Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

分析期間において、現在の資産は増加傾向を示し、2020年の1803百万米ドルから2022年には2803百万米ドルまで増加しました。しかし、2023年には2242百万米ドルに減少し、2024年には2053百万米ドルへと減少が続いています。

一方、遅延資産は一貫して負の値を示しており、その絶対値は分析期間中に増加しています。2020年の-223百万米ドルから、2024年には-1842百万米ドルへと大きく減少しています。この傾向は、将来の収益認識に関連する負債の増加を示唆している可能性があります。

所得税費用は、2020年の1580百万米ドルから2021年には2077百万米ドルへと増加しました。その後、2022年には1248百万米ドルに減少し、2023年には1247百万米ドルでほぼ横ばいとなりました。2024年には211百万米ドルへと大幅な減少が見られます。この変動は、課税所得の変化や税制上の変更に起因する可能性があります。

現在の資産の変動

2020年から2022年までの増加は、事業の拡大や資産の効率的な管理を示唆している可能性があります。しかし、2023年以降の減少は、資産の売却、減損、またはキャッシュフローの悪化を示唆している可能性があります。

遅延資産の変動

遅延資産の継続的な負の値と絶対値の増加は、将来の収益認識に関連する負債の増加を示唆しています。これは、契約上の義務の増加や、収益認識のタイミングの遅延に関連している可能性があります。

所得税費用の変動

所得税費用の変動は、課税所得の変化や税制上の変更に起因する可能性があります。2024年の大幅な減少は、税額控除の適用、税率の低下、または課税所得の減少を示唆している可能性があります。

分析期間において、実効税率は大きく変動している。2020年には94.7%と非常に高い水準であったが、2021年には25.1%に低下し、2022年には21.5%、2023年には18.2%と、継続的に減少傾向を示した。しかし、2024年には30.5%に上昇し、再び高い水準となっている。

州税

州税は、2020年の4.2%から2021年には2.5%に低下した後、2022年には-2%とマイナスに転じた。2023年には2.3%に回復したが、2024年には-43.6%と大幅なマイナスとなっている。この変動は、州税の計算方法や税制改正、あるいは税額控除の利用状況の変化に起因する可能性がある。

異なるレートでの外国収益

異なるレートでの外国収益に対する税率は、2020年の-10%から2021年には-0.3%に改善し、2022年には-0.6%、2023年には-0.2%と、マイナス幅が縮小傾向にあった。しかし、2024年には10.9%に転換し、プラスとなっている。これは、外国収益の構成比の変化や、外国税率の変動が影響していると考えられる。

研究およびその他のクレジット

研究およびその他のクレジットは、2020年の-6.9%から2021年には-1.6%に、2022年には-2.7%、2023年には-4.3%と、マイナス幅が拡大している。2024年には-31.6%と大幅に拡大しており、税務上のメリットが減少していることを示唆する。これは、研究開発費の規模や、税額控除の適用条件の変化に関連している可能性がある。

外国所得に対する米国の税金

外国所得に対する米国の税金は、2020年の7.2%から2021年には1.1%に低下し、2022年には2.7%、2023年には1%と変動している。2024年には12.1%に上昇しており、外国所得に対する課税額が増加していることを示唆する。

外国由来無形資産所得控除

外国由来無形資産所得控除は、2020年の-8%から2021年には-1.6%に、2022年には-3.8%、2023年には-2.1%と、マイナス幅が拡大している。2024年には-19.3%と大幅に拡大しており、控除額が減少していることを示唆する。

税務調査

税務調査は、2020年の-10.2%から2021年には-0.7%に、2022年には-0.2%と、マイナス幅が縮小傾向にあった。しかし、2023年には-4.7%に、2024年には-33.7%と大幅に拡大しており、税務調査による税額の調整が増加していることを示唆する。

IPR&Dおよび関連費用の取得

IPR&Dおよび関連費用の取得は、2020年の56.2%から2021年にはデータが存在せず、2022年には1.4%、2023年には1.3%と低い水準であった。しかし、2024年には117.3%と大幅に上昇しており、無形資産の取得に関連する税務上の影響が大きくなっていることを示唆する。

評価引当金の変更

評価引当金の変更は、2020年の6.7%から2021年には1.5%に、2022年には1.2%、2023年には0.9%と、徐々に低下している。2024年には15.6%に上昇しており、資産価値の評価変更が税務に影響を与えている可能性がある。

非課税の投資未実現損失

非課税の投資未実現損失は、2020年の23%から2021年には1.8%に、2022年には0.7%、2023年には0.2%と、大幅に低下している。2024年には6.8%に上昇しており、投資の状況変化が税務に影響を与えている可能性がある。

