デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はHCA Healthcare Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
HCA Healthcare Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の傾向と分析
-
2017年にはデータが欠落しているため、比較できないが、2018年以降は一定の上昇傾向が見られる。特に2020年の第2四半期以降から2021年の第2四半期まで、ROAは持続的に改善し、2021年3月期には13.25％に達している。この期間の伸びは、資産効率の改善を示唆していると考えられる。
2022年3月期時点では、ROAは13.04％となっており、2018年以降の高水準を維持している。これらの数値からは、経営効率の向上とともに安定した収益性の確保が示されていると解釈できる。
- 財務レバレッジ比率の変動と解釈
- この指標については2018年と2019年のデータが欠落しており、一部の時点で正確な比較が難しいが、2021年12月期に83.02と示された後、2022年3月期には191.4と大きく上昇していることから、負債比率の増加を示していると考えられる。これは、財務リスクの増大を伴う可能性があり、資本構造の変化に注意を要する。
- 自己資本利益率（ROE）の推移と示唆
-
RoEは2019年以降のデータが無いため、完全なトレンドは把握できないが、2022年3月期に656.29％、次いで2021年12月期には1860.73％という極めて高い数値を記録している。これらの非常に高い値は、純利益の増加と自己資本の相対的な増加に起因している可能性があり、また一時的な要因や会計措置の影響も考慮すべきである。
全体として、ROEの極端な高まりは、投資収益の非常に高い効果を示す一方、同時に高いリスクや相対的な資本効率の変動も警戒すべき点であるといえよう。
ROEを3つの要素に分解
HCA Healthcare Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 純利益率の推移
- 2017年のデータが欠落しているものの、2018年以降、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。特に、2020年から2021年にかけて顕著な増加を見せ、2021年9月には11.33％まで達している。この期間の純利益率の向上は、収益性の改善を示唆している。一方、2022年には若干の減少も見られるものの、依然として高水準にある。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は2017年から2019年にかけて比較的安定しており、1.03から1.21の範囲内で推移している。ただし、2020年以降はやや低下傾向にあり、2022年には約1.14まで回復している。これは、資産の効率的な運用がやや鈍化しつつある可能性を示している。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 2022年において、財務レバレッジ比率は83.02から191.4へ大きく上昇しており、これにより負債の比率が著しく増加したことが読み取れる。詳細な期間のデータは不完全だが、レバレッジの増大は、積極的な資金調達や借入増加を示す可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE) の状況
- ROEのデータは2022年において非常に高い値（656.29％および1860.73％）を示しており、これは自己資本に対して非常に高い収益が得られていることを意味している。ただし、これらの値は期間の詳細が欠落しており、異常値の可能性も考慮すべきである。全体として、過去のパフォーマンスに比べて、2022年のROEは著しく高くなっていることから、収益性や財務構造の変化が背景に想定される。
ROEを5つの要素に分解
HCA Healthcare Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 傾向と変化の概要
- 2017年から2022年にかけて、税負担率は全体的に上昇し、特に2020年以降にかけて安定的に高い水準を維持している。この傾向は、企業の税負担が徐々に増加し、後期には約77％～80％の範囲で推移していることを示している。一方、利息負担率は全期間を通じて比較的に低く、わずかな変動の範囲内で推移しているが、2020年以降にやや増加傾向が見られる。特に2021年と2022年で、0.85の水準に到達しており、財務コストの増加を示唆している。
- 収益性に関する指標
-
EBITマージン率は、2017年の12.71％から2022年の18.1％に至るまで、全体的に増加傾向を示している。リーマンショック後の一時的な低下を経て、2021年には14.17％にまで達し、その後の2022年には更なる回復を見せている。これは、収益性の改善やコスト管理の向上に伴う利益率の増加を反映していると考えられる。
資産回転率は比較的安定しており、全期間でおおむね1.0から1.2の範囲内で変動している。これにより、総資産に対する売上の効率性は一定範囲内で推移し、急激な変動は見られない。
- 財務レバレッジと収益率
