Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

税引後営業利益（NOPAT）は、2014年から2019年にかけて変動しています。2015年には2871百万米ドルとピークに達した後、2016年には1731百万米ドルと大幅に減少しました。その後、2017年に1776百万米ドル、2018年に2124百万米ドルと回復し、2019年には2461百万米ドルとさらに増加しました。

資本コストは、2014年の18.71%から2015年の17.59%に低下し、その後2016年の17.93%、2017年の19.07%、2018年の19.3%と上昇しました。2019年には18.93%に若干低下しています。全体的に、資本コストは17.59%から19.3%の間で推移しています。

投下資本は、2014年の17628百万米ドルから2016年の16521百万米ドルまで減少傾向にありましたが、その後2017年の15181百万米ドルとさらに減少しました。2018年には15617百万米ドルと若干増加し、2019年には16266百万米ドルと増加しました。全体的に、投下資本は15181百万米ドルから17628百万米ドルで推移しています。

経済的利益は、2014年から2019年まで一貫してマイナスの値を示しています。2014年には-1085百万米ドル、2015年には-177百万米ドル、2016年には-1232百万米ドル、2017年には-1119百万米ドル、2018年には-891百万米ドル、2019年には-619百万米ドルとなっています。マイナスの経済的利益は、資本コストがNOPATを上回っていることを示唆しています。経済的利益の絶対値は、2015年に最も小さく、2016年に最も大きくなっています。2019年には、マイナスの幅が縮小しています。

NOPATの傾向

2015年にピークを迎え、その後減少、回復を経て2019年に増加。

資本コストの変動

17.59%から19.3%の間で変動し、全体的に安定している。

投下資本の変化

減少傾向から回復し、2019年には増加。

経済的利益の状況

一貫してマイナスであり、資本コストがNOPATを上回っている。マイナスの幅は縮小傾向にある。

純利益の推移

2014年から2019年にかけて、純利益は一時的な減少と回復を繰り返しつつ、総じて増加傾向を示している。特に2018年の2203百万米ドルから2019年の2306百万米ドルへと、微増を見せていることが確認できる。

税引後営業利益（NOPAT）の傾向

税引後営業利益も2014年の2212百万米ドルから2019年の2461百万米ドルまで円滑に増加している。特に2019年において、2014年と比較して高い収益性を維持していることがわかる。2016年には一時的に低下したものの、その後は回復基調にある。

パフォーマンスの一貫性

両指標とも全体として漸増しており、収益性の向上とともに経営の安定化を示唆している。特に2017年に純利益とNOPATが比較的低い水準に一時的に落ち込んだが、その後の回復を見て、経営基盤の堅実性が保たれていると考えられる。

総合的な分析

これらのデータから、同期間における収益性と営業利益の向上傾向を観察できる。これは、コスト管理の改善や売上高の増加など、複数の要因によるものと推測される。今後もこの傾向が継続すれば、企業の財務体質はさらなる強化が見込まれる。

所得税費用の分析

2014年度から2019年度にかけて、所得税費用は一定の変動を示しているが、全体としては比較的低下傾向にある。2014年度の1,164百万米ドルから始まり、2018年度には443百万米ドルと最も低い値を記録し、その後わずかに増加して531百万米ドルで推移している。これにより、税負担の軽減や税率の変更、または税務戦略の調整といった要因が影響している可能性が考えられる。

現金営業税の分析

現金営業税は、2014年度の1,394百万米ドルをピークに、2019年度には619百万米ドルまで減少している。期間中の傾向としては、上昇を経て2015年度に1525百万米ドルに達した後、以降は継続的な減少が見られる。この動きは、営業活動の効率化やキャッシュフローの改善、あるいは税務の最適化による結果と推測できる。特に、2016年度以降の顕著な減少は、企業のキャッシュ管理体制の変化を示唆している。

報告された負債とリースの合計

2014年から2019年にかけて、負債とリースの合計は増減を繰り返しながらも、全体的には横ばいの範囲内で推移している。特に2015年に一時的に増加し、その後2017年にかけて減少したが、2019年には再び増加した。これにより、負債水準は一定の変動はあるものの、相対的に安定していると考えられる。