法人再編

法人再編は、2020年から2023年までデータが存在せず、2024年には-52.6%と大幅なマイナスとなっている。これは、法人再編に関連する税務上の影響が大きいことを示唆する。

他

その他の税務調整は、2020年の11.5%から2021年には1.4%に低下し、2022年には3.8%、2023年には2.8%と変動している。2024年には27.6%に上昇しており、その他の税務調整の影響が大きくなっていることを示唆する。

営業損失の繰越額は、2020年から2023年まで一貫して減少傾向にありましたが、2024年には若干増加しました。株式報酬は、2020年から2023年まで緩やかに減少しましたが、2024年にはわずかに減少幅が縮小しました。現在控除対象外の引当金と未払金は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年と2024年にはほぼ横ばいとなりました。

無形固定資産の帳簿ベースに対する課税標準額の超過

この項目は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。減少幅は徐々に縮小しています。

前払いとマイルストーン支払いは、2020年から2021年まで増加しましたが、その後は2022年から2023年まで減少しました。2024年には再び増加しました。研究およびその他のクレジットの繰越額は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しました。株式投資は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、増加幅は徐々に縮小しています。将来のロイヤリティに関する負債は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には若干減少しました。

資産計上された研究開発費

この項目は2022年から記録されており、2022年から2024年にかけて一貫して増加しています。増加幅は拡大しています。

キャピタルロスは2023年に初めて記録され、2024年には大幅に増加しました。その他、ネットは、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年と2024年には増加しました。評価引当金控除前の繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。評価引当金は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、絶対値はより大きな負の値となっています。繰延税金資産は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。

有形固定資産

この項目は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。減少幅は徐々に縮小しています。

帳簿基準が無形資産の課税基準を超える額は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。他は、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。繰延税金負債は、2020年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年には若干増加しました。正味繰延税金資産（負債）は、2020年から2022年まで負債であり、2023年には大幅に減少しましたが、2024年には資産に転換しました。

繰延税金資産は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年、2024年には大幅に増加しました。2020年の1302百万米ドルから2022年には1241百万米ドルへと減少した後、2024年には2378百万米ドルまで増加しています。この増加は、将来の税制上のメリットの増加を示唆している可能性があります。

繰延税金資産の推移

2020年：1302百万米ドル

2021年：1339百万米ドル

2022年：1241百万米ドル

2023年：1196百万米ドル

2024年：2378百万米ドル

一方、繰延税金債務は、2020年から2022年まで減少傾向にありましたが、2023年、2024年には増加しました。2020年の3914百万米ドルから2022年には2673百万米ドルへと減少した後、2024年には724百万米ドルまで減少しています。この減少は、将来の税制上の義務の減少を示唆している可能性があります。

繰延税金債務の推移

2020年：3914百万米ドル

2021年：4356百万米ドル

2022年：2673百万米ドル

2023年：1588百万米ドル

2024年：724百万米ドル

繰延税金資産と繰延税金債務の差額は、2020年には-2612百万米ドルでしたが、2024年には1654百万米ドルへと大きく変化しました。この変化は、将来の税制上のポジションが改善されたことを示唆しています。繰延税金資産の増加と繰延税金債務の減少が組み合わさることで、この差額の拡大に寄与しています。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にある。2020年の68407百万米ドルから、2024年には58995百万米ドルまで、約13.8%の減少を示している。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2020年の67105百万米ドルから2024年の56617百万米ドルへと減少している。

総負債は、2020年から2022年まで減少したが、2023年にわずかに増加し、2024年には再び減少している。2020年の50186百万米ドルから2022年の41962百万米ドルまで減少した後、2023年には39376百万米ドルから2024年には39749百万米ドルへと変化している。調整後総負債も同様のパターンを示している。

ギリアド社株主資本合計は、2020年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年には減少している。2020年の18202百万米ドルから2023年の22833百万米ドルまで増加した後、2024年には19330百万米ドルへと減少している。調整後のギリアド社株主資本合計も同様の傾向を示している。

ギリアド社に帰属する当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にあったが、2024年には減少している。2020年の123百万米ドルから2023年の5665百万米ドルまで大幅に増加した後、2024年には480百万米ドルへと減少している。ギリアドに帰属する調整後当期純利益は、2020年にマイナス100百万米ドルであったが、2021年から2023年まで増加し、2024年にはマイナス1362百万米ドルへと再びマイナスに転落している。

