Emerson Electric Co. (NYSE:EMR)

売上総利益率

2014年から2019年にかけて、売上総利益率は概ね安定した水準で推移している。特に2016年に一時的に43.12%まで上昇し、その後も42%以上で推移していることから、売上原価管理の改善や販売効率の向上が継続的に図られてきたことが示唆される。ただし、大きな変動は見られず、安定した収益性を維持していると評価できる。

営業利益率

2014年には14.44%であったが、2015年に19.42%へ大きく改善した後、2016年以降は比較的横ばいの範囲で推移している。2018年以降は16%台に留まっており、営業効率やコスト管理の面で一定の安定性を示しているが、ピーク時と比べるとやや低下している印象も見受けられる。全体的には、収益の増減を伴う変動が見られるが、一定レベルで維持されている。

純利益率

2014年の8.75%から2015年の12.15%への改善が顕著で、その後も9.94%から12.66%まで上昇し、2019年の12.55%にほぼ安定している。純利益率は、当期純利益の増加や経費管理の効率化により高まったことを反映しており、利益面での好調さを示している。ただし、一時的な変動もあるため、継続的な収益性改善には注意が必要である。

自己資本利益率 (ROE)

2014年の21.22%から2015年に33.54%へ大きく上昇した後、2016年には21.6%まで低下し、その後は17.41%、24.62%、28.01%と変動しながらも、2019年には再び高い水準に回復している。これにより、自己資本の効率的な運用が一貫して改善されていることが示されている。特に、2015年と2019年の高いROEは、株主資本に対して高い収益性を発揮していることを示唆している。

総資産利益率 (ROA)

2014年の8.88%から2015年に12.27%へ増加し、その後2016年に7.52%まで減少したが、2017年には7.75%、2018年には10.8%、2019年には11.25%と増加している。これらの推移から、総資産に対する収益性は年度を追うごとに改善している傾向にあると考えられる。特に2018年以降の高いROA値は、資産の効率的な活用により収益性が向上していることを示している。

売上高の動向

2014年度から2019年度にかけて、売上高は一時的な減少を見せながらも、全体的には回復傾向にある。特に、2015年度に売上高は2014年度と比べて減少したが、その後再び伸び交じり、2019年度には18372百万米ドルに達している。これにより、売上高は一定の成長を維持していることが伺える。

粗利益とその変化

粗利益は、2014年度の10158百万米ドルから2019年度の7815百万米ドルまで一貫して高い水準を維持している。2016年度には一時的に6262百万米ドルに低下したが、その後増加に転じ、2018年度および2019年度には再び高水準を回復している。この傾向は、売上高の回復に伴い粗利益も増加していることを示唆している。

売上総利益率の推移

売上総利益率は、40％台中盤から40％台後半を推移しており、概ね一定している。2014年度の41.4％から2019年度の42.54％まで、わずかながら上昇傾向を示している。これは、売上高の変動に対しても比較的安定した利益率を維持しており、販売効率やコスト管理の改善を示唆している。

総合的な分析

全体として、売上高と粗利益は一時的な変動を経験しているものの、長期的には回復と持続的な成長の兆しを見せている。売上総利益率は一定範囲内で安定しており、企業の収益性は一定の水準を維持していると評価できる。ただし、2016年度の低迷やその後の回復傾向に注目し、今後も市場の変動やコスト構造の改善を注視する必要がある。

売上高の推移と傾向

売上高は2014年から2019年までの期間において変動が見られる。2014年に高値の24,537百万米ドルを記録した後は、2015年に大きく減少し、その後は一定の増加傾向を示している。2016年の売上高は14,522百万米ドルと最低値を記録しているが、その後徐々に回復し、2018年には17,408百万米ドル、2019年には18,372百万米ドルにまで増加している。これは市場環境や事業戦略の影響を受けながらも、回復の兆しが見られる動きと解釈できる。

継続事業からの利益の動向

継続事業からの利益は、2014年の3,542百万米ドルから2015年に大きく増加し、4,332百万米ドルに達した。2016年には2,504百万米ドルへと減少し、その後は増減を繰り返しながらも、継続的に一定レベルを維持している。2018年には2,826百万米ドル、2019年には3,033百万米ドルに達しており、全体的には安定した利益水準を維持している。利益の増減は売上高の動きと相関しており、外部環境や事業戦略の調整による影響と考えられる。

