Stock Analysis on Net
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HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

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この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年5月3日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

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ROEを2つのコンポーネントに分解

HCA Healthcare Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×
2018/12/31 = ×
2017/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

総資産利益率（ROA）の推移
2017年度から2021年度にかけて、総資産利益率（ROA）は一貫して上昇傾向を示している。具体的には、2017年度の6.06％から2021年度には13.71％に増加しており、資産の効率的な利用による収益性の改善がうかがえる。
財務レバレッジ比率の動向
財務レバレッジ比率に関しては、2018年度に特に高い水準（83.02）が記録されているが、他の年度に関するデータは欠損している。このため、全体的な変動や傾向を確定することはできないが、2018年度の高いレバレッジ比率は、負債を利用した資金調達の増加を示唆している可能性がある。
自己資本利益率（ROE）の状況
2019年度以降のデータにおいて、自己資本利益率（ROE）が非常に高い値（656.29％）を示していることから、自己資本に対する収益性が著しく高まっていることがわかる。ただし、2019年度以前のROEのDataが欠損しているため、全体の傾向や過去との比較は制限される。
総合的な分析
総資産利益率の上昇は、経営の効率性が向上したことを示唆しており、特に2020年から2021年にかけての急激な増加が目立つ。自己資本利益率の極端な値は、特定の年度において収益性が大きく改善されたことを示すが、他の年度との比較には注意が必要である。一方で、財務レバレッジ比率に関する情報は限られており、詳細な資金調達の状況や財務戦略についての分析は困難である。

ROEを3つの要素に分解

HCA Healthcare Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2017/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

純利益率の推移について
純利益率は2017年の5.08%から2018年の8.11%へと上昇し、その後2019年の6.83%に一時的に低下したものの、2020年に7.28%、2021年には11.84%と大幅に増加している。この動きは、2021年にかけて収益性が向上していることを示しており、利益率の改善が進んでいると評価できる。
資産回転率の傾向
資産回転率は2017年から2018年まで1.19で一定だったが、その後2019年に1.14に減少し、2020年には1.09まで落ち込んだ。2021年に再び1.16に回復している。このことから、資産の効率的な運用に一時的な低迷があったものの、最終的には回復しつつあることが窺える。
財務レバレッジ比率の変動
財務レバレッジ比率は2021年に83.02へと具体的に示されているが、他の年度のデータは欠損している。したがって、過去数年間のレバレッジの推移については明確な情報を得ることができない。ただし、2021年の数値から高いレバレッジを維持していた可能性が示唆される。
自己資本利益率 (ROE) の状況
自己資本利益率は2021年に656.29%と非常に高い水準にあり、資本効率の極めて高い状態を示している。過去のデータが欠損しているため、長期トレンドを把握することは難しいが、2021年において高い利益効率と資本の活用が実現されたことが示唆される。
概要と総合的な見解
各指標から判断すると、この期間において純利益率は持続的に増加しており、収益性の向上が明らかである。資産回転率も一時的な低迷から回復傾向にあり、資産の効率的使用が改善されつつある。特に2021年には、ROEや財務レバレッジの情報から、資本効率の大幅な改善があったと推測される。これらの傾向は、財務戦略や運営効率の向上により、企業の財務パフォーマンスが全体として改善していることを示している。

ROEを5つの要素に分解

HCA Healthcare Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 = × × × ×
2020/12/31 = × × × ×
2019/12/31 = × × × ×
2018/12/31 = × × × ×
2017/12/31 = × × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率
2017年から2019年にかけて、税負担率は徐々に上昇しており、2018年には0.8に達している。一方、2020年と2021年にはやや低下傾向が見られるが、全体としては高めの水準を維持している。これにより、税金負担が比較的重い状況が継続していることが示唆される。
利息負担率
利息負担率は2017年から2021年までに若干の増加傾向を示し、特に2021年には0.85と最も高くなっている。これは、借入に対する負担が年々増加している可能性を示しており、資本構造や借入条件の変化が影響していると考えられる。
EBITマージン率
EBITマージンは2017年から2018年にかけて上昇し、その後やや下降し、2019年と2020年にはほぼ横ばい状態を示す。2021年には大幅に18.1％に上昇しており、収益性の改善が見て取れる。これは、コスト管理の効率化や収益構造の改善を反映している可能性がある。
資産回転率
資産回転率は全期間を通じて比較的安定しており、1.09から1.19の範囲で推移している。一時的に減少した2020年もあるが、回復傾向を示し、資産の使用効率は概ね安定していると考えられる。
財務レバレッジ比率
2021年に83.02という高い財務レバレッジ比率が記録されているが、それ以前の期間についてはデータが欠損しているため、比較は困難である。一般的に高レバレッジは、財務戦略において積極的な借入を行っている可能性を示唆している。
自己資本利益率 (ROE)
2021年に656.29%と極めて高い数値を示している一方で、他の年度のデータはないため、過去との比較はできない。非常に高いROEは、投資効率や収益性の極端な改善を反映している可能性があるが、詳細な情報不足により解釈には留意が必要である。

ROAを2つのコンポーネントに分解

HCA Healthcare Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/12/31 = ×
2020/12/31 = ×
2019/12/31 = ×
2018/12/31 = ×
2017/12/31 = ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

