Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

分析期間において、現在の所得税引当金は変動を示しています。2021年の1754百万米ドルから2022年には1700百万米ドルに減少した後、2023年には1584百万米ドルへとさらに減少しました。しかし、2024年には1866百万米ドルに増加し、2025年には1186百万米ドルに大幅に減少しています。

現在の所得税引当金

全体として、2021年から2025年にかけて、この項目は顕著な変動性を示しており、特定の年度には大幅な増減が見られます。2024年の増加と2025年の減少は、税務戦略や税制改正、または収益の変動に起因する可能性があります。

繰延所得税の優遇措置は、一貫してマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にあります。2021年の-645百万米ドルから、2022年には-997百万米ドル、2023年には-1300百万米ドル、2024年には-1209百万米ドルへと増加しました。2025年には-639百万米ドルに減少していますが、依然としてマイナスの値です。

繰延所得税の優遇措置

この項目のマイナスの値は、将来の課税所得を減少させる一時的な差異を示唆しています。絶対値の増加は、これらの差異が拡大していることを意味し、将来の税負担が減少する可能性を示唆しています。2025年の減少は、一時的な差異の解消または減少を示している可能性があります。

法人税引当金は、一貫して減少傾向にあります。2021年の1109百万米ドルから、2022年には703百万米ドル、2023年には284百万米ドル、2024年には657百万米ドル、そして2025年には547百万米ドルへと減少しています。減少のペースは鈍化していますが、全体的な傾向は一貫しています。

法人税引当金

この項目の減少は、税率の低下、税額控除の増加、または課税所得の減少を示唆している可能性があります。2024年の増加は一時的な要因によるものと考えられますが、2025年も減少傾向が継続していることから、長期的な税負担の軽減を示唆している可能性があります。

分析期間において、法定税率と実効税率の間に顕著な乖離が見られます。法定税率は一貫して21%で推移していますが、実効税率は変動しています。

実効税率の推移

2021年には12.54%であった実効税率は、2022年に8.97%へと低下しました。この傾向は2023年にはさらに進み、4.51%という最低値を記録しています。2024年には9.34%に上昇しましたが、2025年には再び7.5%に低下しています。

実効税率の低下は、税務上の優遇措置、税額控除の活用、または事業活動の地理的構成の変化など、複数の要因によって説明される可能性があります。2023年の大幅な低下は、一時的な要因、例えば特定の税務上の利益の実現、または税務上の損失の繰越による影響を受けている可能性があります。2024年の上昇は、これらの要因の影響が薄れたこと、または税務環境の変化によるものと考えられます。2025年の再度の低下は、これらの要因が再び影響を及ぼしたか、あるいは新たな税務上の優遇措置の適用によるものと推測されます。

実効税率と法定税率の差は、税務戦略の有効性を示す指標となり得ます。継続的な実効税率の監視は、税務リスクの特定と管理、および将来の税務計画の策定に不可欠です。

減価償却と償却は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にありましたが、2025年には増加に転じています。この変動は、資産の取得および償却スケジュールの変化を示唆している可能性があります。

純営業損失およびクレジット繰越

純営業損失およびクレジット繰越は、2021年から2025年まで継続的に増加しています。この傾向は、収益性の改善または事業運営の効率化を示している可能性があります。

準備金と見越計上は、2021年から2023年まで比較的安定していましたが、2024年にわずかに増加し、2025年には減少しています。この変動は、将来の負債に対するリスク評価の変化を反映している可能性があります。

未払報酬

未払報酬は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は比較的安定しており、2025年にはわずかに増加しています。この変動は、従業員への報酬支払いのタイミングまたは規模の変化を示唆している可能性があります。

在庫基準差額は、2021年から2022年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にあります。この変動は、在庫管理戦略または需要の変化を反映している可能性があります。

繰延利息

繰延利息は、2021年から2023年まで一貫して増加しましたが、2024年には大幅に減少しました。2025年には再び増加に転じており、借入金の状況や金利の変動が影響している可能性があります。

研究開発費およびその他の資産計上費用は、2022年からデータが利用可能であり、2022年から2024年まで増加傾向にあり、2025年にはわずかに減少しています。この傾向は、将来の成長に向けた投資の増加を示唆している可能性があります。

