ソルベンシー比率の分析
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
ソルベンシー比率(サマリー)
Emerson Electric Co.、ソルベンシーレシオ
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
- 負債資本比率について
- 2014年から2016年にかけて負債資本比率は上昇傾向を示し、2015年には0.85でピークに達した。その後、2017年以降は低下し、2018年には0.53にまで減少しているが、2019年には再び0.69に上昇した。この動きは、企業の資本構造の安定性に一時的な変動があったことを示唆している。
- 総資本に対する負債比率について
- この指標は全期間を通じて比較的安定しており、2014年は0.37から2016年にかけてやや上昇しているが、その後2017年の0.35まで低下し、2018年から2019年には0.41に上昇している。これは負債の比率が一定程度の範囲内で変動していると考えられる。
- 負債総資産比率について
- 負債比率は全体として安定しており、2014年の0.25から2016年までわずかに上昇した後、2017年から2018年にかけて0.23から0.24に低下し、その後2019年に0.28に上昇している。全体的に負債の資産に占める割合はやや高まりつつある。
- 財務レバレッジ比率について
- この比率は2014年から2016年まで上昇傾向にあり、2016年には2.87に達した。その後、2017年と2018年にやや低下しつつも、2019年には2.49まで戻っている。総じて、企業の財務レバレッジは一時的に高まった後、やや落ち着きを見せている。
- インタレスト・カバレッジ・レシオについて
- この指標は2014年に16.36から2015年に21.81へと大幅に改善し、その後は一時的に低下して2016年に11.77となったが、その後再び改善し、2019年には15.22となっている。この動きは、利息支払能力に一定の変動はあるものの、総じて良好な状態が維持されていることを示している。
- 固定料金カバー率について
- この比率は2014年の6.32から2015年に8.04まで上昇し、その後はやや低下したが、2017年以降は安定的に推移している。2019年の6.88は、2014年と比較してやや高い水準を維持していることから、固定料金に対する収益の十分性を示唆している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Emerson Electric Co.、負債資本比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| 総負債 | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| 普通株主資本 | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 負債資本比率1 | 0.69 | 0.53 | 0.53 | 0.88 | 0.85 | 0.60 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 負債資本比率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ 普通株主資本
= 5,721 ÷ 8,233 = 0.69
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 2014年から2019年にかけて、総負債は一時的に増加し、その後減少しています。特に2015年には大きく増加し、その後2016年まで高い水準を維持しましたが、2017年には大きく減少しています。2018年と2019年にはやや増加傾向を示しています。
- 普通株主資本の推移
- 普通株主資本は、2014年には1兆8119百万米ドルであったが、その後2015年に大きく減少し、その後増加を示しています。特に2017年には前年度に比べて増加し、2018年にはピークをつけ、その後2019年にはやや減少しています。\nこの動きは企業の資本構造の変動を反映している可能性があります。
- 負債資本比率の変化
- 負債資本比率は、2014年には0.6であり、その後2015年と2016年には上昇し、0.85および0.88に達しました。これは企業の負債比率が高まったことを示しています。2017年には0.53に大きく低下し、その後も同水準で推移しました。2019年には0.69に再び上昇しています。\nこの比率の変動は、企業の財務レバレッジの変化を示しており、リスクと資本調達方針の調整を反映しています。
総資本に対する負債比率
Emerson Electric Co.、総資本に対する負債比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| 総負債 | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| 普通株主資本 | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| 総資本金 | 13,954) | 13,707) | 13,374) | 14,214) | 14,923) | 16,143) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 総資本に対する負債比率1 | 0.41 | 0.35 | 0.35 | 0.47 | 0.46 | 0.37 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 総資本に対する負債比率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= 5,721 ÷ 13,954 = 0.41
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移について
- 総負債は2014年から2019年までの期間で観察され、最初に6024百万米ドルと低めに推移した後、2015年に6842百万ドルへ増加し、その後2016年には6646百万米ドルとやや減少している。2017年に4656百万米ドルに大きく減少した後、2018年には再び4760百万米ドルへ増加し、2019年には5721百万米ドルとなっている。これにより、総負債は全体的に一定の変動を示しつつも、最終的に2014年と比較して増加傾向にあることが示唆される。
- 総資本金の変動について
