貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Marathon Oil Corp.、連結貸借対照表:負債および株主資本
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 負債の推移と構成の変化
- 2017年から2021年にかけて、総負債は10304百万米ドルから6308百万米ドルへと約40％減少している。この期間内において、流動負債および非流動負債ともに減少しており、特に長期借入金部分の削減が顕著である。流動負債は、2020年のピークから2021年には再び減少に転じており、資本調達や返済戦略の見直しが進められた可能性が示唆される。資産除去義務も大きく縮小しており、負債全体の圧縮とバランスシートの安定化を図ったと考えられる。
- 借入金と支払い義務の状況
- 短期および長期の借入金においては、1年以内の返済を要する借入金が2021年に36百万米ドルに減少している。一方、長期借入金（返済期限超えのもの）は2021年に3978百万米ドルまで減少し、総じて借入金残高の圧縮が進んだと評価できる。ただし、長期金融リース負債は2021年に24百万米ドルであることから、新たなリース負債は限定的に増加している。
- 流動負債と流動性の動向
- 2020年にピークを迎えた流動負債（1968百万米ドル）も、2021年に1637百万米ドルへと減少しており、流動性の改善を示している。買掛金や給与と福利厚生の支払の動きも安定しており、短期支払い義務の管理が適切に行われていると考えられる。未収税やその他負債も大きな変動を見せておらず、財務の安定性を維持している。
- 株主資本と資本構成
- 株主資本は2017年から2021年にかけて約5％増加し、10686百万米ドルに達している。この間、普通株式の額面および追加資本金は比較的安定しており、剰余金も7271百万米ドルと高い水準を維持している。国庫株の原価評価額が大幅に増加していることは、自己株式の取得や買戻しを反映している可能性があるが、全体として株主資本は安定して推移している。
- 収益性と資産効率
- 総資産識別額は2017年の22012百万米ドルから2021年の16994百万米ドルへと縮小しており、資産の縮減とともに効率化を進めている兆候と考えられる。資産除去義務の縮小、特に大きな負債圧縮と連動して、資産負債のバランスがより健全な状態へ移行したことが示唆される。これらの変化は、同社が財務リスクの低減と経営効率の向上を目指した経営戦略を実施していることを裏付けている。
- 総合的な見解
- 2017年から2021年にかけて、Marathon Oil Corp.は負債圧縮を中心とした財務の健全化に成功している。特に長期・短期借入金の減少や、資産負債の縮小が顕著であり、財務安定性の向上とリスク管理の改善が見て取れる。一方、株主資本の安定的な増加と剰余金の維持からは、収益基盤の確立と企業価値の向上を継続していることも読み取れる。これらの動きは、同社が財務レバレッジの適正化とキャッシュフローの管理を重視した経営戦略を展開している結果と考えられる。