自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
HCA Healthcare Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2017年から2019年にかけては比較的安定した増加傾向が見られるが、2020年に一時的な減少を経験している。一方、2021年には大幅な増加が見られ、過去最高値に達した。これは、企業の収益性の向上を示す可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は継続的に増加しており、2017年から2021年までに約9,000百万米ドル増加している。この増加は、事業拡大や設備投資の拡大を反映している可能性があるが、それに伴う資本効率の変化も考慮する必要がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動
- ROICは2017年には15.68％であったが、2018年には19.73％に上昇し、2019年には17.72％にやや低下した。その後、2020年には16.22％とわずかに低下したが、2021年には24.57％と大幅に回復し、過去最高値を記録した。この動きは、投資に対する収益性の改善を示唆しており、2021年には効率的な資本運用が行われたと考えられる。
ROICの分解
HCA Healthcare Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2017年から2019年にかけては、営業利益率は概ね安定しており、2018年にわずかに上昇しているものの、2019年にはやや低下している。一方、2020年にはさらに低下したが、2021年には大きく上昇し、19.56%と過去最高を記録している。これにより、2021年には収益性が大幅に改善したことが示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は2017年から2019年にかけて微減傾向を示し、その後2020年にやや低下したものの、2021年には再び上昇し、1.59という高水準に達している。これにより、資産を効率的に活用して売上を伸ばす能力が近年改善していると解釈できる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2017年に70.31%と比較的低かったが、2018年以降は80%以上に上昇し、全体として高水準を維持している。2020年には78.84%、2021年には78.74%に落ち着いており、ほぼ安定している。この高い税率は税負担が重いことを示していると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2017年から2018年にかけて大きく向上し、その後2019年にやや低下したものの、2020年に再び改善している。特に2021年の24.57%へと大きく伸びており、投下資本に対する収益性が非常に高くなっていることを示す。これにより、資本効率の向上と収益性の強化が顕著に見られる。
営業利益率 (OPM)
HCA Healthcare Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益動向
- 2017年から2021年にかけて、収益は着実に増加している。特に2021年には約58,752百万米ドルに達し、前年度に比べて顕著な伸びを示している。これは事業規模の拡大や収益源の多様化が進んだことを示唆している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は2017年から2019年まで横ばいに推移した後、2020年に若干の減少を見せた後、2021年に大きく増加している。特に2021年には11,493百万米ドルに達し、過去最高を記録している。この増加は売上高の伸びに伴うものであり、効率的なコスト管理や収益性の改善が影響している可能性がある。
- 営業利益率（OPM）の推移
- 営業利益率は2017年から2018年にかけて微増し、その後わずかに下降した後、2021年には19.56%と高水準に回復している。この指標の改善は、収益の増加に伴いコスト管理や利益率の向上が行われたことを示している。特に2021年は、営業利益の増加と収益の発展により、利益率が著しく向上したことが示されている。
- 総合的な見解
- この期間において、収益の継続的な増加とともに、税引前営業利益も大きく伸長していることから、事業の拡大と収益性の向上が見られる。営業利益率の向上は、効率的な経営運営やコスト最適化による結果と考えられる。全体として、売上と利益の両面で堅調な成長を示すとともに、利益率の改善による収益性の向上も確認できる。
資本回転率(TO)
HCA Healthcare Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 収益の推移
- 年間の収益は2017年から2021年にかけて一貫して増加しており、最終年度には約58,752百万米ドルに達している。これにより、同期間中の売上高の成長傾向が示されている。
- 投下資本の推移
- 投下資本も同期間中着実に増加しており、2021年には約36,837百万米ドルとなっている。これは、設備投資や運転資本の拡大といった資本投入の継続を示していると考えられる。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は2017年から2019年にかけてわずかに縮小した後、2020年にやや低下しているが、2021年には再び1.59へ上昇している。この変動は、収益の増加に対して投下資本の増加が比較的速やかに追随していない可能性を示しており、資本効率の一時的な変動を反映していると推察される。
- 総合的な評価
- 全体として、収益と投下資本の増加傾向が確認できる一方で、資本回転率の変動からは資本の効率性に一定の変動が伴っていることが示唆される。今後も収益の成長を支えるためには、投下資本の効率的な運用や資本回転の最適化が重要な課題となる可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
HCA Healthcare Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2017年から2021年にかけて、現金営業税は増加傾向を示している。2017年の1829百万米ドルから2021年の2444百万米ドルへと、約33.7％の増加が見られる。特に2021年には顕著な増加が見られ、コロナ禍以降の経済活動の回復や資金流入の増加が影響した可能性が示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の動向
- 税引前営業利益は、2017年の6161百万米ドルから2019年の7166百万米ドルまで増加傾向にあったが、その後2020年にはやや縮小し7112百万米ドルへと減少した。しかしながら、2021年には再び大きく増加し、11493百万米ドルと2019年の水準を上回る結果となった。これにより、利益水準は2021年にかけて全体的に向上していることが分かる。
- 実効現金税率 (CTR) の変化
- 実効現金税率は、2017年の29.69%から2018年に18.36%、2019年には17.09%まで低下し、税負担が軽減されたことが示されている。その後、2020年には21.16%、2021年には21.26%に上昇し、再び比較的高い水準に落ち着いている。税率の低下は、税制上の優遇措置や税効率の改善を反映する可能性があるが、その後の上昇は税負担の増加や税戦略の変化を示唆している。