総資産の減少

総資産の継続的な減少は、資産売却、減価償却、またはその他の資産価値の減少を示唆している可能性がある。

負債の変動

負債の減少は、債務の返済または負債の減少を示している可能性がある。2023年の増加は、新たな借入または負債の増加を示唆している可能性がある。

株主資本の変動

株主資本の増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本増加を示している可能性がある。2024年の減少は、損失の計上、自社株買い、または配当の支払いを示唆している可能性がある。

純利益の変動

当期純利益の変動は、収益の変動、費用の変動、またはその他の収益認識の要因によって引き起こされる可能性がある。調整後当期純利益のマイナスへの転落は、特別な項目や非現金費用が業績に大きな影響を与えていることを示唆している可能性がある。

純利益率は、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、その後2022年に減少、2023年に再び増加しました。しかし、2024年には大幅に低下しています。調整後の当期純利益率は、2021年に高い水準にありましたが、その後は変動し、2024年にはマイナスとなっています。この変動は、調整項目の影響を受けていると考えられます。

資産効率

総資産回転率は、2020年から2022年にかけて緩やかに上昇し、2023年に横ばいとなりましたが、2024年にはさらに上昇しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の効率的な活用が進んでいることが示唆されます。ただし、回転率の上昇が収益性の改善に必ずしも繋がっているとは限りません。

財務レバレッジ比率は、2020年から2023年にかけて一貫して低下しましたが、2024年には再び上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、財務リスクの変化を示唆しています。レバレッジの上昇は、負債の増加または自己資本の減少を意味する可能性があります。

収益性

自己資本利益率は、2021年にピークに達した後、2022年に低下し、2023年にやや回復しましたが、2024年には大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の変動を示しており、自己資本に対する収益性の低下が懸念されます。総資産利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示しており、資産全体の収益性も低下していることが示唆されます。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しています。

全体として、収益性は2024年にかけて低下傾向にあり、特に調整後の指標において顕著です。資産効率は改善傾向にありますが、収益性の低下を相殺するには至っていません。財務レバレッジは2024年に上昇しており、財務リスクの増加を示唆しています。これらの指標の変化は、事業環境の変化、戦略的な意思決定、または会計上の調整の影響を受けている可能性があります。

当期純利益は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に減少しました。2020年の123.6百万米ドルから、2023年には566.5百万米ドルまで増加し、その後2024年には480百万米ドルに減少しました。

調整後当期純利益は、2020年にマイナスの値を示し、その後2021年から2023年まで増加しました。2021年には6113百万米ドル、2022年には3037百万米ドル、2023年には4670百万米ドルとなりましたが、2024年には-1362百万米ドルと再びマイナスに転落しました。

純利益率は、2020年の0.51%から2021年には23.05%へと大幅に上昇し、2022年には17.02%、2023年には21.03%と推移しました。しかし、2024年には1.68%に低下しました。この変動は、当期純利益の変動と一致しています。

調整後当期純利益率は、2020年には-0.41%とマイナスでしたが、2021年には22.63%に急上昇し、2022年には11.26%、2023年には17.34%と推移しました。2024年には-4.76%に低下し、調整後当期純利益のマイナス転落を反映しています。

主な傾向

当期純利益と調整後当期純利益は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に減少しました。調整後当期純利益は、2020年と2024年にマイナスの値を示しました。

利益率の変動

純利益率と調整後当期純利益率は、当期純利益と調整後当期純利益の変動に連動して、それぞれ上昇と下降を繰り返しました。特に2024年には両方の利益率が大幅に低下しました。

全体的な考察

2024年の利益と利益率の低下は、収益構造の変化、コストの増加、または特別な会計上の要因など、詳細な調査が必要な重要な変化を示唆しています。調整後当期純利益のマイナス値は、調整項目の影響が大きいことを示唆しています。

近年の財務データから、総資産および調整後総資産は一貫して減少傾向にあることが示唆されます。2020年末の総資産は68407百万米ドルであったのに対し、2024年末には58995百万米ドルへと減少しています。調整後総資産も同様に、2020年末の67105百万米ドルから2024年末の56617百万米ドルへと減少しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.36から2021年の0.40、2022年と2023年の0.43へと上昇し、2024年には0.48に達しています。これは、資産を売上高に変換する効率が徐々に向上していることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2020年の0.36から2021年の0.41、2022年と2023年の0.44へと上昇し、2024年には0.51に達しています。調整後の数値の方が、総資産回転率よりも高い値を示しており、調整によって資産効率の評価がより明確になる可能性があります。