- 財務レバレッジ比率は、2020年以降に大きく上昇し、2022年には83.02から191.4に達している。これに対応し、自己資本利益率(ROE)も2022年に656.29％から2023年の数値と推定される高水準に向かっている。この密接な関係は、レバレッジの増加が利益率の向上に貢献していることを示唆している。ただし、非常に高いレバレッジ比率は、財務リスクの増加も意味しているため、今後のリスク管理が重要となる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
HCA Healthcare Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 純利益率の推移
- 2017年のデータは欠損しているものの、2018年から2019年にかけて一定の増加傾向が見られる。特に2020年以降は、11.33%を超える高い純利益率を記録し、2021年には11.84%に達している。これは収益性の改善を示唆しており、売上高に対する純利益の比率が持続的に向上していることを示している。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率はほぼ一定の範囲内で推移しているが、2020年から微減傾向が見られ、1.03から1.16の範囲で変動している。これは資産の効率的な運用がやや低下している可能性を示唆しており、売上高に対して資産の利用効率がやや鈍化している傾向があると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは2018年以降、全体的に上昇傾向にあり、2020年には13.71%と過去最高を記録している。特に2020年以降は11%以上の高い水準を維持し、企業の総資産に対する収益生成能力が向上していることを示している。これにより、資産の効率的運用と収益性の改善が同時に進行していると分析できる。
ROAを4つの要素に分解
HCA Healthcare Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 税負担率について
- 2017年の終わり頃から2020年にかけて、税負担率は約0.57から0.78の範囲で推移し、その後は0.77から0.78の範囲で比較的安定している。2021年以降では0.77前後を維持しており、税負担に関して大きな変動は見られない。一方、2018年および2019年にかけてやや上昇し、その後安定した状態に移行している。
- 利息負担率について
- 2017年から2018年にかけては0.7から0.73の範囲で推移し、その後、2019年には0.69まで低下したが、2020年には再び0.81まで上昇している。2021年には0.85を維持し、その後も高水準を維持していることから、利息負担の増加傾向が見られる。これは借入コストの増加または負債の拡大を示唆している可能性がある。
- EBITマージン率について
- 2017年後半から2021年までの期間を通じて、EBITマージン率は全体的に上昇傾向にある。特に2021年には17.3%と最も高い水準に達しており、2019年の水準（約12.5%）と比較して明らかな改善が見られる。これは収益性の向上またはコストコントロールの強化を示している可能性がある。
- 資産回転率について
- 資産回転率は、概ね1.03から1.17の範囲で推移し、2021年にかけてやや上昇の傾向を示している。ただし、長期的には安定しており、大きな変動は見られない。これは資産効率の比較的安定した運用を示唆している。
- 総資産利益率 (ROA)について
- ROAは2017年から2020年にかけて徐々に上昇し、2020年には約9.72%に達している。2021年には13.25%と顕著に増加し、過去の水準と比較して高い収益性を示している。これは資産を活用した収益性の改善を示すものと考えられる。
当期純利益率の分解
HCA Healthcare Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).
- 財務比率の動向
-
税負担率は2017年から2022年にかけて全体的に上昇傾向を示している。特に2018年以降は0.78前後で安定しており、税負担率の増加は企業の税負担の高まりを示唆していると考えられる。
一方、利息負担率は2017年後半から2022年にかけて上昇し続けており、2018年以降は0.81に達し、最終的には0.85まで増加している。この傾向は、負債水準の拡大または金利負担の増加を反映している可能性がある。また、2020年以降の上昇は、資本構造の変化や資金調達状況の影響かもしれない。
- 収益性指標の推移
-
EBITマージン率は、2017年から2022年にかけて一貫して改善しており、特に2020年以降の数値は11.89%から18.1%にかけて大きく増加している。この動向は、売上高に対する営業利益の割合が向上していることを示し、効率的なコスト管理や収益性の改善を反映していると考えられる。
純利益率も同様に、2017年の約5%から2022年には約11.4%へと増加している。2020年以降の純利益率の高水準は、収益の向上やコストの効率化、または税負担の変化を示している可能性がある。ただし、2018年のピークやその後の変動も考慮すべきである。
- 全体的な考察
- 2017年から2022年にかけて、税負担率と利息負担率の増加が見られることから、資金調達や税金負担が企業の財務状況において重要なポイントとなっていることが示唆される。一方、収益性の指標は全般的に改善傾向を示しており、企業の経営効率や収益性の向上が進んでいることが示唆される。ただし、負債コストの増加は、今後の財務戦略において考慮を要する可能性がある。