普通株主資本

株主資本は2014年の1万1919百万ドルから2019年の8,233百万ドルまでの期間で変動を示している。特に2016年に一度低下したものの、2017年以降は回復傾向にあり、全体としては比較的安定したレベルを維持している。これは資本構成の安定性を示唆している。

投下資本

投下資本は2014年の1万7628百万ドルから2019年の1万6266百万ドルへと、やや減少傾向にある。これは企業の資本効率や資本集約度の変化を反映している可能性があり、総投資額は減少しているものの、規模の縮小は限定的であることが示唆される。全体として、投下資本の変動は比較的穏やかであり、規模の維持または縮小を伴う調整が行われていると解釈できる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2014/09/30には-1085百万米ドルという最も低い値を記録し、その後2015/09/30には-177百万米ドルに改善しました。しかし、2016/09/30には再び-1232百万米ドルに低下し、2017/09/30には-1119百万米ドル、2018/09/30には-891百万米ドルと推移しました。2019/09/30には-619百万米ドルとなり、損失は縮小傾向にあります。

一方、投下資本は全体的に減少傾向にあります。2014/09/30の17628百万米ドルから、2015/09/30には17328百万米ドル、2016/09/30には16521百万米ドルと減少しました。2017/09/30には15181百万米ドルまで低下し、2018/09/30には15617百万米ドルに若干増加しましたが、2019/09/30には16266百万米ドルと依然として低い水準にあります。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、分析期間を通じて負の値を示しており、投下資本に対する経済的利益の効率性が低いことを示唆しています。2014/09/30には-6.16%と最も低い値を示し、2015/09/30には-1.02%に改善されました。しかし、2016/09/30には-7.46%に悪化し、2017/09/30には-7.37%と推移しました。2018/09/30には-5.7%に改善し、2019/09/30には-3.81%と、損失幅は縮小傾向にあります。経済スプレッド比率の改善は、経済的利益の損失が縮小していることと一致しています。

全体として、経済的利益の損失は縮小傾向にあるものの、依然として負の値であり、投下資本に対する収益性の改善が課題として挙げられます。投下資本の減少は、事業規模の縮小や資産の売却を示唆する可能性があります。経済スプレッド比率の改善は、効率性の向上を示唆していますが、依然として負の値であるため、さらなる改善が必要です。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2014/09/30には-1085百万米ドルという最も低い値を記録し、その後2015/09/30には-177百万米ドルに改善されました。しかし、2016/09/30には再び-1232百万米ドルに低下し、2017/09/30には-1119百万米ドル、2018/09/30には-891百万米ドルと推移しました。2019/09/30には-619百万米ドルとなり、損失は縮小傾向にあります。

売り上げ高は、2014/09/30の24537百万米ドルから2015/09/30には22304百万米ドルに減少しました。2016/09/30には14522百万米ドルと大幅に減少し、2017/09/30には15264百万米ドルに若干回復しました。2018/09/30には17408百万米ドルに増加し、2019/09/30には18372百万米ドルと、分析期間を通じて増加傾向を示しています。

経済的利益率率

経済的利益率率は、分析期間を通じて負の値を示しており、収益性において課題が存在することを示唆しています。2014/09/30には-4.42%でしたが、2015/09/30には-0.79%に改善されました。しかし、2016/09/30には-8.48%に悪化し、2017/09/30には-7.33%でした。2018/09/30には-5.12%に改善し、2019/09/30には-3.37%と、徐々に改善傾向にあります。経済的利益率率の改善は、売り上げ高の増加と経済的利益の損失縮小に起因すると考えられます。

全体として、売り上げ高は増加傾向にある一方で、経済的利益は依然として損失の状態にあります。しかし、経済的利益の損失額は縮小しており、経済的利益率率も改善傾向にあることから、収益性の改善に向けた動きが見られます。売り上げ高の増加が、経済的利益の改善に貢献していると考えられます。