自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Marathon Oil Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2017年には赤字を計上していたが、2018年には大幅に黒字化し、1350百万米ドルに達している。その後、2019年も黒字を維持したが、規模はやや縮小している。2020年には再び赤字に転じ、-1242百万米ドルとなったものの、2021年には黒字に回復し、1116百万米ドルへと前年度比で増加している。全体的に見ると、税引後営業利益は年々の変動を示し、特に2020年の赤字と2021年の黒字への回復が顕著である。
- 投下資本
- 投下資本は、2017年から2019年にかけては比較的横ばいで推移していたが、2020年には16214百万米ドルと大きく減少し、その後の2021年にはさらに少なくなり、14862百万米ドルとなった。これらの変動は、資本の縮小を示しており、資本効率の改善や資本の軽減策が実施された可能性を示唆している。特に2020年と2021年の間に大きな変動が見られる。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2017年に-3.72%とマイナスであったが、2018年には7.68%と大幅に改善し、プラスに転じた。2019年には3.64%とやや低下したが引き続きプラス圏を維持している。2020年には再び-7.66%と大きく低下し、マイナスに転じたが、2021年には7.51%へと回復し、プラスに戻っている。これらの変動は、投下資本を活用した収益性に大きな変動があったことを示しており、特に2020年の収益性悪化と2021年の回復が顕著である。
ROICの分解
Marathon Oil Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2017年にマイナス2.29%の低迷を示した後、2018年には大幅に回復し28.51%の高水準を記録した。しかしながら、2019年と2020年には減少し、2019年は12.94%、2020年はマイナス37.97%と著しい低迷を見せている。2021年には再び22.4%に回復しているが、変動が大きいため、収益性の安定性に課題があることが示唆される。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2017年に0.25、2018年に0.34と比較的高く推移し、その後2019年に0.28、2020年に0.19と低下したが、2021年には0.38と回復している。これらの数値の変動は、資本の効率的運用に一時的な改善を示しつつも、全体としては年を追うごとに変動の幅が大きい傾向にあることを示している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2017年に100%、2018年には80.22%、2019年には99.8%、2020年には再び100%、2021年は88.91%と推移している。これらの変動は税負担率の安定性が乏しく、税制や税負担の変動要因に影響されやすい状況を示している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2017年にマイナス3.72%、2018年に7.68%と大きく改善、更に2019年に3.64%、2020年にマイナス7.66%、2021年に7.51%と、再度大きく変動した。特に2020年のマイナス値は、投下資本に対して収益を生み出せなかった期間を示しており、投資効率の不安定さを示唆している。一方、2021年には プラスに転じ、改善の兆しが見られるものの、全体としては変動性が高い状態にあることが読み取れる。
営業利益率 (OPM)
Marathon Oil Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2017年から2021年にかけて、収益は変動を示しており、2017年には4,373百万米ドルであったが、2018年に大きく増加し5,902百万米ドルに達した。その後は2019年に5,063百万米ドルと若干の減少が見られるも、2020年に再び減少し3,097百万米ドルとなった。2021年には5601百万米ドルと大きく回復している。全体的には、収益は波動的な変動を見せつつ、最終的には上昇傾向にある。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の傾向
- 税引前営業利益は、2017年にはマイナスの-100百万米ドルであったが、2018年には大きく黒字に転じて1,682百万米ドルを記録した。その後、2019年に655百万米ドルに減少したものの、2020年にはマイナスの-1,176百万米ドルに落ち込み、赤字となった。2021年には再び黒字に転じて1,255百万米ドルとなり、変動はあるものの、結局は黒字へと改善している。
- 営業利益率 (OPM)の推移
- 営業利益率は、2017年に-2.29%とマイナスとなっており、収益性の低迷を示していた。2018年には28.51%に大きく改善し、収益性が向上したことを示す。2019年は12.94%にやや低下しているが依然としてプラスを維持している。2020年は大きな赤字により-37.97%と悪化したが、2021年には再び22.4%とプラスに回復している。これらの変動は、事業環境や価格変動、コスト構造の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、収益は一定の波動を伴いながらも、2021年に回復基調が見られる。税引前営業利益は、2018年の大幅な黒字以降、2020年の赤字といった変動を経ているが、最終的には黒字基調に復帰している。営業利益率の動向からは、短期的な価格変動や市場の影響を受けやすい事業特性が示唆される。それゆえ、収益の回復とともに、利益の安定性向上に向けた継続的な努力が今後の重要な課題となることが示されている。
資本回転率(TO)
Marathon Oil Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 収益の推移
- 2017年から2019年にかけて収益は増加傾向にあり、2018年の5,902百万米ドルをピークに、2019年には約5,063百万米ドルに減少しました。その後、2020年に大幅に減少し、3,097百万米ドルとなったものの、2021年には再び増加し、5,601百万米ドルに回復しています。「2020年の大幅な収益減少」は、新型コロナウイルスのパンデミックの影響や市場変動が影響している可能性があります。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2017年から2019年にかけて概ね安定しており、17726百万米ドルから17954百万米ドルへわずかに増加しています。しかしながら、2020年には16214百万米ドルに減少し、その後2021年には14862百万米ドルとさらに減少しています。これは、資本支出や資産売却、事業縮小などの資本運用の見直しによるものと考えられます。
- 資本回転率(TO)の変動
- 資本回転率は年々変動が見られるものの、2017年と2018年には比較的低い水準（0.25および0.34）にあり、その後2019年にはやや低下し0.28に落ち着きました。2020年には大きく減少し、0.19となっていますが、2021年には再び0.38へと増加しています。このような変動は、資本効率の向上や運用効率の改善を示す可能性があります。特に2021年の回復は、収益の増加と合わせて資本の効果的な活用が進んだことを示唆しています。
実効現金税率 (CTR)
Marathon Oil Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- キャッシュの動向
- 現金営業税の金額は、2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年に減少した後、2020年に著しく低下している。2021年には再び増加に転じているが、2020年のピークと比べると回復度は限定的である。この変動は、キャッシュフローや運営状況の変化を反映している可能性がある。
- 営業利益の変遷
- 税引前営業利益（NOPBT）は、2017年マイナスであったが、2018年に大きく回復し黒字化した。しかし、2019年は増加したものの、2020年には大幅に赤字に転落している。その後、2021年には再び黒字に転じており、景気や市場環境の変動に左右されていることが伺える。特に2020年の赤字は、外部要因や業界の不振を示唆している可能性がある。
- 実効現金税率の変化
- 実効現金税率は、2018年と2021年にそれぞれ約20%前後の水準を維持している。2019年にはほぼゼロに近い税率となり、2020年は非公開であったが、2021年に11%に回復している。税率の変動は、税務戦略や税負担の変化を示唆しており、特に2020年においては一時的な調整や特別措置が影響している可能性がある。