純利益率の推移について
2017年から2021年にかけて、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。2017年の5.08%から2021年には11.84%に増加しており、収益性の向上がうかがえる。特に2021年には過去と比較して著しい成長を遂げており、経営の効率性やコスト管理の改善が要因として考えられる。
資産回転率の変動について
資産回転率は、2017年から2021年まで比較的横ばいもしくは若干の減少を示している。2018年と2017年は同じ1.19で推移し、その後2019年に1.14に低下している。2020年は1.09と更に低下したものの、2021年には1.16に回復している。これは資産効率の改善とともに、売上高に対して資産を効率的に活用している可能性を示唆している。
総資産利益率 (ROA) の変動について
ROAは、2017年の6.06%から2018年の9.66%に大きく上昇し、その後2019年には7.78%、2020年には7.9%とやや低下している。しかし、2021年には13.71%と著しく増加しており、収益性の全体的な向上が明らかである。これは資産の効率的活用と収益力の強化が継続的に進展していることを示している。
総合的な分析
これらの指標から、対象企業は過去数年間を通じて収益性の全体的な改善を遂げていることが読み取れる。純利益率とROAの持続的な上昇は、収益性と資産効率の向上を示している。一方、資産回転率の変動は若干の低迷と回復を経て、資産の有効活用が再び進展していることを示している。これらの動向は、経営の効率化と収益構造の改善が進んでいることを反映していると考えられる。

ROAを4つの要素に分解

HCA Healthcare Inc.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2021/12/31 = × × ×
2020/12/31 = × × ×
2019/12/31 = × × ×
2018/12/31 = × × ×
2017/12/31 = × × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率
2017年から2021年にかけて、税負担率は概ね高止まりの傾向を示しており、2018年には特に上昇しています。これにより、法人税負担が増加あるいは税制の変化や収益構造の影響を受けている可能性が示唆されます。一方、2020年にはやや低下しているものの、2021年には再び高水準に戻っています。これらの変動は税負担に影響を与え、純利益の計算や財務健全性に影響を及ぼす要因となり得ます。
利息負担率
2017年から2019年までは緩やかに上昇した後、2020年に若干上昇が鈍化していますが、2021年には一段と上昇しています。特に2021年の高水準は、負債や資金コストの増加を反映している可能性があり、財務レバレッジの変動や借入金利の上昇が影響を与えていると考えられます。これにより、利息負担の増加が純利益やキャッシュフローに一定の圧迫要因となっている可能性があります。
EBITマージン率
この指標は2017年から2018年にかけて改善し、その後、若干の縮小傾向が見られるものの、2021年には18.1%と過去最高を記録しています。特に2021年の大幅な増加は、収益性の大きな改善を示しており、効率的なコスト管理や収益拡大策の成果と解釈できます。これにより、営業利益率の向上が企業の収益性向上に寄与していると考えられます。
資産回転率
この比率は2017年から2021年にわたり安定傾向を示し、特に大きな変動は見られません。一時的に2020年にやや低下していますが、2021年には再び上昇しています。これにより、資産の効率的な活用は比較的一定のままであるものの、若干の改善を見せており、資産の効率的運用が継続されていると考えられます。
総資産利益率 (ROA)
この指標は2017年から2018年にかけて大きく向上し、その後、やや低下する局面もありますが、2021年には13.71%と過去最高を記録し、全体的な収益性の改善を示しています。特に2021年の顕著な向上は、資産を効率的に活用し収益を拡大できていることを示唆します。これにより、財務効率の向上とともに、企業の収益力増大が読み取れます。

当期純利益率の分解

HCA Healthcare Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2021/12/31 = × ×
2020/12/31 = × ×
2019/12/31 = × ×
2018/12/31 = × ×
2017/12/31 = × ×

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

税負担率
2017年から2021年にかけて、税負担率は一貫して高い水準で推移している。2018年に一時的に0.8まで上昇したが、全体的には0.57から0.77の範囲内で安定している。これにより、税負担が比較的高い水準にあり、税効率の変動が比較的小さく抑えられていることを示唆している。
利息負担率
利息負担率は、2017年から2018年にかけて緩やかに上昇し、その後2021年には0.85まで増加している。これは、負債コストまたは借入金の増加を反映している可能性がある。特に2021年の大きな上昇は、財務レバレッジの増加または借入条件の悪化を示している可能性がある。
EBITマージン率
EBITマージン率は、2017年から2018年にかけて上昇し、その後2019年と2020年にはやや低下したものの、2021年には大きく改善して18.1%に達している。これは、収益性の向上やコスト管理の改善を示している可能性が高い。特に2021年の顕著な向上は、経営効率の改善または売上増加による利益率の拡大を示唆している。
純利益率
純利益率も、2017年から2018年にかけて著しい伸びを見せ、その後2020年にはやや横ばいながら、2021年に再び大きく上昇し11.84%に達している。この傾向は、収益性の全体的な改善とともに、税負担率や利息負担率の変動に対する一定の適応を示していると考えられる。特に2021年の増加は、経営効率の全体的な向上と収益基盤の強化を反映している可能性がある。