- 総資本金は、2014年の16143百万米ドルから2019年の13954百万米ドルまで減少している。2015年から2017年にかけては一貫して減少傾向を示し、特に2015年には14923百万米ドルに下落、その後も減少傾向が続いた。2018年に若干回復したものの、2019年には再び減少へ向かっている。これらの推移は、自己資本の一部が減少している可能性を示唆している。
- 負債比率の変動について
- 総資本に対する負債比率は2014年の0.37から2016年の0.47にかけて上昇し、その後2017年と2018年には低下し、最終的には2019年に0.41にやや上昇している。特に2015年と2016年の間に比率が上昇したことから、その期間は負債の割合が相対的に高まっていたことがわかる。これにより、企業の財務レバレッジが増加した可能性が考えられるが、その後は負債依存度の調整が行われていることが示唆される。
- 総合的な指標の見解
- 総負債と総資本金の動向を見ると、負債の増加と自己資本の減少が同時に進行しており、負債比率の変動はこれらの要素の調整を反映していると考えられる。負債比率のピークとその後の低下は、リスク管理の一環や財務構造の最適化を意図した調整の可能性を示している。全体としては、負債の増加が一定のリスクを伴う一方で、資本構成には改善の余地もあると読み取れる。
負債総資産比率
Emerson Electric Co.、負債総資産比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| 長期借入金(現在の満期を除く) | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| 総負債 | 5,721) | 4,760) | 4,656) | 6,646) | 6,842) | 6,024) | |
| 総資産 | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 負債総資産比率1 | 0.28 | 0.23 | 0.24 | 0.31 | 0.31 | 0.25 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 負債総資産比率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= 5,721 ÷ 20,497 = 0.28
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総負債の推移
- 総負債は2014年から2019年までの期間で総じて上昇傾向を示しており、特に2015年に大きく増加している。その後は、2016年に一旦減少したものの、2017年から再び増加し、2019年には最も高い値となっている。これにより、負債の増加は継続的な傾向であると考えられる。
- 総資産の変動
- 総資産は2014年から2017年まで一貫して減少し、その後2018年から2019年にかけて微増している。2014年の資産水準と比較すると、2019年の総資産はほぼ横ばいで推移しているが、一定期間の縮小傾向が見られることから、資産の維持または若干の拡大の努力が示唆される。
- 負債比率の動向
- 負債総資産比率は、2014年の0.25から2015年と2016年にかけて0.31へ上昇し、その後2017年に0.24へ減少している。2018年は0.23とさらに低下し、2019年には0.28に再び上昇している。これらの変動は、負債の割合と資産の変動に伴う財務のリスク度合いの変動を示唆している。
- 総合的な財務状況の見通し
- 総負債の増加と総資産の縮小傾向は、財務レバレッジの調整や資産管理に関する戦略の変化を反映している可能性がある。負債比率の変動からは、財務リスクの調整が行われており、特に2017年以降は負債比率の上昇と総資産の横ばいまたは増加の兆しが見られるため、財務構造の変化に注意が必要であると考えられる。
財務レバレッジ比率
Emerson Electric Co.、財務レバレッジ比率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 総資産 | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| 普通株主資本 | 8,233) | 8,947) | 8,718) | 7,568) | 8,081) | 10,119) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 財務レバレッジ比率1 | 2.49 | 2.28 | 2.25 | 2.87 | 2.73 | 2.39 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 財務レバレッジ比率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ 普通株主資本
= 20,497 ÷ 8,233 = 2.49
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総資産の動向
- 2014年から2019年にかけて、総資産は一時的な増減を伴いながらも、全体的には横ばいの範囲内で推移している。特に2014年の約二万四千万米ドルから2017年の約一万九千五百八十九米ドルまで減少した後、2018年と2019年に若干回復し、2019年には約二万四千九百米ドルとなっている。これにより、資産規模は一定の範囲内で変動していることが示唆される。
- 普通株主資本の変動
- 普通株主資本については、2014年の約一万零百十九米ドルから2016年の約七千五百六十八米ドルまで減少した後、その後は増加傾向がみられる。2017年には約八千七百一十八米ドルとなり、2018年と2019年には約八千九百四十七米ドルおよび約八千二百三十三米ドルと変動した。全体的には株主資本は一定範囲内で変動し、一定の回復傾向が観察される。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 財務レバレッジ比率は、2014年の2.39から2016年の2.87まで上昇し、その後2017年には2.25とやや低下したが、2018年以降は再び2.28および2.49へと増加している。この推移から、同社の借入金や負債による資金調達の比率は一定の変動を示しており、特に2016年にかけての増加は財務リスクの一時的な高まりを示す可能性がある。一方、2017年以降の増加は、負債比率の若干の上昇を反映している。
- 総合的な分析
