Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

総資産利益率 (ROA)

2017年にはマイナスの値を示しており、これは当時の収益性の低下や資産の効率的な運用の問題を示唆している。2018年には顕著な改善によりプラスに転じ、その後も2021年までに一定の利益効率の改善傾向が見られる。ただし、2020年にはマイナスに再度低迷しており、外部環境や内部要因による変動が影響している可能性がある。

財務レバレッジ比率

この指標は概ね1.88から1.59の範囲で推移し、若干の低下を示している。これは総資産に対する負債比率の変化を反映し、リスクや資本構成の調整を示唆している可能性がある。2021年には最も低い値となっており、財務レバレッジの圧縮傾向が見られる。

自己資本利益率 (ROE)

2017年には極端に低い負の値を示し、強い損失または資本の希薄化を示唆していた。2018年には回復しプラスに転じ、その後も2021年にかけて再びプラス圏に入る兆しを見せている。2020年には再びマイナスとなったが、2021年には改善し８％台の正の水準に復帰している。これらの変動は、収益の変動や資本構成の調整によるものと考えられる。

純利益率の傾向

期間を通じて大きな変動がみられ、2017年に大幅にマイナスに落ち込んだ後、2018年と2019年には回復傾向を示した。しかし、2020年には再び大きなマイナスに転じ、その後2021年にはプラスに回復している。これらの変動は、業績の安定性に課題があることを示唆しており、特に2020年のマイナスが大きい点は重要なポイントである。

資産回転率の推移

資産回転率は、2017年から2018年にかけて増加し、その後わずかに低下したが、2021年には再び上昇しており、資産の効率的な運用が部分的に改善されていることを示している。特に2021年の値が高く、資産の活用効率が向上した可能性がある。

財務レバレッジ比率の変化

この比率は、2017年から2019年にかけて少しずつ低下し、その後、2020年にわずかに上昇したが、2021年には再び低下している。総じて、過度な負債依存を避けつつも、安定した資本構成を維持していることが示唆される。レバレッジの変動は、企業の財務戦略の調整を反映している可能性が高い。

自己資本利益率（ROE）の推移

ROEは、2017年に大きなマイナスから2018年に回復し、その後も低い水準を示しつつ若干の改善を見せている。2020年には再びマイナスに落ち込み、企業の収益性の不安定さを示している。2021年には回復しつつあるものの、全体としては過去の高い収益性水準には達していない。これらの動きは、収益の変動性と財務パフォーマンスの変動を反映していると考えられる。

税負担率

税負担率は、2018年に1.22へ上昇した後、その後の期間でやや低下または変動が見られる。2021年には0.94となり、2018年のピークからの低下傾向を示している。これは法人税等の税負担の変化を反映している可能性がある。

利息負担率

利息負担率は、2018年に0.58に低下しており、その後2021年には0.8にほぼ回復している。これは借入コストや負債の利払い負担が変動していることを示唆している。

EBITマージン率

EBITマージン率は、2017年に-113.65%と著しく低迷した後、2018年に28.92%、2019年に13.27%と回復基調を示したが、2020年に再び-38.3%と大きく低下した。2021年には22.51%と回復しており、収益性の変動が激しいことが窺える。特に2020年の大きなマイナスは事業環境や特定のコスト増を示唆する可能性がある。

資産回転率

資産回転率は、2017年の0.2から2018年に0.28へ上昇し、その後2019年にやや縮小したものの、2021年には0.33と再び改善傾向を示している。これにより、資産を効率的に活用できる能力が向上していることが示唆される。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2017年の1.88から2018年に1.76、2019年に1.67と徐々に減少し、2021年には1.59となっている。これにより、同社の負債比率が比較的安定的に低下しており、自己資本による資金調達を促進している可能性がある。

自己資本利益率 (ROE)

ROEは、2017年に-48.88%と著しく悪化した後、2018年には9.04%、2019年には3.95%へ改善したものの、2020年には-13.74%に再び低下した。2021年に8.85%へ回復しており、全体的には経営効率の改善が見られるものの、依然として利益率の変動性が高い状態にある。

