Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

営業利益率

営業利益率は2017年にマイナスを示しており、同年は収益性に課題があったことを示している。その後、2018年には大きく改善し、28.24％まで上昇した。2019年はやや低下したものの、2020年には再び大きく落ち込み、-38.1％の赤字を記録した。2021年には回復し、23.35％に改善している。これらの変動は、業界の景気動向やコスト構造の変動、または一時的な特別損失の影響を反映していると考えられる。

純利益率

純利益率は2017年に大きな赤字を示しており、-130.87％と極端に低い値となっている。これは営業外項目や特別損失の影響による可能性が高い。その後、2018年には18.57％まで改善し、黒字に転じている。2019年には引き続き良好な状況を維持したが、2020年のマイナスには再び赤字の影響が出ており、-46.85％となった。2021年には改善し16.89％と黒字を維持している。これらの動きから、収益性の変動は経営環境や市場価格の変動に影響されていると考えられる。

自己資本利益率 (ROE)

2017年には-48.88％と高い赤字を示したが、その後2018年に9.04％へと改善し、黒字に転換している。2019年はやや低下し3.95％を記録したが、2020年には-13.74％に再び赤字となった。2021年には8.85％に回復し、自己資本への収益性は持ち直している。これらの変動は、純利益の変動や自己資本の増減に連動しており、経営効率や資本の運用状況を反映している。

総資産利益率 (ROA)

2017年に-26％と高い赤字を示していたが、その後2018年には5.14％に改善し、総資産の効率的運用が示されている。2019年も比較的良好な2.37％を維持したが、2020年には-8.08％に再び赤字となった。2021年には5.57％と黒字に転じている。これらの動きは、資産の有効活用度や収益生成効率の変動を反映していると考えられる。特に2020年の赤字は、業界の逆風や投資活動の一時的な停滞に起因している可能性がある。

2017年度の営業利益は約マイナス133百万米ドルであり、損失を計上していた。一方、収益は約4,373百万米ドルとなっており、純粋な売上高は一定の規模を維持していた。

2018年度には営業利益が約1,667百万米ドルに急増し、黒字化している。収益も約5,902百万米ドルに増加し、両者とも前年度から改善したことを示している。営業利益率も約28.24%となり、収益に対する利益率が円滑に回復していることを示唆している。

2019年度には営業利益は約636百万米ドルに減少したが、依然として黒字を維持している。収益は約5,063百万米ドルへと少し減少したため、利益率は約12.56%に低下している。収益と利益の双方の変動を考慮すると、市場環境やコスト構造の変化が影響している可能性がある。

2020年度は、コロナ禍などの外的要因により営業利益は約マイナス1,180百万米ドルと大きな赤字に転落し、収益も約3,097百万米ドルに減少した。この年度の営業利益率は約-38.1%と著しく低下し、過去の水準から大きく乖離していることから、業績不振が顕著であったことが読み取れる。

2021年度には営業利益は約1,308百万米ドルに回復し、黒字に転じている。収益も約5,601百万米ドルに増加し、前年度からの改善が見られる。営業利益率は約23.35%となり、2018年度の水準に近づく回復を示している。これは、市場環境の改善やコスト管理の徹底によるものと推測される。

総括すると、2017年から2018年にかけて業績が大きく改善し、その後一定の規模を維持していたが、2020年に外的要因の影響により大きな打撃を受け、赤字に転落した。しかしながら、2021年には大きく回復し、利益面での正常化を見せている。収益の変動と営業利益率の推移からは、外部環境や市場の状況に大きく左右される事業特性が浮かび上がる。

当期純利益の推移

2017年には大きな純損失を計上していたが、その後、2018年に純利益に転じ、2019年には再び純利益を記録した。一方で、2020年には再度損失を計上したが、2021年には回復し、純利益を得ている。この変動は、市況や事業戦略の変化、コスト管理などの影響を反映している可能性がある。

収益の動向

収益は2017年の4373百万ドルから2018年に5920百万ドルへ増加し、その後2019年に5063百万ドルへ減少した。2020年には3097百万ドルと大きく落ち込んだが、2021年には5601百万ドルと回復している。このような推移は、市況の変動や生産活動の変化を示唆している。

純利益率の変化

2017年は大きな損失を示す-130.87%であったが、その後2018年に18.57%、2019年に9.48%と回復している。2020年には再び損失に転じ、-46.85%となったが、2021年には16.89%に回復している。これらの変動は、収益と純利益の関係性の変動や事業の収益性の変動を反映していると考えられる。

当期純利益の推移

2017年には大きな赤字（-5723百万米ドル）が計上され、その後2018年には黒字（1096百万米ドル）に回復した。2019年には純利益が増加し、480百万米ドルを記録したが、2020年に再び赤字（-1451百万米ドル）に転じ、その後2021年には純利益が946百万米ドルに回復している。これらの変動は、原油価格の変動や市場環境の変化に影響されている可能性がある。

株主資本の推移

株主資本は2017年の11708百万米ドルから2018年には12128百万米ドルへ増加し、2019年にはわずかに増えた12153百万米ドルとなった。その後、2020年に10561百万米ドルに減少し、2021年には再び10686百万米ドルに回復している。この変動は、純利益の増減の影響を受けつつも、配当や自己株式の取得など他の資本取引によるものであると考えられる。全体的には、株主資本は比較的安定して推移しているものの、2020年に一時的な減少が見られる。

ROE（自己資本利益率）の変動

ROEは2017年に-48.88%と非常に低い水準から始まり、その後2018年には9.04%に上昇し、プラスに転じたことで、収益性の改善が示唆される。2019年は3.95%とやや低下したが、依然として黒字を示す値である。2020年には-13.74%とかなり悪化し、当期純利益の赤字による影響が顕著に表れている。2021年には8.85%へと大きく回復し、全体として収益性の改善が見られるものの、変動が大きく、経営の安定性については注意を要する。

当期純利益の推移

2017年には大きな損失を計上していたが、2018年には黒字に転じている。その後2019年には再び純利益を下回ったものの、2020年に赤字を記録した後、2021年には黒字へと回復している。これにより、利潤の変動が比較的激しいパターンが見られる。
全体的には、数年間の赤字と黒字の交互の動きが観察され、収益性に不安定さがあると考えられる。

総資産の推移

総資産は2017年に22012百万米ドルを記録し、その後徐々に減少している。2018年には21321百万米ドル、2019年には20245百万米ドルとやや回復しているが、2020年に17956百万米ドルに減少し、その後2021年には16994百万米ドルとさらに縮小している。
この傾向から、全体的に資産規模の縮小傾向が継続していると解釈できる。資産の減少は、資本の最適化や資産売却によるもの、もしくは事業規模の縮小による可能性が考えられる。

投資効率を示すROA（総資産利益率）の動向

2017年には-26%と大幅な損失を示しているが、その後2018年には5.14%の黒字に転じている。2019年には2.37%に減速し、2020年には-8.08%と再びマイナスとなったが、2021年には5.57%と良好な黒字に回復している。
この推移から、ROAは景気の変動や経営状況に応じて大きく変動していることがわかる。特に2020年のROAのマイナスは、当期純利益の大きな損失と一致し、経営効率の悪化を反映していると考えられる。