財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Emerson Electric Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 20,497) | 20,390) | 19,589) | 21,743) | 22,088) | 24,177) | |
| レス： 現金および同等物 | 1,494) | 1,093) | 3,062) | 3,182) | 3,054) | 3,149) | |
| 営業資産 | 19,003) | 19,297) | 16,527) | 18,561) | 19,034) | 21,028) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 12,224) | 11,400) | 10,819) | 14,125) | 13,960) | 14,010) | |
| レス： 短期借入金と長期借入金の現在の満期 | 1,444) | 1,623) | 862) | 2,584) | 2,553) | 2,465) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 4,277) | 3,137) | 3,794) | 4,062) | 4,289) | 3,559) | |
| 営業負債 | 6,503) | 6,640) | 6,163) | 7,479) | 7,118) | 7,986) | |
| 純営業資産1 | 12,500) | 12,657) | 10,364) | 11,082) | 11,916) | 13,042) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (157) | 2,293) | (718) | (834) | (1,126) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -1.25% | 19.92% | -6.70% | -7.25% | -9.02% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 19,003 – 6,503 = 12,500
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 12,500 – 12,657 = -157
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -157 ÷ [(12,500 + 12,657) ÷ 2] = -1.25%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2017年にかけて一貫して減少傾向にあります。2015年の11916百万米ドルから、2017年には10364百万米ドルまで減少しています。しかし、2018年には12657百万米ドルと大幅に増加し、2019年には12500百万米ドルと若干減少しています。全体として、5年間の期間でみると、純営業資産は変動しながらも概ね安定していると言えます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2015年から2017年まで負の値を示しており、それぞれ-1126百万米ドル、-834百万米ドル、-718百万米ドルとなっています。2018年には2293百万米ドルと大幅にプラスに転換しましたが、2019年には-157百万米ドルと再び負の値に戻っています。この指標は、貸借対照表における計上額の変動を示しており、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2015年から2017年まで負の値を示しており、それぞれ-9.02%、-7.25%、-6.7%となっています。これは、貸借対照表における計上額が減少していることを示唆しています。2018年には19.92%と大幅に増加し、プラスに転換しましたが、2019年には-1.25%と再びマイナスに転じています。この指標の変動は、総計計上額の変動と連動しており、事業の収益性や資産効率の変化を反映していると考えられます。
総じて、これらの財務指標は、事業環境の変化や戦略的な意思決定によって、財務状況が変動していることを示唆しています。特に、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、2018年に大きな変化を示しており、この年における重要な事業活動や財務戦略の変更があった可能性が考えられます。しかし、2019年には再び変動が見られ、今後の動向を注視する必要があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Emerson Electric Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | 2016/09/30 | 2015/09/30 | 2014/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 純利益普通株主 | 2,306) | 2,203) | 1,518) | 1,635) | 2,710) | 2,147) | |
| レス： 営業活動による現金 | 3,006) | 2,892) | 2,690) | 2,499) | 2,529) | 3,692) | |
| レス： 投資活動により得られる現金(使用済み) | (1,174) | (2,720) | (3,533) | (549) | 591) | (1,159) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 474) | 2,031) | 2,361) | (315) | (410) | (386) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.77% | 17.64% | 22.02% | -2.74% | -3.29% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30), 10-K (報告日: 2016-09-30), 10-K (報告日: 2015-09-30), 10-K (報告日: 2014-09-30).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 474 ÷ [(12,500 + 12,657) ÷ 2] = 3.77%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2017年にかけて一貫して減少傾向にあります。2015年の11916百万米ドルから、2017年には10364百万米ドルまで減少しています。しかし、2018年には12657百万米ドルと大幅に増加し、2019年には12500百万米ドルと若干減少しています。全体として、2015年から2019年にかけて、純営業資産は変動しながらも概ね安定していると言えます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2015年と2016年に負の値を示しており、それぞれ-410百万米ドルと-315百万米ドルです。2017年には2361百万米ドルと大幅に増加し、2018年には2031百万米ドル、2019年には474百万米ドルと減少しています。この指標は、キャッシュフローの状況が2017年以降改善していることを示唆しています。ただし、2019年には大幅に減少しており、今後の動向を注視する必要があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2015年の-3.29%から2016年の-2.74%へと若干改善しています。2017年には22.02%と大幅に増加し、2018年には17.64%と依然として高い水準を維持しています。2019年には3.77%と大幅に低下しており、集計見越計上の減少と一致しています。この指標は、キャッシュフローの効率性が2017年と2018年に向上し、2019年には低下したことを示しています。
全体として、純営業資産は変動しながらも安定しており、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、2017年以降改善傾向にありましたが、2019年には低下しています。これらの指標の動向は、企業の財務状況を評価する上で重要な要素となります。