営業利益率の動向

営業利益率は2014年に14.44%と比較的高い値を示し、その後2015年に19.42%へと増加した。2016年には17.24%、2017年には16.38%、2018年には16.23%、2019年には16.51%と、比較的一定水準で推移している。これにより、売上高の変動に対しても利益率は安定しており、収益性の一定性と効率的なコスト管理が維持されていると考えられる。特に2015年には利益率が急増しており、その要因には収益構造の改善やコスト削減策の実施が影響している可能性がある。

総合的な分析

全体として、売上高の一時的な減少とその回復過程、利益の安定性、利益率の一定性が見られる。売上高の変動は外部要因や市場の変化を反映していると考えられる一方、利益と利益率の安定は、コスト管理の効果や収益性の確保に成功していることを示している。今後の業績動向は、売上高の拡大とともに利益率の維持・向上が鍵となると考えられる。

純利益の推移

2014年から2019年にかけて、純利益は一時的な減少を経験しながらも、最終的には2014年の水準を上回る水準に回復している。特に2015年に大きく増加した後、2016年には減少しているが、その後再び増加傾向に転じている。2019年には再び増加し、2014年と比較して着実に高い年間純利益を維持している。

売上高の動向

売上高は2014年のピークから2016年まで大きく減少し、その後、徐々に回復している。2014年の24537百万米ドルから、2016年には14522百万米ドルに落ち込み、その後2017年には15264百万米ドル、2018年には17408百万米ドルまで回復し、2019年には18372百万米ドルとなっている。この推移から、一時的に売上高が減少したものの、長期的には増加傾向にあると考えられる。

純利益率の変化

純利益率は全体を通じて比較的安定しており、2014年の8.75％から2015年に大幅に向上して12.15％に達している。その後、2016年にはやや低下し11.26％を記録。その後は9.94％から12.66％の範囲内で推移し、2019年には12.55％と高水準を維持している。これにより、売上高の変動に対しても収益性を比較的良好に維持していることが示唆される。

全体として、当該期間中においては売上高の一時的な減少と純利益の変動が見られるものの、純利益率は安定した水準を維持し、最終的には増加基調へと転じていることから、収益性の改善が進んでいると推察される。売上高の回復傾向とともに、純利益の増加が企業の経営効率の向上やコスト管理の改善と関連している可能性がある。

純利益普通株主の推移

2014年度から2019年度までの期間において、純利益は全体的に増加傾向にある。特に、2015年度には大幅な増加を示し、その後も一定の増加を維持している。これにより、企業の収益性は向上していると考えられる。

普通株主資本の変動

普通株主資本は、2014年度の約101億ドルから2019年度の約82億ドルまで変動しているものの、全体的にはやや減少している傾向がみられる。特に2015年度以降においては減少が顕著となっており、資本構成の調整や配当の支払い、利益の積み増しに関連した動きが示唆される。

ROEの推移

ROEは、2014年度の21.22%から2019年度の28.01%まで上昇している。これは、純利益の増加に伴い、株主資本に対する効率的な収益創出力が向上していることを示している。特に、2015年度にピークの33.54%に達した後も、安定的に高いレベルを維持しており、投資効率の改善を反映している。

総合的な見解

これらのデータからは、企業は全体的に収益の増加と投資効率の向上を実現していることがうかがえる。純利益の成長に伴いROEも向上しており、株主価値の創出に積極的であることが示されている一方で、資本の変動は資本構成や資本政策の調整を示唆している。このような動きは、企業の財務戦略の一環として理解できる。

純利益の動向

2014年から2019年にかけて、純利益は一時的な増減を繰り返しつつも、全体的には増加傾向にあります。具体的には、2014年の2147百万米ドルから2015年には2710百万米ドルへ増加し、その後は2016年の1635百万米ドルまで一時的に減少します。その後は回復傾向にあり、2019年には2306百万米ドルとなっています。これにより、同期間を通じて純利益は一定の成長を示していると評価できます。

総資産の推移

総資産は2014年の24177百万米ドルから2019年の20497百万米ドルまでの期間、概ね横ばいまたはわずかな減少傾向を見せています。2015年には22088百万米ドルに減少し、その後もほぼ一定範囲内で推移しています。総資産の減少は、資産の圧縮や資本構成の調整を示唆している可能性がありますが、全体的には大きな変動はありません。

ROAの分析

ROAは8.88%から12.27%へ一時的に上昇した後、2016年には7.52%へ下落していますが、その後は2017年の7.75%、2018年の10.8%、2019年の11.25%と、概ね回復傾向にあります。特に2018年以降はROAが高水準を維持し、資産に対する利益率が改善していることを示しています。これにより、資産効率の向上や経営の効率化が図られている可能性が示唆されます。