財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
HCA Healthcare Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 50,742) | 47,490) | 45,058) | 39,207) | 36,593) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,451) | 1,793) | 621) | 502) | 732) | |
| 営業資産 | 49,291) | 45,697) | 44,437) | 38,705) | 35,861) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 49,253) | 44,598) | 45,623) | 42,125) | 41,588) | |
| レス： 1年以内の長期借入金 | 237) | 209) | 145) | 788) | 200) | |
| レス： 1年後に満期を迎える長期債務から、債券発行コストと割引を差し引いた金額 | 34,342) | 30,795) | 33,577) | 32,033) | 32,858) | |
| 営業負債 | 14,674) | 13,594) | 11,901) | 9,304) | 8,530) | |
| 純営業資産1 | 34,617) | 32,103) | 32,536) | 29,401) | 27,331) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 2,514) | (433) | 3,135) | 2,070) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 7.54% | -1.34% | 10.12% | 7.30% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | -1.76% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 14.93% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 50.02% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 3.72% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 4.32% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 5.32% | 200.00% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 5.94% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 49,291 – 14,674 = 34,617
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 34,617 – 32,103 = 2,514
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,514 ÷ [(34,617 + 32,103) ÷ 2] = 7.54%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の29401百万米ドルから、2021年には34617百万米ドルへと、全体として5216百万米ドル増加しました。ただし、2019年から2020年の間にはわずかな減少が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、期間中に大きく変動しています。2018年の2070百万米ドルから2019年には3135百万米ドルへと増加しましたが、2020年には-433百万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2021年には2514百万米ドルと再び増加しています。この変動は、事業活動や投資活動、財務活動における重要な変化を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、総計上額の変動と相関しているように見えます。2018年の7.3%から2019年には10.12%へと上昇し、2020年には-1.34%と大幅に低下しました。2021年には7.54%に回復しています。発生率のマイナス値は、計上額が減少したことを示しており、これは資産の売却や減損、または負債の減少による可能性があります。
全体として、純営業資産の増加は事業の成長を示唆していますが、貸借対照表ベースの総計上額と発生率の変動は、財務戦略や外部環境の変化に対する適応を示している可能性があります。これらの指標の変動を詳細に分析することで、より深い洞察を得ることができます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
HCA Healthcare Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| HCAヘルスケア株式会社に帰属する当期純利益 | 6,956) | 3,754) | 3,505) | 3,787) | 2,216) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 8,959) | 9,232) | 7,602) | 6,761) | 5,426) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (2,643) | (3,393) | (5,720) | (3,901) | (4,279) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 640) | (2,085) | 1,623) | 927) | 1,069) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 1.92% | -6.45% | 5.24% | 3.27% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | -3.29% | — | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 30.34% | — | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 33.51% | — | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 0.35% | — | — | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 5.77% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 5.82% | 6.22% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 7.53% | 17.33% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 640 ÷ [(34,617 + 32,103) ÷ 2] = 1.92%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の29401百万米ドルから、2021年には34617百万米ドルへと、全体として5216百万米ドル増加しました。ただし、2019年から2020年の間にはわずかな減少が見られます。これは、資産の増加が常に直線的ではないことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、期間を通じて大きく変動しています。2018年の927百万米ドルから、2019年には1623百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2020年には-2085百万米ドルと大幅なマイナスに転じ、2021年には640百万米ドルへと回復しました。この変動性は、事業活動によるキャッシュフローの予測が困難であることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しています。2018年の3.27%から、2019年には5.24%へと上昇しました。2020年には-6.45%と大幅に低下し、2021年には1.92%へと回復しました。発生率の変動は、集計見越計上の変動に直接影響を受けており、キャッシュフロー創出力の安定性に課題があることを示唆しています。
全体として、純営業資産は増加傾向にあるものの、キャッシュフローの変動性は、将来の財務パフォーマンスに対する潜在的なリスク要因として考慮されるべきです。特に、2020年のマイナスの集計見越計上と発生率は、事業環境の変化に対する脆弱性を示している可能性があります。