企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
HCA Healthcare Inc., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| HCAヘルスケア株式会社に帰属する当期純利益 | ||||||
| 非支配持分に帰属する当期純利益 | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産・営業負債からのキャッシュの増減 | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 利息の支払い(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2017年から2021年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向にあり、2020年に最大値の9,232百万米ドルに達した後、2021年には若干減少しているものの、依然として高水準の6,259百万米ドルを維持している。これは、営業基盤の強化と効率性の向上を示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは、2017年から2019年にかけては緩やかな増加傾向を示し、2019年には4,956百万米ドルに達している。その後、2020年には大きく増加し7,695百万米ドルまで拡大したが、2021年には再び減少し6,561百万米ドルになっている。この動きは、投資活動や資本支出の変動、あるいはキャッシュマネジメントの調整を反映している可能性がある。
- 総じて見た傾向
- 両者のデータからは、営業活動によるキャッシュフローの堅調さと、フリーキャッシュフローの一時的な増減が明らかである。2020年の大幅な増加は、特定の要因により一時的にキャッシュが増加したことを示している可能性がある。一方で、2021年の減少は、投資や資本支出の抑制、またはその他の財務的要因による一時的な変動であると推察される。全体として、同期間のキャッシュフローは比較的安定しており、営業基盤の一定の強さと柔軟性を持続していると評価できる。
支払利息(税引き後)
HCA Healthcare Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 利息の支払い(税引前) | ||||||
| レス： 利息の支払い、税金2 | ||||||
| 利息の支払い(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 2021 計算
利息の支払い、税金 = 利払い × EITR
= × =
- 実効所得税率（EITR）
- 2017年から2021年にかけて、実効所得税率は29.6%から19.3%に大きく低下し、その後2019年には21%、2020年には19.2%、2021年には21.5%と変動しています。これにより、税負担の平均レベルは比較的低めに推移しており、税率の変動は事業環境や税制の変化に影響を受けている可能性があります。特に2018年の大幅な低下が顕著です。
- 利息の支払い（税引き後）
- 2017年から2021年にかけて、利息の支払い金額は約1,197百万米ドルから1,512百万米ドルの間で推移し、その後2020年には1298百万米ドルへ減少し、2021年には1,179百万米ドルにやや下がっています。全体として、利息支払い額はやや増加傾向にあり、2020年に一時的に減少したものの、全期間を通じて安定した水準を保っています。これは財務構造の変動や借入条件の変化、または資金調達の状況に反映されている可能性があります。
企業価値 FCFF 比率現在の
HCA Healthcare Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | |
| Elevance Health Inc. | |
| Intuitive Surgical Inc. | |
| Medtronic PLC | |
| UnitedHealth Group Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
HCA Healthcare Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 企業価値の動向
- 2017年から2021年にかけて、企業価値（EV）は継続的な増加傾向を示しており、具体的には69421百万米ドルから109659百万米ドルへと約58％の成長を遂げている。この増加は、同期間において企業の総合的な価値が拡大していることを示唆しており、資産や収益性の向上または市場評価の高まりに起因すると推測される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変化
- フリーキャッシュフローは2017年には3608百万米ドルであったが、2018年から2020年にかけて連続して増加し、2020年には7695百万米ドルに至った。2021年にはやや減少し6561百万米ドルとなったものの、全体としては大きな成長基調にある。これにより、企業のキャッシュ創出能力は改善傾向にあることが明らかとなる。
- EV/FCFF比率の変動
- EV/FCFF比率は2017年の19.24から2019年にはやや低下し、17.25を示した。2020年には11.93と大きく低下し、ピーク時よりも約38％低い値を記録した。その後、2021年には16.71に上昇し、上昇傾向を示している。比率の低下は、キャッシュフローに対する企業価値の割安感を示し、投資判断において重要な指標となり得る。ただし、その後の上昇により、やや過熱感があるとも解釈できる。
- 総合的な分析
- 総じて、企業価値とフリーキャッシュフローの両方において大幅な増加が見られ、事業規模や資金創出能力の拡大を反映している。一方、EV/FCFF比率の顕著な低下は、投資家にとって割安感をもたらす可能性がある一方、2021年の再上昇は、市場の評価や収益性に対する変化を示唆している。これらのデータから、企業は総じて健全な成長を継続しているものの、評価の変動には留意が必要である。