- 総じて、総資産と株主資本は比較的安定した範囲内で変動しつつ、資産規模や株主資本の変動は小幅である。一方、財務レバレッジ比率は期間による変動が見られ、これが資金調達戦略や財務リスクの変動を示唆している。全体としては、資産と株主資本の安定性に対し、負債比率には注意が必要であるといえる。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Emerson Electric Co.、インタレスト・カバレッジ・レシオ計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 純利益普通株主 | 2,306) | 2,203) | 1,518) | 1,635) | 2,710) | 2,147) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 22) | 21) | 32) | 29) | 23) | 37) | |
| レス： 非継続事業(税引後) | —) | —) | (125) | 45) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 531) | 443) | 660) | 697) | 1,428) | 1,164) | |
| もっとその： 利息 | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 3,060) | 2,869) | 2,536) | 2,531) | 4,361) | 3,566) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ1 | 15.22 | 14.20 | 12.62 | 11.77 | 21.81 | 16.36 | |
| ベンチマーク | |||||||
| インタレスト・カバレッジ・レシオ競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = EBIT ÷ 利息
= 3,060 ÷ 201 = 15.22
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総利益と利益の動向
- EBIT（利息・税引前利益）は、2014年から2016年にかけて減少傾向を示しており、2016年には最低水準にまで落ち込んだ。その後、2017年から2019年にかけて再び増加傾向を示し、2019年には2014年と比べて約1,700百万米ドルの増加となっている。
- 利息支払の動向
- 利息費用は比較的安定し、2014年から2019年の間で小幅な変動にとどまっている。2015年にわずかに減少した後、ほぼ一定の水準を維持している。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの分析
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2014年には16.36と高い水準を示していたが、2016年に11.77と最低点に達している。その後、2017年以降は回復基調にあり、2019年には15.22に改善している。これにより、利息支払いに対する利益の余裕が2016年の低迷後、徐々に改善していることが示唆される。
- 総合的な分析
- 前年に比べて利益の変動があるものの、2019年には回復しつつあることから、企業の収益性は徐々に改善していると考えられる。特にインタレスト・カバレッジ・レシオの改善は、財務の健全性の指標となり得る。今後も継続的な収益改善と財務体質の強化が求められる。
固定料金カバー率
Emerson Electric Co.、固定料金カバー率計算、ベンチマークとの比較
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 純利益普通株主 | 2,306) | 2,203) | 1,518) | 1,635) | 2,710) | 2,147) | |
| もっとその： 非支配持分に帰属する当期純利益 | 22) | 21) | 32) | 29) | 23) | 37) | |
| レス： 非継続事業(税引後) | —) | —) | (125) | 45) | —) | —) | |
| もっとその： 所得税費用 | 531) | 443) | 660) | 697) | 1,428) | 1,164) | |
| もっとその： 利息 | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| 利息・税引前利益 (EBIT) | 3,060) | 2,869) | 2,536) | 2,531) | 4,361) | 3,566) | |
| もっとその： 家賃費用 | 285) | 279) | 289) | 273) | 391) | 411) | |
| 固定費・税引前利益 | 3,345) | 3,148) | 2,825) | 2,804) | 4,752) | 3,977) | |
| 利息 | 201) | 202) | 201) | 215) | 200) | 218) | |
| 家賃費用 | 285) | 279) | 289) | 273) | 391) | 411) | |
| 定額料金 | 486) | 481) | 490) | 488) | 591) | 629) | |
| ソルベンシー比率 | |||||||
| 固定料金カバー率1 | 6.88 | 6.54 | 5.77 | 5.75 | 8.04 | 6.32 | |
| ベンチマーク | |||||||
| 固定料金カバー率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
固定料金カバー率 = 固定費・税引前利益 ÷ 定額料金
= 3,345 ÷ 486 = 6.88
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 固定費・税引前利益
- 2014年から2019年までの期間において、固定費・税引前利益は変動しているものの、全体的には緩やかに増加傾向にある。特に2014年から2015年にかけて顕著に増加した後、その後の数年間では安定したレベルで推移している。これにより、同期間中の収益性は比較的安定して推移していると考えられる。
- 定額料金
- 定額料金は期間を通じて概ね横ばいで推移している。2014年から2019年までの間に小幅な変動は見られるものの、大きな増減は認められず、安定した収益源として維持されていることが示唆される。
- 固定料金カバー率
- この比率は2014年の6.32から2019年には6.88まで上昇しており、全体として微増の傾向を示している。これは、固定料金が固定費や税引前利益に対して徐々により高い割合を占めるようになったことを反映しており、収益構造の安定性や固定料金の重要性の高まりを示唆している可能性がある。
全体として見れば、固定費・税引前利益と定額料金は比較的安定して推移しており、固定料金カバー率の増加は収益の安定性を支える要素と考えられる。これらの動向は、同社の収益構造が一定の安定性を保ちつつ、固定料金により収益の確実性を向上させる戦略を採っていることを示していると解釈できる。