ヘッジ商品の未実現(利益)損失

ヘッジ商品の未実現(利益)損失は、2021年から2024年まで一貫して増加しましたが、2025年には利益に転換しています。この変動は、ヘッジ戦略の効果または市場状況の変化を反映している可能性があります。

契約負債は、2023年からデータが利用可能であり、2023年から2025年まで増加傾向にあります。この増加は、将来の収益認識の増加を示唆している可能性があります。

その他、ネット

その他、ネットは、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年には大幅に減少、2025年には損失に転換しています。この変動は、複数の小規模な項目の合計であり、個々の項目の詳細な分析が必要です。

繰延税金資産(負債)、評価引当金控除前は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。この増加は、将来の税制上の利益の増加を示唆している可能性があります。

評価引当金

評価引当金は、2021年から2024年まで減少傾向にありましたが、2025年には大幅に増加しています。この変動は、資産の価値評価の変化を反映している可能性があります。

繰延税金資産(負債)、正味は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。この増加は、税務上の繰延資産の増加を示唆している可能性があります。

繰延税金資産は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年以降は増加に転じています。2021年末の1008百万米ドルから2023年末には831百万米ドルまで減少しました。しかし、2024年末には930百万米ドル、2025年末には1742百万米ドルと大幅に増加しています。

繰延税金資産の変動要因

2021年から2023年の減少は、税務上の臨時差異の解消や税率の変動などが考えられます。2024年以降の増加は、将来の課税所得の増加を見込んで繰延税金資産を認識したこと、または税務上の臨時差異の発生などが考えられます。

一方、繰延税金負債は、2021年から2024年にかけて一貫して減少傾向にありましたが、2025年には増加しています。2021年末の3837百万米ドルから2024年末には1268百万米ドルまで減少しました。しかし、2025年末には1493百万米ドルと増加しています。

繰延税金負債の変動要因

2021年から2024年の減少は、税務上の臨時差異の解消や税率の変動などが考えられます。2025年の増加は、将来の課税所得の減少を見込んで繰延税金負債を認識したこと、または税務上の臨時差異の発生などが考えられます。

繰延税金負債と繰延税金資産の差額は、2021年末には2829百万米ドル（負債-資産）でしたが、2025年末には-249百万米ドル（資産-負債）に転換しています。この変化は、将来の税務上の影響に大きな変化があることを示唆しています。

全体的な傾向

繰延税金資産と繰延税金負債の動向は、将来の課税所得に対する見通しや税務戦略の変化を反映している可能性があります。特に、2024年以降の繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少、そしてその差額の転換は、将来の税務上の利益が期待されるか、または税務上のリスクが軽減される可能性があることを示唆しています。

総資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。しかし、2025年には大幅な増加を示し、全体的な成長軌道を示しています。調整後総資産も同様のパターンを示しており、総資産の変動と一致しています。

総資産

2021年から2023年まで増加し、2024年に減少、2025年に大幅増加。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

総負債は、2021年から2024年まで一貫して減少傾向にありましたが、2025年には増加に転じました。調整後総負債も同様の傾向を示しており、負債管理において一定の戦略が実行されている可能性が示唆されます。

総負債

2021年から2024年まで減少、2025年に増加。

調整後総負債

総負債と同様の傾向。

株主資本合計は、2021年から2025年まで一貫して増加傾向にあります。調整後株主資本合計も同様の傾向を示しており、企業の財務基盤が強化されていることを示唆しています。

株主資本合計

2021年から2025年まで一貫して増加。

調整後株主資本合計

株主資本合計と同様の傾向。

当期純利益は、2021年から2022年まで増加しましたが、2023年には大幅に減少しました。2024年にはわずかに増加し、2025年には再び増加傾向にあります。調整後当期純利益も同様のパターンを示しており、利益の変動に影響を与える要因が存在する可能性が示唆されます。

当期純利益

2021年から2022年まで増加、2023年に大幅減少、2024年にわずかな増加、2025年に増加。

調整後当期純利益

当期純利益と同様の傾向。

全体として、資産と株主資本は増加傾向にあり、負債は減少傾向にありましたが、2025年に負債が増加しました。利益は変動しており、調整後の数値と調整されていない数値の間には差異が見られます。これらの傾向は、企業の財務状況が全体的には健全でありながら、特定の期間において変動の影響を受けていることを示唆しています。