純利益率の傾向

2017年には-130.87%と著しい赤字を示しており、深刻な収益悪化がみられた。その後、2018年には18.57%の黒字へ転じて回復基調を示し、2019年には9.48%とやや減少したが依然として黒字を維持した。2020年には再び-46.85%と赤字に転じたものの、2021年には16.89%と黒字に回復した。全体として、純利益率は大きな変動を伴いつつも、2021年には黒字に回復していることが示された。

資産回転率の傾向

資産回転率は2017年の0.2から2018年の0.28へ上昇し、効率的な資産運用を示唆した。一方、2019年には0.25にやや低下したが、2020年には0.17と再び低下した。2021年には0.33と大きく上昇し、資産の効率的な活用が促進されたことがうかがえる。全体として、2021年には最も高い資産回転率を記録し、資産効率の改善が示された。

総資産利益率（ROA）の傾向

ROAは2017年に-26%と低迷していたが、その後2018年に5.14%、2019年に2.37%と徐々に改善された。2020年には-8.08%へと再び悪化したものの、2021年には再び5.57%に上昇し、黒字基調に回復したことが示された。全体的に、ROAは大きな変動を伴いながらも、2021年の改善傾向が顕著である。

税負担率の動向については、2018年に1.22へ上昇した後、その後の年度には欠損値や低下傾向が見られ、2021年には0.94に回復しています。これは、税負担に関する効率や税金負担の変動を反映している可能性があります。

利息負担率は、2018年度に0.58と最も低く、その後0.84や0.8へと増加しています。これにより、借入金に対する利息負担が他の年度に比べて相対的に高くなっていることが示唆されます。特に2020年度にはデータが欠損していますが、全体として安定的な水準を維持しています。

EBITマージン率においては、2017年度に大きな赤字（-113.65%）を示した後、2018年度は正常な正の値（28.92%）に回復、その後も2019年度（13.27%）に低下し、2020年度には再び赤字（-38.3%）となっています。2021年度には22.51%へと持ち直しており、収益性の変動を示しています。

資産回転率は、2017年度の0.2から2018年度の0.28へ上昇し、その後2019年度には0.25、2020年度には0.17とやや低下していますが、2021年度には0.33にまで回復しています。これは資産の運用効率が年度を追うごとに改善されていることを示しています。

総資産利益率（ROA）は、2017年度に-26%と大きなマイナスとなった後、2018年度に5.14%と大きく回復し、2019年度は2.37%、2020年度には-8.08%に落ち込みましたが、2021年度には5.57%へと再び改善しています。これらは全体として企業の収益性が年度ごとに変動していることを裏付けています。

全体的な傾向

分析期間において、税負担率と利息負担率には変動がみられるものの、比較的安定した水準を維持している。ただし、2018年から2019年にかけて税負担率が上昇した後、2020年のデータは欠落しているため、完全な評価は困難である。利息負担率は2018年に顕著に低下しており、その後2020年に再び上昇している。

収益性指標の動向

EBITマージン率は2017年にマイナス113.65%と著しく低調であったが、2018年には28.92%へ大きく改善し、その後2019年も13.27%と堅調を維持した。2020年にはマイナス38.3%となったが、2021年には22.51%に改善し、収益性の回復傾向が見られる。これらの変動は、経済環境や企業の業績改善を示唆している。
同様に、純利益率も2017年に大きな赤字（-130.87%）を示したが、その後2018年には18.57%と大幅に改善された。2019年は9.48%とやや縮小したものの、2020年には再び赤字（-46.85%）となったが、2021年には16.89%へと回復している。
これらの指標の動きから、当該期間において一時的な収益性の低迷や赤字があったものの、最終的には回復基調にあることが推察される。特に2021年には好調な収益性を示している点が注目される。

総括

両指標ともに、特定の年度には形態的な悪化や赤字が見られるものの、長期的には収益性の改善が進んでいることが示されている。税負担率と利息負担率の変動は財務戦略や外的要因の影響を反映しており、収益性指標の回復は、企業の経営改善や市場環境の好転を示唆していると考えられる。