Stock Analysis on Net
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Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 12.83% = 6.07% × 2.11
2022/12/31 15.80% = 7.15% × 2.21
2021/12/31 18.94% = 8.12% × 2.33
2020/12/31 18.47% = 9.23% × 2.00
2019/12/31 12.45% = 6.33% × 1.97

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 12.83% = 13.99% × 0.43 × 2.11
2022/12/31 15.80% = 15.47% × 0.46 × 2.21
2021/12/31 18.94% = 19.70% × 0.41 × 2.33
2020/12/31 18.47% = 19.79% × 0.47 × 2.00
2019/12/31 12.45% = 14.47% × 0.44 × 1.97

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 12.83% = 0.95 × 0.82 × 17.86% × 0.43 × 2.11
2022/12/31 15.80% = 0.91 × 0.91 × 18.66% × 0.46 × 2.21
2021/12/31 18.94% = 0.87 × 0.94 × 23.90% × 0.41 × 2.33
2020/12/31 18.47% = 0.88 × 0.93 × 24.14% × 0.47 × 2.00
2019/12/31 12.45% = 0.91 × 0.86 × 18.58% × 0.44 × 1.97

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、支払利息負担率で測定した支払利息の影響額の減少です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 6.07% = 13.99% × 0.43
2022/12/31 7.15% = 15.47% × 0.46
2021/12/31 8.12% = 19.70% × 0.41
2020/12/31 9.23% = 19.79% × 0.47
2019/12/31 6.33% = 14.47% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 6.07% = 0.95 × 0.82 × 17.86% × 0.43
2022/12/31 7.15% = 0.91 × 0.91 × 18.66% × 0.46
2021/12/31 8.12% = 0.87 × 0.94 × 23.90% × 0.41
2020/12/31 9.23% = 0.88 × 0.93 × 24.14% × 0.47
2019/12/31 6.33% = 0.91 × 0.86 × 18.58% × 0.44

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度に総資産利益率(ROA)が低下した主な要因は、利息負担率で測定した支払利息の影響が減少したことです。

当期純利益率の分解

Thermo Fisher Scientific Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 13.99% = 0.95 × 0.82 × 17.86%
2022/12/31 15.47% = 0.91 × 0.91 × 18.66%
2021/12/31 19.70% = 0.87 × 0.94 × 23.90%
2020/12/31 19.79% = 0.88 × 0.93 × 24.14%
2019/12/31 14.47% = 0.91 × 0.86 × 18.58%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率が低下した主な理由は、支払利息負担率で測定した支払利息の影響が減少したことです。