純利益率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下傾向にありましたが、2024年と2025年にはわずかな回復が見られました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2023年に最も低い水準に達した後、2025年にかけて改善しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年から2022年にかけて上昇しましたが、その後は2023年、2024年と低下し、2025年には2021年と同程度の水準に戻りました。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しています。

財務レバレッジ比率は、2021年から2024年にかけて一貫して低下傾向にありましたが、2025年には若干上昇しました。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、全体的にレバレッジは減少傾向にあると言えます。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年から2023年にかけて一貫して低下し、2024年と2025年には緩やかに回復しました。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、調整値の方が低い水準で推移しています。

総資産利益率は、2021年から2023年にかけて低下傾向にありましたが、2024年にわずかに上昇し、2025年には再び低下しました。調整後の総資産利益率も同様のパターンを示しており、調整値の方が低い水準で推移しています。

全体として、利益率は2023年を底に、2024年、2025年にかけて緩やかに回復する兆しが見られます。資産効率を示す総資産回転率は、変動しながらも概ね安定した水準を維持しています。財務レバレッジは全体的に低下傾向にありますが、2025年には若干の上昇が見られます。自己資本利益率と総資産利益率は、利益率の動向と連動して推移しています。

当期純利益は、2021年の77億2500万米ドルから2023年には59億9500万米ドルまで減少傾向にありましたが、2024年には63億3500万米ドル、2025年には67億400万米ドルと回復しています。しかし、2021年の水準にはまだ達していません。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2021年の70億8000万米ドルから2023年には46億9500万米ドルまで減少しました。その後、2024年には51億2600万米ドル、2025年には60億6500万米ドルと増加していますが、2021年の水準を下回っています。

純利益率

純利益率は、2021年の19.7%から2023年には13.99%まで低下しました。2024年には14.77%に改善し、2025年には15.05%とさらに上昇しています。しかし、2021年の水準には至っていません。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2021年の18.06%から2023年には10.96%まで大幅に低下しました。2024年には11.95%に若干改善し、2025年には13.61%と上昇しています。調整後の利益率は、純利益率と同様に、2021年の水準を依然として下回っています。

全体として、利益と利益率は2021年から2023年にかけて減少しましたが、2024年と2025年には回復傾向が見られます。ただし、回復は限定的であり、2021年の水準にはまだ達していません。調整後の利益率は純利益率よりも低い水準で推移しており、調整項目の影響が示唆されます。

総資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。しかし、2025年には大幅な増加を見せています。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2021年から2023年まで増加し、2024年にわずかに減少し、2025年に大幅に増加しています。調整後総資産は、特定の会計処理の影響を除いた資産規模をより正確に反映していると考えられます。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.41から2022年には0.46に上昇し、資産の効率的な活用が進んだことを示しています。しかし、2023年には0.43に低下し、2024年には0.44で横ばいとなりました。2025年には0.40に低下しており、資産の収益性が低下している可能性があります。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様に、2021年から2022年にかけて上昇し、その後2023年と2024年にかけて横ばいとなりました。2025年には0.41に低下しており、調整後の資産効率も低下していることを示唆しています。調整後回転率の低下は、特定の会計処理の影響を除いた場合でも、資産の収益性が低下している可能性を示しています。

総資産と調整後総資産の増加傾向と、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下傾向を比較すると、資産規模は拡大しているものの、資産の収益性は低下していることが示唆されます。この傾向は、投資の回収期間が長くなっている、または収益性の低い資産への投資が増加している可能性を示唆しています。今後の事業戦略において、資産効率の改善が重要な課題となる可能性があります。

総資産は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にありましたが、2024年にはわずかに減少しました。しかし、2025年には大幅な増加を見せています。この増加は、事業拡大や買収活動によるものと考えられます。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2021年から2023年まで増加し、2024年にわずかに減少し、2025年に大幅に増加しています。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外しているため、より純粋な資産規模の変化を示唆している可能性があります。

株主資本合計は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。この増加は、利益の蓄積や株式発行によるものと考えられます。株主資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示唆しています。

