Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

税引後営業利益（NOPAT）は、2014年から2019年にかけて変動しています。2015年には2,871百万米ドルとピークに達した後、2016年には1,731百万米ドルに減少し、その後2019年には2,461百万米ドルまで回復しました。全体的な傾向としては、緩やかな増加が見られます。

資本コスト

資本コストは、2014年の16.16%から2019年の16.36%まで、概ね16%台で推移しています。2015年には一時的に15.21%まで低下しましたが、その後は緩やかに上昇する傾向が見られます。期間全体を通して大きな変動は見られません。

投下資本は、2014年の17,628百万米ドルから2017年には15,181百万米ドルまで減少しました。しかし、2018年には15,617百万米ドルに増加し、2019年には16,266百万米ドルまで回復しました。全体として、投下資本は減少傾向から安定化に向かっていると考えられます。

経済的利益

経済的利益は、2014年から2019年まで一貫してマイナスの値を示しています。2015年には236百万米ドルと最も高い値を示しましたが、それでもマイナスであり、他の期間では-637百万米ドルから-200百万米ドルまで推移しています。マイナスの経済的利益は、資本コストがNOPATを上回っていることを示唆しています。経済的利益のマイナス幅は縮小傾向にありますが、依然として改善の余地があります。

NOPATの増加と投下資本の安定化にもかかわらず、経済的利益がマイナスであることから、資本効率の改善が課題として挙げられます。資本コストを考慮すると、投資から十分なリターンを得られていない可能性があります。経済的利益の改善には、NOPATのさらなる増加、資本コストの削減、または投下資本の効率的な活用が求められます。

純利益の推移

2014年から2019年にかけて、純利益は一時的な減少と回復を繰り返しつつ、総じて増加傾向を示している。特に2018年の2203百万米ドルから2019年の2306百万米ドルへと、微増を見せていることが確認できる。

税引後営業利益（NOPAT）の傾向

税引後営業利益も2014年の2212百万米ドルから2019年の2461百万米ドルまで円滑に増加している。特に2019年において、2014年と比較して高い収益性を維持していることがわかる。2016年には一時的に低下したものの、その後は回復基調にある。

パフォーマンスの一貫性

両指標とも全体として漸増しており、収益性の向上とともに経営の安定化を示唆している。特に2017年に純利益とNOPATが比較的低い水準に一時的に落ち込んだが、その後の回復を見て、経営基盤の堅実性が保たれていると考えられる。

総合的な分析

これらのデータから、同期間における収益性と営業利益の向上傾向を観察できる。これは、コスト管理の改善や売上高の増加など、複数の要因によるものと推測される。今後もこの傾向が継続すれば、企業の財務体質はさらなる強化が見込まれる。

所得税費用の分析

2014年度から2019年度にかけて、所得税費用は一定の変動を示しているが、全体としては比較的低下傾向にある。2014年度の1,164百万米ドルから始まり、2018年度には443百万米ドルと最も低い値を記録し、その後わずかに増加して531百万米ドルで推移している。これにより、税負担の軽減や税率の変更、または税務戦略の調整といった要因が影響している可能性が考えられる。

現金営業税の分析

現金営業税は、2014年度の1,394百万米ドルをピークに、2019年度には619百万米ドルまで減少している。期間中の傾向としては、上昇を経て2015年度に1525百万米ドルに達した後、以降は継続的な減少が見られる。この動きは、営業活動の効率化やキャッシュフローの改善、あるいは税務の最適化による結果と推測できる。特に、2016年度以降の顕著な減少は、企業のキャッシュ管理体制の変化を示唆している。

報告された負債とリースの合計

2014年から2019年にかけて、負債とリースの合計は増減を繰り返しながらも、全体的には横ばいの範囲内で推移している。特に2015年に一時的に増加し、その後2017年にかけて減少したが、2019年には再び増加した。これにより、負債水準は一定の変動はあるものの、相対的に安定していると考えられる。

普通株主資本

株主資本は2014年の1万1919百万ドルから2019年の8,233百万ドルまでの期間で変動を示している。特に2016年に一度低下したものの、2017年以降は回復傾向にあり、全体としては比較的安定したレベルを維持している。これは資本構成の安定性を示唆している。