総資産および調整後総資産の減少傾向と、総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇傾向を比較すると、資産規模は縮小しているものの、残存する資産の利用効率は向上していると考えられます。特に、調整後総資産回転率の増加幅が大きいことから、調整後の資産構成がより効率的な売上高の創出に貢献している可能性が示唆されます。

総資産は、2020年から2024年にかけて一貫して減少傾向にあります。2020年の68407百万米ドルから、2024年には58995百万米ドルまで、約13.8%の減少を示しています。調整後総資産も同様の減少傾向を示しており、2020年の67105百万米ドルから2024年の56617百万米ドルへと減少しています。

ギリアド社株主資本合計は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には減少に転じています。2020年の18202百万米ドルから2023年には22833百万米ドルまで増加しましたが、2024年には19330百万米ドルに減少しました。調整後のギリアド社株主資本合計も同様のパターンを示しており、2020年の20814百万米ドルから2023年の23225百万米ドルまで増加した後、2024年には17676百万米ドルに減少しています。

財務レバレッジ比率は、2020年の3.76から2023年には2.72まで一貫して低下傾向にありましたが、2024年には3.05に上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2020年の3.22から2023年の2.62まで低下した後、2024年には3.2に上昇しています。これらの比率の変化は、負債と資本の構成の変化を示唆しています。

総資産の減少

総資産の継続的な減少は、資産売却、減価償却、またはその他の資産価値の減少による可能性があります。詳細な分析には、資産構成の内訳が必要です。

株主資本の変動

株主資本の増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本増加による可能性があります。2024年の減少は、自社株買い、配当金の支払い、または損失の計上による可能性があります。

財務レバレッジ比率の変化

財務レバレッジ比率の低下は、負債の減少または資本の増加を示唆します。2024年の上昇は、負債の増加または資本の減少による可能性があります。これらの比率の変化は、財務リスクの評価に影響を与えます。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年にわずかに減少しました。2024年には、当期純利益は大幅に減少しました。調整後当期純利益は、2020年にマイナスでしたが、2021年から2023年にかけて増加しました。しかし、2024年には大幅なマイナスに転じました。

株主資本合計

株主資本合計は、2020年から2023年まで一貫して増加しましたが、2024年には大幅に減少しました。この減少は、調整後株主資本合計の減少と一致しています。

調整後株主資本合計

調整後株主資本合計は、2020年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に減少しました。この減少は、当期純利益の減少と相関関係があると考えられます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2020年の0.68%から2021年には29.55%に大幅に増加し、その後2022年には21.62%、2023年には24.81%と変動しました。2024年には、自己資本利益率は大幅に低下し、2.48%となりました。この低下は、当期純利益の減少と一致しています。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率は、2020年にマイナス0.48%でしたが、2021年には25.38%に増加し、その後2022年には13.4%、2023年には20.11%と変動しました。2024年には、調整後自己資本利益率はマイナス7.71%に低下しました。この低下は、調整後当期純利益のマイナス転換と一致しています。

全体として、2020年から2023年までは財務状況が改善傾向にありましたが、2024年には収益性と株主資本の両面で大幅な悪化が見られました。調整後の指標は、調整前指標よりも変動が大きく、事業運営の変動の影響を受けやすいことを示唆しています。

当期純利益は、2020年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年にわずかに減少した後、2024年には大幅に減少しました。2020年の123.6百万米ドルから2022年には56.65百万米ドルに増加しましたが、2024年には480百万米ドルに減少しました。

調整後当期純利益は、2020年にマイナスの値を示し、その後2021年から2023年にかけて増加しましたが、2024年には再びマイナスの値に転じました。2020年には-100.6百万米ドル、2023年には46.70百万米ドルでしたが、2024年には-13.62百万米ドルとなりました。

総資産は、2020年から2022年にかけて減少傾向にありましたが、2023年と2024年にはさらに減少しました。2020年の684.07百万米ドルから2024年には589.95百万米ドルへと減少しました。

調整後総資産も同様に、2020年から2024年にかけて一貫して減少しています。2020年の671.05百万米ドルから2024年には566.17百万米ドルへと減少しました。

総資産利益率は、2020年の0.18%から2021年には9.16%に大幅に増加し、その後2022年には7.27%、2023年には9.12%と変動しましたが、2024年には0.81%に大幅に低下しました。

調整後総資産利益率は、2020年に-0.15%とマイナスの値を示し、2021年には9.18%に増加しましたが、その後2022年には4.9%、2023年には7.66%と低下し、2024年には-2.41%と再びマイナスの値に転じました。調整後総資産利益率は、調整後当期純利益の変動に大きく影響を受けていると考えられます。