調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様に一貫して増加しています。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外しているため、より純粋な株主資本の変化を示唆している可能性があります。調整後株主資本合計は、調整後総資産の増加に比例して増加しており、資本構成の安定性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年から2024年まで一貫して低下傾向にありましたが、2025年にはわずかに増加しました。この低下は、負債比率の改善を示唆しており、財務リスクの軽減に貢献していると考えられます。しかし、2025年のわずかな増加は、負債の増加または資本の減少を示唆している可能性があります。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様の傾向を示しています。2021年から2024年まで一貫して低下傾向にありましたが、2025年にはわずかに増加しました。調整後の数値は、特定の会計処理の影響を除外しているため、より純粋な財務レバレッジの変化を示唆している可能性があります。調整後財務レバレッジ比率の低下は、調整後株主資本合計の増加に起因していると考えられます。

総資産

2021年から2023年まで増加、2024年に減少、2025年に大幅増加。

調整後総資産

総資産と同様の傾向。

株主資本合計

2021年から2025年まで一貫して増加。

調整後株主資本合計

株主資本合計と同様の傾向。

財務レバレッジ比率

2021年から2024年まで低下、2025年にわずかに増加。

調整後財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向。

当期純利益は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年と2025年には増加に転じています。2021年の7725百万米ドルから2023年には5995百万米ドルまで減少し、その後2024年には6335百万米ドル、2025年には6704百万米ドルへと回復しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2021年の7080百万米ドルから2023年には4695百万米ドルまで減少し、2024年には5126百万米ドル、2025年には6065百万米ドルへと増加しています。調整後当期純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅よりも大きいことが示唆されます。

株主資本合計は、一貫して増加しています。2021年の40793百万米ドルから2025年には53407百万米ドルへと増加しており、安定的な成長を示しています。

調整後株主資本合計も同様に増加傾向にあり、2021年の43622百万米ドルから2025年には53158百万米ドルへと増加しています。調整後株主資本合計は、株主資本合計よりも常に高い水準を維持しています。

自己資本利益率は、2021年の18.94%から2023年には12.83%まで低下しましたが、2024年には12.78%、2025年には12.55%と、比較的安定した水準で推移しています。全体的に低下傾向が見られます。

調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様に、2021年の16.23%から2023年には9.82%まで低下しましたが、2024年には10.27%、2025年には11.41%と、回復傾向にあります。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも低い水準で推移しています。

当期純利益の傾向

2021年から2023年にかけて減少、その後2024年、2025年に増加。

調整後当期純利益の傾向

当期純利益と同様の傾向。減少幅が大きい。

株主資本合計の傾向

一貫して増加。

調整後株主資本合計の傾向

株主資本合計と同様に増加。常に高い水準を維持。

自己資本利益率の傾向

2021年から2023年にかけて低下、その後安定。

調整後自己資本利益率の傾向

自己資本利益率と同様の傾向。回復傾向。

当期純利益は、2021年の77億2500万米ドルから2023年には59億9500万米ドルまで減少傾向にありましたが、2024年には63億3500万米ドル、2025年には67億400万米ドルと回復しています。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2021年の70億8000万米ドルから2023年には46億9500万米ドルまで減少し、その後2024年には51億2600万米ドル、2025年には60億6500万米ドルと増加しています。

総資産

総資産は、2021年の9兆5123億米ドルから2023年には9兆8726億米ドルまで増加し、2024年には9兆7321億米ドルに減少しました。しかし、2025年には11兆343億米ドルと大幅に増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示し、2021年の9兆4115億米ドルから2023年には9兆7895億米ドルまで増加し、2024年には9兆6391億米ドルに減少、2025年には10兆8601億米ドルと増加しています。

総資産利益率は、2021年の8.12%から2023年には6.07%まで低下しましたが、2024年には6.51%に改善し、2025年には6.08%となりました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年の7.52%から2023年には4.8%まで低下し、2024年には5.32%に改善、2025年には5.58%となりました。利益率は、当期純利益の変動と総資産の変動の両方の影響を受けていると考えられます。総資産の増加が、利益率の低下に寄与している可能性があります。調整後利益率の推移は、調整項目の影響により、当期純利益の推移とは異なる傾向を示しています。