投下資本

投下資本は2014年の1万7628百万ドルから2019年の1万6266百万ドルへと、やや減少傾向にある。これは企業の資本効率や資本集約度の変化を反映している可能性があり、総投資額は減少しているものの、規模の縮小は限定的であることが示唆される。全体として、投下資本の変動は比較的穏やかであり、規模の維持または縮小を伴う調整が行われていると解釈できる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2014年度は-637百万米ドル、2015年度は236百万米ドルとプラスに転換しましたが、その後は再びマイナスに落ち込み、2016年度は-830百万米ドル、2017年度は-725百万米ドル、2018年度は-481百万米ドル、2019年度は-200百万米ドルと推移しました。全体として、経済的利益は2015年度を除き、マイナス傾向にあります。特に2016年度には大きなマイナスを示し、その後は減少傾向ではあるものの、依然としてマイナスが続いています。

投下資本は、2014年度から2019年度にかけて、全体的に減少傾向にあります。2014年度の17628百万米ドルから、2016年度には16521百万米ドルまで減少しました。2017年度には15181百万米ドルとさらに減少しましたが、2018年度には15617百万米ドルと若干増加し、2019年度には16266百万米ドルとなりました。減少傾向が緩やかになり、2019年度にはほぼ横ばいとなっています。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標であり、分析期間を通じてマイナスの値を示しています。2014年度は-3.61%でしたが、2015年度には1.36%とプラスに転換しました。しかし、その後は再びマイナスに転じ、2016年度は-5.03%、2017年度は-4.78%、2018年度は-3.08%、2019年度は-1.23%と推移しました。全体として、経済スプレッド比率はマイナス傾向にあり、特に2016年度には最も低い水準に達しています。2019年度には改善の兆しが見られますが、依然としてマイナスです。

経済的利益の傾向

2015年度を除き、マイナス傾向。特に2016年度に大きなマイナスを示し、その後は減少傾向ではあるものの、依然としてマイナスが継続。

投下資本の傾向

全体的に減少傾向。2017年度に最低水準に達した後、若干増加し、2019年度にはほぼ横ばい。

経済スプレッド比率の傾向

分析期間を通じてマイナスの値を示し、全体的にマイナス傾向。2019年度には改善の兆しが見られるものの、依然としてマイナス。

過去5年間の財務データに基づき、経済的利益、売り上げ高、経済利益率率の推移を分析します。

経済的利益

2014年度は-637百万米ドルとマイナスであり、2015年度は236百万米ドルと大幅に改善しましたが、2016年度は-830百万米ドルと再びマイナスに転落しました。2017年度は-725百万米ドル、2018年度は-481百万米ドルとマイナス幅は縮小傾向にあり、2019年度は-200百万米ドルと更に改善しました。全体として、経済的利益は変動が大きく、2019年度において最も低いマイナス幅を示しています。

売り上げ高

2014年度の売り上げ高は24537百万米ドルであり、2015年度は22304百万米ドルと減少しました。2016年度は14522百万米ドルと大幅に減少した後、2017年度は15264百万米ドルと小幅に増加しました。2018年度は17408百万米ドル、2019年度は18372百万米ドルと増加傾向にあり、2014年度のレベルに近づいています。

経済利益率率

2014年度の経済利益率率は-2.59%であり、2015年度は1.06%とプラスに転換しました。しかし、2016年度は-5.72%と大幅に低下し、2017年度は-4.75%、2018年度は-2.76%とマイナスが継続しました。2019年度は-1.09%とマイナス幅は縮小しています。経済利益率率は、売り上げ高の変動と経済的利益の変動に連動して変動しており、全体的に低い水準で推移しています。

これらのデータから、売り上げ高は減少傾向から回復傾向に転じていますが、経済的利益は依然としてマイナスであり、経済利益率率も低い水準に留まっていることが示唆されます。経済的利益の改善には、売り上げ高の増加だけでなく、コスト管理や効率化などの取り組みが不可欠であると考えられます。