しました。

財務レバレッジ比率

2015年と2016年に上昇し、その後2017年に低下、2018年に横ばい、2019年に再び上昇しました。

純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、その後2016年に減少しました。2017年も減少傾向が続き、2018年に再び増加し、2019年にはさらに増加しました。調整後純利益普通株主も同様の傾向を示していますが、純利益普通株主と比較して、各期間の値は概ね低くなっています。

普通株主資本は、2014年から2015年にかけて減少しました。2016年も減少傾向が継続し、2017年に増加に転じました。2018年にはわずかに増加しましたが、2019年には再び減少しました。調整済み普通株主資本も同様の変動を示し、普通株主資本とほぼ同じパターンをたどっています。

自己資本利益率

2014年から2015年にかけて大幅に上昇し、2016年に低下しました。2017年も低下傾向が続き、2018年に上昇し、2019年にはさらに上昇しました。自己資本利益率(調整後)も同様の傾向を示し、自己資本利益率とほぼ同じパターンをたどっていますが、各期間の値は概ね低くなっています。

自己資本利益率と調整済み自己資本利益率の比較から、調整項目の影響により、利益率に差異が生じていることが示唆されます。全体的に、自己資本利益率は2019年に最も高い水準に達しており、資本効率の改善が示唆されます。ただし、2015年の水準と比較すると、自己資本利益率の変動幅が大きいことが観察されます。

普通株主資本の変動と利益の変動を比較すると、利益の増加が必ずしも資本の増加に繋がっていないことが示唆されます。これは、利益が配当や自社株買いに充当されている可能性、あるいは資本構成の変化による影響などが考えられます。

純利益普通株主は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、2710百万米ドルに達しました。しかし、2016年には1635百万米ドルに減少し、2017年にはさらに1518百万米ドルへと減少しました。その後、2018年には2203百万米ドルに回復し、2019年には2306百万米ドルへと増加しました。

調整後純利益普通株主も、純利益普通株主と同様の傾向を示しています。2015年に2681百万米ドルに増加し、2016年と2017年にそれぞれ1622百万米ドル、1476百万米ドルに減少しました。2018年には1953百万米ドルに回復し、2019年には2258百万米ドルへと増加しました。調整後純利益は、純利益よりも若干低い水準で推移しています。

総資産は、2014年の24177百万米ドルから2015年には22088百万米ドルに減少しました。その後、2016年と2017年にはそれぞれ21743百万米ドル、19589百万米ドルへと減少を続けました。2018年には20390百万米ドルに増加し、2019年には20497百万米ドルへとわずかに増加しました。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。2015年から2017年にかけて減少した後、2018年と2019年にかけて増加しました。調整後総資産は、総資産よりも若干低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2015年にピークの12.27%を記録しました。その後、2016年には7.52%に低下し、2017年には7.75%にわずかに回復しました。2018年には10.8%に上昇し、2019年には11.25%へとさらに上昇しました。

調整後総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2015年にピークの12.33%を記録し、その後は2016年と2017年に低下しました。2018年には9.61%に上昇し、2019年には11.07%へと上昇しました。調整後総資産利益率は、総資産利益率とほぼ同等の水準で推移しています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

両指標は類似した傾向を示しており、調整後の数値は調整前よりもわずかに低い傾向にあります。これは、調整によって資産の評価額が減少していることを示唆しています。

利益と資産の動向

利益は2015年に増加した後、2016年と2017年に減少しましたが、2018年と2019年には回復しました。一方、総資産は2015年から2017年にかけて一貫して減少しましたが、その後は安定しました。利益の回復と資産の安定化は、経営効率の改善を示唆している可能性があります。